Финансовая система современной рыночной экономики

По признаку целевой направленности использования средств внебюджетные фонды можно объединить в две группы: социального назначения; межотраслевого и отраслевого характера. Кроме того, образуются внебюджетные фонда территориального назначения. Организационно внебюджетные фонды отделены от бюджетов, имеют определённую самостоятельность.

В России концентрация огромных средств (почти равных федеральному бюджету) в многочисленных внебюджетных фондах при ослаблении государственного финансового контроля привела к малоэффективному использованию этих средств, злоупотреблениям. В целях усиления контроля над использованием государственных финансовых ресурсов была произведена консолидация государственных внебюджетных фондов в федеральном бюджете Российской Федерации. Это касалось тех фондов, доходы которых формировались за счёт обязательных платежей предприятий и организаций. Целевая направленность консолидированных фондов сохранилась. Консолидация не распространяется на государственные целевые внебюджетные фонды социального назначения: Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, Фонд обязательного медицинского страхования.

ПФ Российской Федерации  создан в целях государственного управления финансами пенсионного обеспечения в Российской Федерации и является самостоятельным финансово-кредитным учреждением.

ФСС Российской Федерации  создан в целях обеспечения государственных гарантий в системе социального страхования и повышения контроля за правильным и эффективным расходованием средств социального страхования.

ФОМС предназначен для  аккумулирования денежных ресурсов на обязательное медицинское страхование граждан, обеспечение стабильности государственной системы обязательного медицинского страхования и выравнивание финансовых ресурсов его проведения.

Следующей сферой финансовой системы являются финансы хозяйствующих субъектов - предприятий и организаций различных форм собственности, созданных в порядке, установленным законом, для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг в целях удовлетворения общественных потребностей. Именно в этом звене создаётся основная часть доходов, которая в последующем в результате перераспределения по установленным государством правилам формирует доходы бюджетов всех уровней, а также внебюджетных фондов. В то же время определённая часть бюджетных (финансовых) средств государства в форме прямого бюджетного финансирования, бюджетных ссуд, гарантий направляется на финансирование деятельности предприятий, как текущей, так и инвестиционной.

В сфере хозяйствующих  субъектов, несмотря на различия и особенности предприятий и организаций в этой сфере финансовой системы, финансовые отношения имеют общую структуру, где следует выделить:

-отношения, связанные с формированием первичных доходов и целевых фондов внутрихозяйственного назначения (уставный фонд, фонды развития производства, поощрительные и др.);

-отношения, возникающие между предприятиями, если эти отношения носят распределительный характер, а не обслуживают обмен (инвестирование средств в ценные бумаги, получение дивидендов, штрафы при нарушении договорных обязательств);

-отношения, возникающие со страховыми организациями в связи с формированием и использованием страховых фондов;

-отношения, возникающие с банками в связи с получением ссуд и другим обслуживанием;

-отношения, возникающие с бюджетной системой;

-отношения, возникающие с вышестоящими управленческими структурами в связи с перераспределением финансовых ресурсов.

Особенности этих отношений  зависят от следующих факторов: формы  собственности, характера деятельности (коммерческие или некоммерческие), отраслевой принадлежности. Эти особенности  находят своё отражение в источниках финансирования, порядке образования и использование целевых денежных фондов, в характере взаимоотношений с бюджетом.

В сфере финансов домохозяйств выделяют три группы отношений:

1. между домохозяйствами и бюджетной системой (бюджет и внебюджетные фонды) по поводу уплаты налогов и финансирования доходной части бюджетов домохозяйств (социальные трансферты и заработная плата работников бюджетной сферы);

2. между домохозяйствами и различными участниками финансового рынка в связи с осуществлением инвестиций в различные виды доходных финансовых инструментов;

3. между домохозяйствами и хозяйствующими субъектами по поводу формирования доходов домохозяйств (оплата по труду и другие выплаты, приравненные к ним)

Коммерческие организации - юридические лица, которые преследуют извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности.

Некоммерческие организации - организации, которые не ставят своей  целью извлечение прибыли и не распределяют коммерческую прибыль  между участниками. Такие предприятия могут осуществлять предпринимательскую деятельность лишь постольку, поскольку это служит достижению целей, ради которых они созданы, и соответствующую этим целям.

Звенья первой сферы - государственных  и муниципальных финансов - относятся  к централизованным финансам и используются для регулирования экономики  и финансовых распределительных  отношений на макроуровне. Звенья второй подсистемы включают децентрализованные финансы и используются для регулирования и стимулирования экономики и социальных отношений на микроуровне.

 

3.2. Пути совершенствования финансовой системы Российской

Федерации

 

Современное состояние экономики  представляет собой очень сложную  систему, каждая часть которой тесно  связана с другими системами  и играет важную роль.

Тенденции развития финансовых систем зарубежных стран заставляют реагировать на изменения и Россию. И вряд ли РФ может реагировать  пассивным приспособлением, без существенного изменения макро и микроэкономической политики. А именно это такие тенденции, как:

во-первых, инфляция активов, приведшая к периодическому формированию пузырей на рынках финансовых инструментов и недвижимости;

во-вторых, безудержное подорожание  базовых сырьевых ресурсов - теперь уже не только нефти, газа, металлов, но и продовольствия.

Самое опасное, однако, то, что  зарубежные финансовые институты, вложившиеся  в эти активы, сегодня тоже оказались  заложниками существующей политики.

Автор статьи "Финансовая система: Время пришло" председатель совета директоров МДМ-банка, профессор ГУ-ВШЭ Олег Вьюгин акцентировал внимание на том, что сложившийся в начале 2000-х мировой финансово-экономический механизм разваливается. А также он уточнил обстоятельство, способствующее этому процессу:

Пошатнулась стабильность финансовых институтов, которые обеспечивают инвестирование накоплений. Годы чрезвычайно мягкой денежной политики, соответственно, повышенной ликвидности финансовых рынков и инфляции активов не могли не поставить балансы крупнейших мировых банков под повышенные, хотя до поры до времени скрытые, риски. Фактически сегодня стало ясно, что если вернуть денежную политику мировых центральных банков к здравому смыслу (такая попытка была сделана ФРС в 2006 г), то тезис о возможности банкротства крупнейших мировых финансовых институтов уже может оказаться не шуткой. ФРС в этой ситуации предпочла вновь приступить к снижению процентных ставок как альтернативе целевой помощи отдельным банкам.

Основной поток импорта  в Россию - из еврозоны и Азии. Поэтому  России нет смысла осуществлять накопление валюты, которую в сложившихся обстоятельствах трудно назвать резервной, и платить за это внутренней инфляцией. Прекратить форсированное накопление резервов возможно только при отказе от фиксированного курса рубля и переходе к более гибкой политике курсообразования. Конечная цель этой политики - переход к принципам плавающего курса рубля.

Также необходимо заметить, что Нестабильность цен, курсов и  процентных ставок весьма негативно влияет на стоимость финансовых активов. Инвестиционный портфель ЕБРР в РФ сильно пострадал после кризиса 1998 г, особенно в части финансового сектора и автомобильной промышленности. Вложения в телекоммуникации, недвижимость, сельское хозяйство, природные ресурсы и инфраструктуру были затронуты существенно меньше, кое-где положение после кризиса даже улучшилось, прежде всего, в сфере экспортных производств и импортозамещения.

Было отмечено, что на фоне негативного влияния на вложения ЕБРР в финансовый сектор, неплохо обстоят дела с кредитами Сбербанку РФ и Внешторгбанку, а также с кредитами ряду частных банков, которые пользуются поддержкой стратегических иностранных инвесторов. Однако большую часть вложений в финансовый сектор вряд ли удастся вернуть. После 1998 г банк очень осторожно подходит к вложениям в финансовый сектор в любой стране, в которой работает.

Отмечается улучшение  положения с инвестициями в автомобильную  промышленность.

Указывают на низкий уровень  доверия финансовой системе РФ и  существенный объем вывоза капитала. Денежная масса составляет 16% от ВВП. По этому показателю РФ занимает одно из последних мест в мире.

Доверие требует прозрачности и одним из способов является внедрение  международных стандартов бухучета. Однако это не является панацеей. Если аудиторы подходят к работе поверхностно, не требуют от банка образования соответствующих резервов на потери или руководство банка намеренно скрывает информацию, реальное состояние кредитного портфеля может быть скрыто достаточно долгое время.

В РФ пока плохо используется законодательство о банкротстве, несмотря на неплохой уровень самих законов. Права вкладчиков и кредиторов в ситуации вывода активов из проблемных банков защищены плохо.

Страхование депозитов также  повышает уровень доверия, но в ситуации частых банкротств банков и вывода активов страхование слишком дорого и неэффективно.

Другое мнение о развитии финансовой системы заключается  в том, что главной движущей силой  интернационализации мировой экономики  стали международные финансы, развитие которых опережает рост мирового производства и экспорта. Именно встречные потоки прямых инвестиций, диверсификация, расширение и интеграция международных финансовых рынков вывели мировую экономику на качественно новый уровень интренационализации - глобализацию. Финансовая глобализация как часть всеобщей глобализации в сфере международных финансов существенно влияет на сложившиеся национальные финансовые отношения. Сами финансы в глобальном масштабе рассматриваются как всеобъемлющая система формирования, движения и использования денежных доходов в соответствии с решением их собственников.

Показателем уровня развития глобализации финансов может служить  капитал, функционирующий за пределами  стран его происхождения в  объёме накопленных иностранных  активов.

Развитие финансовой глобализации стимулируется неравномерностью экономического развития и распределения финансовых ресурсов, неуравновешенностью текущих платежных балансов, острой нехваткой в большинстве стран собственных ресурсов для осуществления инвестиций, для покрытия бюджетных дефицитов, для проведения социально-экономических преобразований, осуществления слияний и поглощений компаний и банков, выполнения долговых обязательств по внутренним и внешним заимствованиям, а также внедрением современных электронных технологий, позволяющих проводить операции в режиме реального времени.

На развитие финансовой глобализации оказывает воздействие ускоренная либерализация мирохозяйственных связей и финансовых потоков в рамках стратегии открытой экономики. Либерализация финансовой сферы усиливается региональной интеграцией, она осуществляется на основе решений стран Большой Семёрки, многосторонних договорённостей в рамках Всемирной торговой организации (ВТО), Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Международного валютного фонда (МВФ) и другие.

Реалии современного финансового  развития в глобальных масштабах  диктуют необходимость трансформации  финансовой системы России. Трансформационная  парадигма развития финансовой системы  России, по мнению автора статьи "Трансформация  финансовых отношений под воздействием глобализации: финансовая система России в условиях глобальной конвергенции", может основываться на взглядах учёного К. Поланьи, изложенных в работе "Великая трансформация: политические и экономические истоки нашего времени. Идея работы заключается в раскрытии роли институтов в развитии государства. Именно институты (в нашем случае финансовые) предопределяют темпы и масштабы финансовых преобразований, несмотря на значимость финансовых новаций, и факторов финансовой глобализации.

Все финансовые процессы, в  которых учувствуют определенные факторы, институты и ресурсы, можно разделить на два типа:

-медиации: взаимодействия, обеспечивающие перенос без изменения внутренних свойств определённых ресурсов и институциональных рекомендаций из одной пространственно-временной области в другую;

-трансформации: взаимодействия, сопровождаемые изменениями ресурсных, институциональных и поведенческих (психология финансов) параметров.

К числу трансформационных  процессов следует отнести и  процесс модернизации в его общепринятом понимании, выражающейся в смене традиций и прежде всего базовых технологий (в финансовой сфере) Всё это влияет на финансовые институты (правила и кодексы), и на качественные и количественные характеристики ресурсов, участвующих в финансовых процессах. Преимущество трансформационного подхода состоит в адекватном отражении реальной динамической картины кардинальных финансовых перемен. В буквальном смысле трансформация означает перемену формы изучаемого объекта. В ходе трансформации финансовой системы меняется структура эндогенных и экзогенных институтов российской финансовой системы³.

Стратегия трансформации  государственных финансов, институциональные изменения в условиях глобализации должны быть ориентированы на обеспечение экономичности и результативности государственных финансов, на использование государственных ресурсов с максимальной полнотой и эффективностью. И естественно, что именно эта задача должна стать генеральной в отличие от попыток выдвинуть на первый план сокращения государственных расходов.