Денежный рынок, проблемы становления и устойчивого функционирования

СОДЕРЖАНИЕ. 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………….............2 

ГЛАВА 1. Денежный рынок. Спрос на деньги и их предложение. Равновесие на денежном рынке.

1. Денежный спрос..………………………………………………………...…. 4
2. Денежное предложение………………………...…………………………....7

1.3 Денежный рынок……...……………………………………………………..10

1.4 Равновесие  на денежном рынке…………………………………………….13

ГЛАВА 2. Механизм функционирования денежной системы и ее роль в экономике.

2.1 Денежная система  и ее элементы……………………………………….…..18

2.2 Типы денежных  систем……………………………………………………...19

ГЛАВА 3. Становление и особенности функционирования

денежного рынка  в Республике Беларусь.

3.1 Анализ динамики  функционирования и развития  денежно-кредитной политики Республики Беларусь…….…………………………………………..23

3.2 Проблемы и  пути развития денежного рынка Республики Беларусь…………………………………………………………………………..29

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………….………………....33                       

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………….…...36 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ. 

       Объектом  и предметом исследования является изучение денежного рынка, проблем его становления и устойчивого функционирования.

       Цель  работы: изучить состояние денежного  рынка, указав проблемы и пути его  развития в Республике Беларусь.

 Реальная  экономическая жизнь представляет собой движение

денежных  потоков, навстречу  товарным.  На  практике  изменение  количества  денег  в  обращении,  способно  существенным образом  повлиять  на  уровень  доходов  и  выпуска  продукции. Поэтому,    в экономическом анализе необходимо  учитывать деньги, выясняя причины, по  которым общество применяет деньги, а также ту роль, которую они играют в уровне выпуска продукции, общем уровне цен и темпах инфляции. Очень важным представляется и тот момент, что в современном сознании “деньги” означают очень много. Это и символ общественного положения, и фактор материального благосостояния, и предпосылка духовного развития  -  и в то же время, - причина многих преступлений и морального деградирования. Поэтому взгляды на этот экономический феномен радикально противоположные - от осуждения, например, по религиозным мотивам, до восхищения их функциональностью. По-видимому, необходимо полное и широкое раскрытие такого понятия как денежный рынок. Рассмотрение особенностей и связанных с ними инструментов. Нужно установить, что конкретно является товаром на денежном рынке и как это всё взаимосвязано. Для обширного материального познания, всё указанное конкретизируется в таком понятии, как денежный спрос и денежное предложение.

     Одно  из наиболее влиятельных течений  в современной экономической науке, относящееся к неоклассическому направлению представляет собой монетаризм. Он рассматривает явления хозяйственной жизни преимущественно под углом зрения процессов, протекающих в сфере денежного обращения. За более чем три десятилетия существования монетаризм расширил свое влияние, претерпел определенные изменения. Он стал претендовать на роль универсальной общеэкономической доктрины, способной решить такие экономические проблемы, как эффективность экономического регулирования, роль государства в экономической жизни и т.п. Монетаризм широко пропагандируется его представителями как кредитно-денежная политика, специально направленная на контроль роста денежной массы.

     Основной  целью написания данной курсовой работы является анализ денежного рынка  и денежной системы, а так же проанализировать становление денежного рынка Республики Беларусь.

     В рамках сформулированной задачи были определены следующие задачи:

• Проанализировать структуру денежного рынка (денежное предложение, спрос, равновесие на денежном рынке)
• Изучить структуру денежной системы и ее роль в экономике
• Рассмотреть становление денежного рынка Республики Беларусь

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ГЛАВА 1. Денежный рынок. Спрос на деньги и их предложение. Равновесие на денежном рынке. 

     1.1 Денежный спрос.

     «Движение денег, обслуживающее реализацию товаров, а так же нетоварные платежи и расчёты в национальной экономике – есть денежное обращение. Форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закреплённая законодательно, образует денежную систему». [8, стр.135] Её основными элементами являются:

• наименование денежной единицы (рубль, доллар и др.);
• масштаб цен;
• виды государственных денежных знаков, имеющих законную платёжную силу, порядок их эмиссии и обращения (обеспечение, выпуск, изъятие и т.д.);
• регламентация безналичного оборота;
• государственные органы, осуществляющие регулирование денежного обращения.

     «Главным  элементом денежного рынка являются деньги. Они покупаются и продаются  на денежном рынке, который включает финансовые институты, обеспечивающие взаимодействие спроса на деньги и их предложение, а так же денежные потоки, входящие и исходящие из этих учреждений. Элементами механизма функционирования денежного рынка являются спрос на деньги, предложение денег и цена денег (процентная ставка)». [7, стр.432] При сделках на рынке денег деньги обмениваются на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента.

     Совокупным  спросом на деньги называется общее  количество денег, которое желают иметь  в данный момент домохозяйства, бизнес, правительство. Совокупный спрос состоит из двух частей: спрос на деньги для сделок и спрос на деньги как средство сохранения богатства.

     Спрос на деньги для сделок обусловлен тем, что населению, предприятиям, правительству  нужны деньги для покупки товаров и услуг. Этот спрос зависит от:

1. объёма номинального ВВП (чем больше производится товаров и услуг, чем выше цены на них, тем больше нужно денег для обслуживания торговых и платёжных операций, следовательно, спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально номинальному ВВП);
2. скорости обращения денег (чем она больше, тем меньше денег необходимо для торговых сделок, и наоборот).

     Если  предположить, что необходимое количество денег не связано с изменением ставки ссудного процента i, тогда при данных объёме ВВП и скорости обращения денег кривая спроса на деньги для сделок D_t будет иметь вид вертикальной прямой [7, стр.433].

     Спрос на деньги как средство сохранения богатства объясняется тем, что  часть своих доходов население  сберегает. Дж.М. Кейнс называл его спекулятивным. Спекулятивный мотив спроса на деньги обусловлен тем, что экономический субъект приберегает некоторый резерв, пытаясь выбрать наиболее выгодный вариант сохранения своего капитала в зависимости от конъюнктуры рынка. Есть три варианта сбережения: сохранять доходы в виде денег; покупать ценные бумаги; приобретать недвижимость и другие материальные ценности с целью их накопления, а не потребления. Последняя форма сбережений более всего характерна для инфляционной экономики. В нормально функционирующей экономике выбор осуществляется между деньгами и ценным бумагами.

     У каждого способа размещения сбережений есть свои достоинства и недостатки. Деньги не приносят дохода, но абсолютно  ликвидны, т.е. могут сразу и без  всяких затрат быть использованы для покупок и платежей. Ценные бумаги (например, государственные облигации) приносят устойчивый доход в виде процента, но менее ликвидны. Необходимо время, а возможно и деньги, чтобы превратить их в платёжное средство. Выбор между деньгами и облигациями и определяет колебания процентной ставки. Повышение уровня процентной ставки приводит к росту спроса на облигации и соответственно (при фиксированном объеме сбережений) сокращению спроса на деньги. И наоборот, снижение уровня процентной ставки сопровождается сокращением спроса на облигации и ростом спроса на деньги. Таким образом, существует обратная зависимость между спросом на деньги (как средство сохранения богатства) и движением процентной ставки. Графически эта зависимость изображена на рис. 1.1.1. [7, стр.433] 

       
 

     

     

     

     Рис. 1.1.1 - Спрос на деньги со стороны активов 

     Нисходящая  кривая никогда не будет касаться оси абсцисс, так как существует некоторая минимальная ставка процента i_min, при которой неудобства хранения сбережений в форме облигаций не будут компенсироваться доходом на них, и никто не будет предъявлять спрос на облигации.

     Совокупный  спрос на деньги можно получить, суммировав спрос на деньги для сделок D_t и спрос на деньги со стороны активов D_a. Кривая общего спроса D_m (рис. 1.3.2) не касается оси абсцисс, потому что норма процента не может упасть ниже минимальной предельной ставки i_min. Она не касается и оси ординат, так как составляющая спроса на деньги D_t не зависит от ставки процента. 
 

       
 

       

     

     Рис. 1.1.2 - Совокупный спрос на деньги. [7, стр.433] 

    

2. Денежное  предложение.

     Общее количество денег в стране называют денежным предложением. Для измерения  количества денег денежную массу  разбивают на несколько групп, которые  называются денежными агрегатами М1,М2,М3 и т.д. Каждая страна определяет их по-своему и количество агрегатов в той или иной стране различно, что объясняется спецификой денежно-кредитной  системы.

     Самый узкий агрегат М1. Он включает наличные деньги; вклады до востребования и  другие чековые депозиты. М1 – это деньги используемые в качестве средства обращения. Этот агрегат рассчитывается практически во всех странах одинаково. Денежный агрегат М2 состоит из: агрегата М1; сберегательных вкладов; срочных мелких вкладов. Следовательно, М2 включает деньги как средство обращения, а также ту часть накапливаемых денег, которую легко вовлечь в сферу обращения.

     М3 равен сумме М2 и крупных срочных  вкладов. М3 включает менее ликвидные  активы, М1 и М2.

     Четвертый агрегат L состоит из М3 и отдельных видов ценных бумаг, которые считаются довольно ликвидными (коммерческие бумаги, векселя и облигации и д.р.).

     Потенциальный уровень номинального предложения  денег зависит, прежде всего, от величины резервов, хранимых в коммерческих банках. Вопрос заключается в том, что же определяет величину этих резервов. Действия ЦБ могут оказывать существенное влияние на величину резервов коммерческих банков и на способность этих резервов поддерживать спрос на деньги, манипулируя следующими денежными инструментами: резервные требования, операции на открытом рынке и учетная ставка процента.

     Резервные требования представляют собой минимальную  норму резервирования депозитов, устанавливаемую  ЦБ для коммерческих банков. При  увеличении нормы обязательных резервов значение денежного мультипликатора  уменьшается, и предложение денег сокращается. В развитых странах запада этот инструмент применяется довольно редко.

     К операциям на открытом рынке относятся  покупка и продажа Центральным  банком  государственных облигаций. Увеличение предложения денег достигается  за счет денег, выпущенных Центральным банком в обращение при покупке облигаций у населения, а сокращение предложения денег – за счет их изъятия при продаже облигаций. Операции  на открытом рынке являются наиболее распространенным инструментом экономической политики, применяемым Центральным банком.

     Учетной ставкой процента называется ставка процента, под которую Центральный  банк предоставляет кредиты банкам. Снижение учетной ставки, то есть удешевление  кредитов, стимулирует банки  к  расширению объемов заимствования у Центрального банка. Тем самым увеличивается денежная база и предложение денег.

     В общих чертах объективной целью  активности банков является максимизация их прибылей. Прибыль банка равна  сумме процентов, полученных от выпущенных кредитов. Но не стоит забывать про издержки, связанные с открытием кредита, издержки, связанные с услугами по оплате чеков или переводов, издержки, связанные с возможностями держания резервов, и издержки, связанные с вероятным рефинансированием Центральным банком.

     Создание  кредитных денег происходит одновременно с созданием кредита. Кредитные соглашения представляют собой продукт банковской активности, в то же время этот продукт является деньгами Центрального банка, приобретенными в процессе создания кредитных денег.

     Таким образом, предоставление кредита является важным элементом создания кредитных денег. До сих пор полагалось, что предложению кредита соответствует неограниченный спрос. Однако в реальности величина кредита, который создают банки, зависит также и от масштаба спроса на кредит. Другими словами, объем кредита, создаваемый банками, должен быть востребован, чтобы на рынке кредита возникло равновесие.