Денежный мультипликатор. Расчёт денежного мультипликатора для Беларуси

Разновидностью  количественной теории денег является монетаризм.

Монетаризм  - экономическая теория, в соответствии с которой денежная масса, находящаяся в обращении, играет определяющую роль в стабилизации и развитии рыночной экономики. Основоположником монетаризма является создатель чикагской школы, лауреат Нобелевской премии 1976 г. М. Фридмен. Монетаризм возник в 50-е годы. Монетаристский подход к управлению экономикой широко использовался в США, Великобритании, ФРГ и других странах в период преодоления стагфляции 70-х - начала 80-х годов, а также в начале 90-х годов при переходе к рыночной экономике в России.

В краткосрочном  плане увеличение денежной массы  ведёт к понижению процентных ставок и расширению спроса, сокращению безработицы.

1.3.Денежная  система. Понятие,  сущность, элементы  денежной системы.

Денежная  система - это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством.  Ее составной частью является национальная валютная система, которая в  то  же время  относительно  самостоятельна. Денежная система представляет собой форму организации денежного обращения,  которая имеет исторический  характер  и  изменяется  в  соответствии  с  сущностью экономической системы и основами денежно-кредитной политики. Как  любая  система,  денежная  система  состоит  из  ряда   элементов.

Выделяются  следующие элементы денежной системы:

• название денежной единицы как единицы денежного счета,  необходимого для выражения цены товара;
•   масштаб цен;
• виды денег и денежных знаков, находящихся в обращении  и  являющихся законным платежным средством;
• порядок эмиссии и характер обеспечения денежных знаков, выпущенных в обращение;
• методы регулирования денежного обращения.

Денежная  единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак, который  служит  для  соизмерения  и  выражения  цен  всех  товаров. Денежная единица, как правило, делится на мелкие, пропорциональные  части. В  большинстве  стран  в  настоящее  время действует  десятичная  система деления.

Масштаб цен - это средство выражения стоимости в денежных  единицах,

техническая функция денег. В настоящее  время  масштаб  цен складывается  стихийно  и  служит  для  соизмерения   стоимостей   товаров посредством  цены.

Виды  денежных знаков. В настоящее время ни в одной стране  нет системы

металлического  обращения.  Основными  видами  денежных  знаков  являются: кредитные банковские билеты (банкноты), а также  государственные  бумажные деньги (казначейские билеты)  и  разменная  монета,  являющиеся  законными платежными средствами в стране. Банкноты (банковские  билеты)  -  это  вид денежных знаков, законное  платежное  средство,  выпускаемое  в  обращение центральными  банками. Казначейские  билеты  -  бумажные  деньги,   выпускаемые   непосредственно государственным казначейством -  министерством  финансов  или специальным государственным финансовым органом, как правило, для  покрытия  бюджетного дефицита.

Эмиссионная система  -  законодательно  установленный порядок выпуска и обращения неразменных на золото  кредитных и бумажных  денежных  знаков.

Денежное  регулирование представляет собой комплекс мер государственного воздействия  по  достижению  соответствия  количества  денег   объективным потребностям  экономического  развития. В зависимости от того, в какой форме функционируют деньги: как товар  -всеобщий эквивалент или как мера стоимости, различают  два  типа  денежных систем:

• система металлического обращения, которая базируется на действительных деньгах (золотых и серебряных), выполняющих все функции денег;
• система бумажно-кредитного обращения, при которой действительные деньги вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся либо бумажные, либо кредитные деньги.

В современных  денежных системах деньги эффективно выполняют свои функции, если поддерживается оптимальное их количество в обращении  — в соответствии с потребностями  экономики. Определение оптимального уровня предложения денег и регулирование  их выпуска в оборот в большинстве  стран осуществляет центральный  банк. Для этого ему необходимо использовать количественные величины, характеризующие денежное предложение. Такими величинами являются показатели денежной массы.

   Денежная  масса — это совокупность всех денежных средств, находящихся в обращении в национальном хозяйстве в наличной и безналичной формах.

   На  объем денежной массы влияет множество  факторов: объем валового внутреннего  продукта и темпы экономического роста; уровень развития и структура  кредитной и банковской систем, финансовых рынков; соотношение наличного и  безналичного денежных оборотов; денежно-кредитная, валютная и финансовая политика государства; скорость оборота денег; состояние  платежного баланса страны и т.д.

   Определение совокупного объема денежной массы  в обращении и ее структуры — достаточно сложная задача, поскольку в условиях обращения неразменных кредитных денег различные виды финансовых активов могут в той или иной степени выполнять различные денежные функции. На практике для целей мониторинга изменений совокупной денежной массы и ее отдельных составляющих используют специальные показатели — денежные агрегаты. Это показатели объема и структуры денежной массы, которые позволяют дать не только количественную оценку величины денежной массы, но и ее качественную характеристику, определить степень ее воздействия на экономическую активность в стране.

Количество  и состав применяемых денежных агрегатов  различаются по странам. Это обусловлено  спецификой национальных хозяйств: уровнем  развития экономики, финансовых рынков и кредитных систем; особенностями  организации денежного обращения, проводимой экономической и денежно-кредитной  политикой и другими факторами.

   В Республике Беларусь денежные агрегаты выделяются в соответствии с международными стандартами. Однако вследствие недостаточного уровня развития безналичных расчетов населения, рынка банковских услуг, финансовых рынков и ряда других причин показатели денежной массы, используемые в республике, отличаются по своему составу от показателей, применяемых  в развитых странах.

   Денежные  агрегаты, рассчитываемые Национальным банком Республики Беларусь,следующие:  
 
-MО(наличные деньги в обороте) — включает банкноты и монеты в обращении на руках физических лиц и в кассах небанковских кредитно-финансовых организаций и субъектов хозяйствования;  
-М1 — включает MО И переводные депозиты, представляющие собой остатки средств небанковских кредитно-финансовых организаций, коммерческих и некоммерческих организаций, индивидуальных предпринимателей и физических лиц на текущих, депозитных и других счетах до востребования;  
-М2 (рублевая денежная масса в национальном определении) — включает М1 и другие депозиты (срочные депозиты), открытые в кредитных организациях в белорусских рублях, а также средства в ценных бумагах (кроме акций) у небанковских кредитно-финансовых организаций, коммерческих и некоммерческих организаций, индивидуальных предпринимателей и физических лиц — резидентов Республики Беларусь в белорусских рублях;  
-Мз (широкая денежная масса) — включает М2 и переводные и срочные депозиты в иностранной валюте, а также ценные бумаги (кроме акций) в иностранной валюте небанковских кредитно-финансовых организаций, коммерческих и некоммерческих организаций, индивидуальных предпринимателей и физических лиц.

   При проведении денежно-кредитной политики органы денежно-кредитного регулирования  используют такой показатель, как  денежная база (или деньги центрального банка), который в развитых странах  обозначается как MQ. ОН не является денежным агрегатом как таковым, но применяется  для расчета показателей денежной массы.

Денежная  база — это совокупность наличных денег в обращении и общего объема резервов коммерческих банков, находящихся на счетах в центральном банке.

Динамика  денежной базы оказывает значительное влияние на денежную массу в обращении. При росте величины денежной базы центрального банка происходит увеличение денежного предложения в стране, и наоборот.

   Изменение структуры денежной базы также влияет на денежную массу. Например, если при  неизменной величине денежной базы центральный  банк снизит резервные требования, то уменьшатся обязательные резервы  коммерческих банков и возрастут  их избыточные резервы. Это приведет к увеличению денежного предложения, так как избыточные резервы являются источниками ресурсов для проведения коммерческими банками активных операций (выдачи кредитов и т.д.), в  процессе которых создаются новые  депозиты, то есть безналичная денежная масса.

   Структура и величина денежной базы оказывают  влияние также на величину депозитного  и денежного мультипликаторов, которые  определяют возможности коммерческих банков в увеличении массы безналичных  денег.  
 
 

Раздел 2. Теория мультипликатора

   2.1. Сущность и значение  мультипликатора.

     Важную роль в экономике играет концепция мультипликатора. В переводе мультипликатор означает «множитель» (multiplication – умножение, увеличение; multiplier – множитель, коэффициент). Мультипликатор представляет собой число, показывающее, во сколько раз необходимо умножить происшедший однажды прирост инвестиций, чтобы рассчитать вызванный этим прирост совокупного объема производства.

     Различают:

     - мультипликатор денежного предложения; 

     - мультипликатор инвестиционных  расходов;

     - мультипликатор правительственных  расходов;

     - мультипликатор потребительских  расходов;

     - налоговый мультипликатор.

Вообще, мультипликатор – механизм с двумя лезвиями: он может усиливать как рост национального дохода, так и его сокращение. Рассматривая эффект мультипликации, нужно иметь в виду в первую очередь расходы из государственного бюджета, в том числе на общественные работы.

Эффект  мультипликатора (Multiplier effect ) - эффект изменения в равновесном уровне национального дохода в большем размере, чем инициирующее его изменение в планируемых расходах.

     Дж. Кейнс уточнил сущность мультипликативного эффекта, который заключается в следующем: чем больше величина предельной склонности к потреблению, тем больше сокращение потребления в каждом цикле и выше значение мультипликатора, и наоборот. Следовательно, мультипликатор может быть исчислен как коэффициент, отражающий зависимость изменения чистого национального продукта от изменения инвестиций, или, как величина, обратная предельной склонности к потреблению.

     Изменение ЧНП + Мультипликатор * Изменения в инвестициях

     Мультипликатор = 1 : MPS, или

     Мультипликатор = 1 : (1 - МРС).

     Следовательно, модель мультипликатора позволяет определить при прочих равных условиях (неизменных налогах, условиях внешней торговли, ценах, заработной плате и т. п.) изменение ЧНП при том или ном изменении инвестиций.

2.2. Способы расчёта  мультипликатора

При расчёте  мультипликатора используются следующие  способы:

• Первый способ расчета мультипликатора. Здесь перед нами стоит следующий вопрос: на какую величину возрастает равновесный уровень дохода при увеличении автономных расходов на 1 доллар?

∆АD=(1/(1-с))∆Ā=∆Y_{0, где} ∆АD- общее изменение совокупных расходов,

∆Ā -прирост автономных расходов, 1/(1-с)-мультипликатор, где с – часть, которая тратится на потребление из каждого доллара дополнительного дохода.

Из этого  уравнения, следовательно, мы получаем, что общее изменение     совокупных расходов кратно приросту автономных расходов. Множитель 1/(1-с) называется мультипликатором. Мультипликатор показывает, на какую величину изменяется равновесный объем выпуска при возрастании автономного совокупного спроса на единицу. Поскольку мультипликатор больше единицы, то из этого следует, что увеличение на 1 доллар автономных расходов приводит к росту равновесного дохода и выпуска более чем на 1 доллар.