Денежно-кредитная политика РФ

Состав. 

Введение…………………………………………………………………………3

1.Теоретические  подходы  к изучению денежно-кредитной политики……..4

1.1.Сущьность и виды денежно-кредитной политики………………………..4

1.2.Кейнсианская  теория денег………………………………………………...6

1.3.Монетаристский подход……………………………………………………8

1.4.Понятие ЦБ  и его роль в денежно-кредитной  политике………………...12

2.Инструменты  денежно-кредитной политики 2010г………………………..17

2.1.Состояние  денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики

 в первом полугодии 2010г…………………………………………………….22

3.Пути оптимизма  денежно-кредитной политики в  РФ……………………..29

3.1.Основными  направлениями денежно-кредитной  политики в кредитной сфере  будут являться:………………………………………………………….32

Заключение……………………………………………………………………..35

Список литературы…………………………………………………………….36 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение.

     Прохождение российской экономикой различных этапов своего развития, естественно, не могло не сопровождаться соответствующими изменениями тенденций динамики денежного и кредитного секторов экономики.

     Перераспределение денежных ресурсов на кредитном рынке между его участниками приводит к перераспределению денежной массы страны между отраслями экономики приоритетно с более высокой доходностью. Такое взаимодействие приводит к созданию базы для ускоренных расчетов, внедрению автоматизированных новых способов, появляется более широкие возможности для участников ссудного рынка. Все это способствует экономии издержек обращения и повышению эффективности общественного воспроизводства в целом.

     В сфере денежного оборота происходит окончательная реализация созданных в народном хозяйстве товаров и проверяется качество связи между общественным производством и личным потреблением. Вследствие таких причин, от состояния наличного денежного рынка во многом зависят нормальная циркуляция денег в хозяйстве, устойчивость их покупательной способности.

     Во всех этих процессах немаловажную роль играют Центральные банки, которые служат центром денежно-кредитной системы любой страны.

     Ежегодно Банк России совместно с Правительством РФ определяет основные направления единой денежно-кредитной политики и конкретные меры по поддержанию покупательской способности рубля и его валютного курса. Также благодаря действенной политике, проводимой Центробанком РФ, усиливается проникновение на отечественный кредитный рынок иностранных банков и увеличивается участие российских банков в западноевропейской эко. 

     1.Теоретические  подходы к изучению  денежно-кредитной  политики.

     1.1 Сущность и виды  денежно-кредитной  политики

     С точки зрения экономической теории – денежно-кредитная политика – это совокупность государственных мероприятий в области денежного обращения и кредита. С позиции финансов - денежно–кредитная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

     Целями  денежно-кредитной политики являются:

     1) Экономические цели, направленные  на поддержание экономической  активности и сокращение безработицы:

• регулирование темпов экономического роста;
• увеличение ВВП;
• смягчение циклических колебаний на рынке товаров, капитала и         рабочей силы;
• сдерживание инфляции;
• стимулировать рост объема денежно-кредитных операций;
• достижение сбалансированности платежного баланса и другие.

     2) Социальные задачи:

• повысить уровень жизни населения;
• сделать различные услуги более доступными и другие.

     Денежно-кредитная политика тесно увязывается с внутриполитическими и экономическими отношениями, особенно темпами инфляции и экономического роста. Причем она используется не как отдельный элемент регулирования экономики, а в совокупности с такими инструментами, как финансовая политика, политика доходов и другие.

     Методы, используемые в денежно-кредитной политике, разнообразны, но наиболее распространенными из них являются:

• Изменение ставки учетного процента или официальной учетной ставки Центрального банка (учетная, или дисконтная политика);
• Изменение норм обязательных резервов банков;
• Операции на открытом рынке, т.е. операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг;

     Регламентация экономических нормативов для банков (соотношения между кассовыми резервами и депозитами, собственным капиталом и заемным, акционерным капиталом и заемным собственным капиталом и активами, сумой кредита одному заемщику и капиталом или активами и др.)

     Могут применяться также выборочные (селективные) методы, направленные на регулирование отдельных форм кредита (например, потребительского) или кредитования различных отраслей (жилищного строительства, экспортной торговли). К выборочным методам относятся:

• Прямое ограничение размеров банковских кредитов для отдельных банков или ссуд (так называемые кредитные потолки);
• Регламентация условий выдачи конкретных видов кредитов, в частности, установление размеров маржи, т.е. разницы между суммой обеспечения и размером выданной ссуды; ставками по депозитам и ставкам по кредитам и т.п.
• Учетная политика.

     В сфере кредитно-денежного обращения государство проводит свою политику, используя кооперацию с данным соучастником регулирования. Образуются своего рода партнерские отношения: "государство — Центральный Банк". Практика показывает высокую эффективность данного сотрудничества.

     Необходимо отметить, что в производственной сфере государство не имеет такого мощного рычага влияния. Производственному сектору должна быть присуща максимально высокая степень свободы и независимости, что требует сама рыночная природа. В рамках производственной сферы государство ориентируется на косвенные пути воздействия - через систему кредитно-денежного обращения, являющейся своего рода кровеносной системой экономики.

     Этот косвенный вариант регулирующего влияния на производственный сектор построен на компромиссах. Прямого вторжения в планы предпринимателей не существует. В то же время косвенные методы создают предпосылки к тому, чтобы предприниматель сам стремился поступать в соответствии с целями экономической политики. Однако внешне государственный замысел будет реализовываться через принятие деловыми кругами самостоятельных решений. Таким образом, «косвенные методы регулирования проявляются в сочетании необходимых для рынка элементов свободы с мягкими, но тонко рассчитанными и настойчивыми действиями государства».

     В основе денежно-кредитной политики лежит теория денег, изучающая воздействие денег на состояние экономики в целом.

     Среди экономистов ведутся споры, обусловленные двумя различными подходами: кейнсианской теорией и монетаризмом. В чем же суть этих разногласий?

     1.2.Кейнсианская теория денег:

     Основные положения, отстаиваемые кейнсианцами в области теории денег, следующие:

     Рыночная экономика представляет собой неустойчивую систему со многими внутренними «пороками». Поэтому государство должно регулярно использовать различные инструменты регулирования экономики, в том числе денежно-кредитные.

     Цепочка причинно-следственных связей предложения денег и номинального ВНП такова: изменение денежного предложения является причиной изменения уровня процентной ставки, что, в свою очередь, приводит к изменению в инвестиционном спросе и через мультипликативный эффект - к изменению номинальном ВНП. Основное теоретическое уравнение, на котором базируется кейнсианство:

     Y=C+G+I+NX,

     где У- номинальный объем ВНП, 

     С - потребительские расходы,

     G - государственные расходы на покупку товаров и услуг,

     I – частные плановые инвестиции,

     NX – чистый экспорт.

     Кейнсианцы  отмечают, что цель причинно-следственных связей между предложением денег и номинальным ВНП достаточно велика, а Центральный банк при проведении денежно- кредитной политики должен обладать значительным объемом экономической информации (например, о том, как скажется на инвестиционном спросе изменение процентной ставки и, соответственно, как изменится величина ВНП). Кроме того, между приростом денег в обращении, инвестициями и наполнением рынка товарами и услугами, существует определенный временной лаг. И, наконец, наращивание денежного предложения при неизменном спросе может завести экономику, помимо прочего, в так называемую «ликвидную ловушку»: процентная ставка может снизиться до критического уровня, что будет означать исключительно высокое предпочтение ликвидности. (Напомним: низкая процентная ставка свидетельствует о том, что ценные бумаги слишком дороги, следовательно, люди отказываются от их приобретения, держат сбережения в виде денег.) Если при этом предложение денег продолжает увеличиваться, то процентная ставка может уже не реагировать на это, так как ниже определенного уровня она не может опуститься. Если же ставка процента не реагирует на изменение денежного предложения, то рвется цепь причинно-следственных связей между ростом количества денег в обращении и номинальным ВНП.

     В связи с вышеизложенным, кейнсианцы считают монетарную политику не столь эффективным средством стабилизации экономики, как, например, фискальная или бюджетная политика. 

     1.3. Монетаристский подход.

     В целом, в 70-х годах прошлого столетия наблюдался кризис кейсианской школы. В экономической науке преобладающим стало неоклассическое направление, в том числе его современная форма - монетаризм.

     Главный теоретик современного монетаризма – известный американский экономист, лауреат Нобелевской премии М.Фридмен. В самых общих чертах основные положения современного монетаризма таковы:

     Монетаризм базируется на убеждении, что рыночная экономика - внутренне устойчивая система. Все негативные моменты - результат некомпетентного вмешательства государства в экономику, которое надо свести к минимуму.

     Корреляция между денежным фактором (массой денег в обращении) и номинальным объемом ВНП обнаруживается более тесная, чем между инвестициями и ВНП. Динамика ВНП следует непосредственно за динамикой денег. Монетаристы отмечают, что существует определенная взаимосвязь между количеством денег в обращении и общим объемом проданных товаров и услуг в рамках национальной экономики. Эта связь выражается уравнением обмена И. Фишера, или, иначе, уравнением количественной теории денег:

     М * Y= P*Q , где

     М - количество денег в обращении;

     V - скорость обращения денег;

     Р - средняя цена товаров и услуг;

     Q- количество товаров и услуг,  произведенных в рамках национальной  экономики в течение определенного  периода времени (обычно за  год).

     Произведение Р*Q равно совокупному объему денежных средств, обернувшихся в течение года. Количество проданных товаров и услуг за определенное время (Q) примерно равно объему производства за тот же период (Y_t). Тождества здесь нет, так как за период t могут перепродаваться товары, которые были созданы ранее, скажем, за период (t-1). Эти товары войдут в показатель Q_t, но не войдут в показатель текущего объема производства Y_t. Поскольку доля таких товаров в общем, кругообороте достаточно мало, экономисты допускают равенство Q_t=Y_t. Если Р - средняя цена единицы произведенной продукции, то