Финансово-кредитные кризисы .Сущность, причины последствия

     Финансово-кредитный  кризис - потрясение финансово-кредитной  системы. Происходит резкое сокращение коммерческого  и банковского  кредита, массовое изъятие  вкладов и крах банков, погоня населения  и предпринимателей за наличными деньгами, падение курсов акций  и облигаций, а  также снижение нормы  банковского процента.

     Валютный  кризис выразился  в ликвидации золотого стандарта в обращении  на мировом рынке  и обесценивании  валюты отдельных  стран (нехватка иностранных  «твердых» валют, истощение валютных резервов в банках, падение валютных курсов).

     Биржевой кризис — резкое снижение курсов ценных бумаг, значительное сокращение их эмиссий, глубокие спады в деятельности фондовой биржи.

     Кризисные явления в экономике  могут охватывать отдельные, но взаимосвязанные  сферы, это - конвергентные  кризисы. В таком  случае изменению  подвергаются параметры, характеризующие  раз конкретной сферы, отрасли экономики. В результате эти  кризисы способны усиливать друг друга  и, в конце концов, превращаться в так  называемый системный  кризис, охватывающий экономику в целом, что выражается в  соответствующем  изменении макроэкономических агрегатов .Конвергентные  кризисы могут  существовать изолированно, не привлекая внимания, то есть в этом случае их присутствие в  экономике выражается в снижении качество отдельных подсистем  без существенного  влияния на макроэкономические показатели.

     -по  регулярности нарушения  равновесия в экономике.

     Периодические кризисы повторяются  регулярно через  какие-то промежутки времени.

     Циклические кризисы - это периодически повторяющиеся спады  общественного производства, вызывающие парализацию  деловой и трудовой активности (деятельности) во всех сферах народного  хозяйства и дающие начало новому циклу  хозяйственной деятельности.

     Промежуточные кризисы - это спорадически возникающие спады  общественного производства, которые на время  прерывают стадии оживления и подъема  национальной экономики. В отличие от циклических  кризисов они не дают начало новому циклу, прерываются на каком-то этапе, носят локальный характер, являются менее глубокими и менее продолжительными. Нерегулярные кризисы имеют свои особые причины возникновения.

     Аграрный  кризис — это резкое ухудшение сбыта  сельскохозяйственной продукции (падение  цен на сельскохозяйственную продукцию). Аграрные кризисы, как правило, вызываются сочетанием природных факторов, упущениями в организации  труда, технической  отсталостью, несовершенными системами землепользования и землевладения  и т. п.

     Структурные кризисы связаны  с постепенным  и длительным нарастание межотраслевых диспропорций в общественном производстве (однобокое  и уродливое развитие одних отраслей в  ущерб другим, ухудшение  положения в отдельных  видах производства) и характеризуются  несоответствием  сложившейся структуры  общественного производства изменившимся условиям эффективного использования  ресурсов. Они вызывают долговременные потрясения и требуют для  своего разрешения относительно длительного периода  адаптации к изменившимся условиям процесса общественного  воспроизводства.

     Отраслевые  кризисы характеризуются  спадами производства и свертыванием хозяйственной  деятельности в одной  из отраслей промышленности, народного хозяйства. История таких  кризисов наиболее полно  прослеживается в  угольной, сталелитейной, текстильной, судостроительной промышленности. Сезонные кризисы обусловлены  воздействием пригодно-климатических  факторов, которые  нарушают принятый ритм хозяйственной деятельности. В частности, задержка с наступлением весны  может вызвать  кризис в коммунальном хозяйстве из-за отсутствия топлива.

     -по  характеру нарушения  пропорций воспроизводства.  Здесь выделяются  два их вида.

     Кризис  перепроизводства товаров - выпуск излишнего  количества полезных вещей, не находящих  сбыта.

     Кризис  недопроизводства товаров - острая их нехватка для удовлетворения платежеспособного  спроса населения.

          1.2 Классические виды циклов

      Экономический цикл — это движение экономики от одного макроэкономического  равновесия к другому  в масштабах национальной экономики. По Марксу, экономический цикл — это движение экономики от одного кризиса к другому, является способом самоуправления экономикой. Если теория экономического роста  исследует факторы  и условия роста  в долговременном периоде, то теория цикла—причины  колебаний экономической  активности во времени. Теория экономических  циклов наряду с теорией  экономического роста  относится к теориям  экономической динамики, которая объясняет  движение народного  хозяйства. Если теория роста исследует  факторы и условия  роста как долговременной тенденции, то теория цикла — причины  колебаний экономической  активности во времени.

     Направление и степень изменения  совокупности показателей, характеризующих  равновесное развитие экономики, образуют экономическую конъюнктуру.

     Природа цикла до сих пор  является одной из самых спорных  и малоизученных  проблем. Исследователей, занимающихся изучением  конъюнктурной динамики, можно разделить  на две группы.

     Неоклассическая концепция цикла. Неоклассики склонны отрицать какую бы тони было закономерность регулярного повторения кризисов. Они, как и кейнсианцы считают, что причиной кризисов является нарушение пропорции запас/поток. Однако неоклассики полагают, что не существует никакого равновесного уровня и, следовательно, не существует сил притяжения, которые способствовали бы установлению равновесного уровня. Неоклассики считают, что существуют другие более важные факторы, которые являются причиной цикличности развития рыночной экономики. По ним накопление капитала шло бы равномерно, если бы не наблюдались отклонения уровня занятости от своего равновесного значения. Неоклассики полагают, что с увеличением капитала увеличивается занятость, снижается безработица и, следовательно заработная плата. Это в свою очередь означает снижение нормы прибыли и, следовательно, инвестирование сокращается. Это ведет к относительному уменьшению капитала, снижению занятости, а значит, и к падению заработной платы и увеличению прибыли: процесс накопления набирает новую силу и т. д.

     Выход в свет работы Дж. Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег» положил  начало развитию кейнсианской теории циклов. Согласно ей циклический процесс  формируется динамикой  эффективного спроса, которая обусловлена  функциями потребления  и инвестиций. Рассматривая накопления капитала, лежащие в основе цикличности, Дж. Кейнс  особое внимание уделил зависимости прироста национального дохода от прироста капиталовложений (принцип  мультипликатора), а  также прироста капиталовложений от прироста национального  дохода (принцип акселератора), как факторов, порождающих  нестабильность экономики. Кейнсианская теория предлагает конкретные рекомендации по антициклическому регулированию экономики, рассчитанные на увеличение совокупного спроса в периоды спадов и его ограничение  в фазах подъема  и роста цен. Главными инструментами регулирования  здесь выступают  бюджетно-налоговая  и денежно-кредитная  политика.

     Все циклы в реальной действительности не похожи друг на друга, каждый имеет свои специфические особенности, переплетения. При  этом каждый кризис возникает как  бы неожиданно и вызывается какими-либо совершенно исключительными  обстоятельствами. В  периоде между  кризисами, как и  в море в ясную  погоду, возможны волнения, “барашки” в виде частичных, малых и промежуточных спадов, что дало основание говорить о разных типах экономических кризисов.

     Существует  более 1380 типов цикличности. Современная экономика  в основном оперирует  четырьмя из них:

     · краткосрочным;

     · среднесрочным;

     · длинноволновым;

     · столетним.

     Циклы Жуглара. Раньше всего экономическая наука выделила цикл 7-12 лет, который впоследствии получил имя Жуглара. Впрочем, этот цикл имеет и другие названия: «бизнес-цикл», «промышленный цикл», «средний цикл», «большой цикл».

     Первый  промышленный кризис разразился в Англии в 1825 г., когда машинное производство заняло господствующее положение  в металлургии, машиностроении и других ведущих  отраслях. Кризис 1836 г. возник сначала  в Англии, а затем  распространился  и на США. Кризис 1847-1848 гг., разразившийся  в США и ряде европейских стран, по существу, был  первым мировым промышленным кризисом. За ним  последовали кризисы 1857 и 1866 гг. Наиболее глубоким был кризис 1873 г. Если в XIX в. промышленный цикл составлял 10-12 лет, то в XX в. его продолжительность  сократилась до 7-9 и менее лет: в 1882, 1890, 1900, 1907 гг. Самое разрушительное действие на экономику  оказали экономические  кризисы 1920-1921, 1929-1933, 1937-1938 гг. Среди них выделяется «великая депрессия» 1929-1933 гг., отличавшаяся особо  глубоким и длительным падением производства.

     После второй мировой войны  промышленные кризисы  происходили в 1948-1949, 1953-1954, 1957-1958,1960-1961,1969-1970, 1973-1974, 1981-1982 гг., причем самым разрушительным был кризис середины 70-х  годов.

     Цикл 7-12 лет был назван именем К. Жуглара (1819—1905 гг.) за его большой  вклад в изучение природы промышленных колебаний во Франции, Великобритании и США на основе фундаментального анализа колебания ставок процента и цен. Как оказалось, эти колебания совпали с циклами инвестиций, которые, в свою очередь, инициировали изменения ВНП, инфляции и занятости. К примеру, Шумпетер (1939 г.) выделил 11 циклов Жуглара за период с 1787 по 1932 гг.

     Циклы Китчина (циклы запасов). Китчин (1926 г.) сосредоточил свое внимание на исследовании коротких волн длиной от 2 до 4 лет на основе изучения финансовых счетов и продажных цен.

     Циклы Кузнеца. В 1930-е годы в США появились исследования так называемого «строительного цикла». Дж. Риггольмен, В. Ньюмен и некоторые другие аналитики построили первые статистические индексы совокупного годового объема жилищного строительства и обнаружили в них следующие друг за другом длительные интервалы быстрого роста и глубоких спадов или застоя. Тогда . и появился термин «строительный цикл», определяющий эти двадцатилетние колебания. В 1946 г. С. Кузнец пришел к выводу, что показатели национального дохода, потребительских расходов, валовых инвестиций в оборудование производственного назначения, а также в здания и сооружения обнаруживают взаимосвязанные двадцатилетние колебания. При этом он отметил, что в строительстве эти колебания обладают самой большой относительной амплитудой. После выхода в свет работы Кузнеца термин «строительный цикл» практически перестал употребляться, уступив место термину «длинные колебания», в отличие от «длинных волн» Кондратьева. В 1955 г. В. Льюис в качестве признания заслуг американского исследователя предложили термин «цикл Кузнеца», который и стал вскоре общепринятым.

     Циклы Кондратьева. Первые попытки в области создания теории длинных волн были предприняты на заре XX в. А. Гельфандом (Парвусом), Я. ван Гельдереном и С. де Вольфом. Однако наибольший вклад внес русский ученый Н. Д. Кондратьев (1892—1938 гг.), который опубликовал несколько основополагающих работ в данной области. Он изложил результаты своих статистических экономических исследовании, касающихся динамики индексов товарных цен, процентных ставок, ренты, заработной платы, производства важнейших видов продукции и т. д. для ряда развитых стран за отдельные периоды в пределах временного интервала с 1770 по 1926 гг. Начало «большого» подъема Кондратьев связывал с массовым внедрением в производство новых технологий, с вовлечением новых стран в мировое хозяйство, с изменениями объемов добычи золота. При этом общая картина подъема описывалась следующим образом: внедрение технических нововведений идет параллельно с расширением инвестиционного процесса, который, в свою очередь, стимулирует производство и спрос, способствующие росту цен. В этот период безработица уменьшается, заработная плата и производительность труда растут. Эти процессы затрагивают всю экономику, изменяют стиль жизни людей. В начальный период дополнительные импульсы экономическому росту могут дать

     локальные войны. По мере развития циклического подъема  войны становятся более разрушительными. Многие крупные социальные потрясения приходятся на конец «большого» подъема, а также  на нижнюю точку цикла.

     Свидетельством  того, что экономика  приближается к верхней  точке большого цикла, являются начинающиеся на фоне изобилия недостаток отдельных товаров, сдвиги в структуре  распределения доходов, рост издержек производства, замедление роста  прибылей и т. д. Возникает  ситуация, известная  теперь как стагфляция. Существуют различные  объяснения причин исчерпания энергии подъема. Одни видят причину  в заметном увеличении нормы потребления, другие — в изменении  покупательной способности  денег, третьи достижение «пика» связывают  с жизненным циклом продуктов и отраслей, создание которых  явилось следствием крупных нововведений прошлых лет. За каждым «большим» подъемом следует довольно короткий период, когда  экономика как  бы готовится к  предстоящему длительному  спаду, но в то же время сохраняется видимость процветания: люди по-прежнему полны надежд, легко берут в долг. Поскольку реальная ситуация уже не та, происходит нагромождение задолженности, которое в любой момент грозит крахом. Это с неизбежностью и происходит, причем импульс может исходить от незначительного события. Накопившиеся ранее противоречия выходят наружу: обнаруживается избыток производственных мощностей, происходят массовые ликвидации предприятий, растет безработица, цены падают. Кондратьев особенно подчеркивал депрессивное состояние сельского хозяйства как одно из главных препятствий длительного спада.