Ценные бумаги и их разновидности. Рынок ценных бумаг

     Размер  дивиденда и (или) стоимость, выплачиваемая  при ликвидации общества (ликвидационная стоимость) по привилегированным акциям каждого типа должны быть определены в уставе общества. Размер дивиденда и ликвидационная стоимость определяются в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций. Размер дивиденда и ликвидационная стоимость по привилегированным акциям считаются определенными также, если уставом общества установлен порядок их определения.

     Владельцы привилегированных акций, по которым  не определен размер дивиденда, имеют  право на получение дивидендов наравне  с владельцами обыкновенных акций.

     Виды  и порядок выпуска акций, порядок  создания и деятельности Акционерных  Обществ, защита прав и интересов  акционеров обеспечивается Гражданским  кодексом Российской Федерации и  Федеральным законом РФ "Об акционерных  обществах" от 26-12-1995 № 208-ФЗ (с изменениями). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рынок ценных бумаг. 

     Рынок ценных бумаг (или биржа ценных бумаг) - основная ассоциация при рассмотрении вопросов инвестирования частных средств. На самом деле рынок ценных бумаг  не является основным инвестиционным инструментом частных инвесторов, по крайней мере, в России.

     Для большинства наших сограждан  основным способом инвестирования средств  и единственной инвестиционной стратегией было и остается размещение средств  на банковских депозитах

     В то время как во всех развитых странах  именно рынок ценных бумаг является основным инструментом частных инвесторов, для многих россиян и жителе ближнего зарубежья купля-продажа ценных бумаг все еще остается совершенно не исследованным вопросом. Единственным способом получения и единственной инвестиционной стратегией, если это можно так назвать, остается размещение накопленных средств на банковских депозитах.

Банковские  депозиты, несомненно, должны быть в  арсенале любого инвестора. Но этот самый  арсенал не должен ими ограничиваться. Доходность депозитов, обычно, не превышает уровня инфляции. Поэтому инвестор вынужден задумываться о более прибыльных способах вложения средств. Какой же выбор имеет частный инвестор в настоящее время?

     Рынок ценных бумаг, рынок недвижимости и форекс (рынок межбанковского обмена валют по свободным ценам) – возможные способы диверсификации средств инвестора:

Рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) - наиболее широко используемый во всем мире способ вложения капиталов.

Валютный  рынок

Валютный  рынок форекс (forex биржа) - является одним из наиболее рискованных инвестиционных направлений.

Рынок недвижимости

Рынок недвижимости справедливо считается  одним из наиболее консервативных и  надёжных способов инвестирования средств.  

     Следует отметить, что российский рынок ценных бумаг, так же как и иностранные  фондовые рынки, переживает не лучшие времена. Связано это с продолжающимся мировым финансовым кризисом, который  более мягко называют рецессией. Однако периодические спады являются естественным этапом развития рыночной экономики. Для профессионального инвестора кризис - прекрасная возможность приобрести ценные бумаги перспективных компаний по минимальной цене. Но это не простая задача, поскольку очень трудно правильно определить ценные бумаги каких компаний пойдут в рост, а каких - не будут стоить и копейки. Изучая инвестиционные стратегии и практики инвесторы, имеют шанс научиться приобретать "правильные" ценные бумаги в нужное время и по минимальной цене. А также вовремя их продавать.

     Несмотря  на высокий уровень риска forex рынок  успешно используется многими паевыми  инвестиционными фондами и частными инвесторами. К сожалению, число  потерявших на форексе свое состояние, также велико. Но, при осторожном и разумном подходе форекс может быть использован практически каждым человеком, особенно если найти и использовать подходящие стратегии форекс.

     Рынок недвижимости был, есть и будет одним  из надёжнейших способов инвестирования средств. Одной из главных проблем  выхода на этот рынок является необходимость наличия достаточно крупных средств. Но текущий спад экономики сильно снизил порог вхождения на данный рынок - цены на недвижимость упали и в России, и во всём мире.

     В условиях финансового кризиса, впрочем, точно также как и в условиях экономического роста, частный инвестор просто обязан правильным образом диверсифицировать свои средства, заботясь о том, чтобы инвестиционный портфель постоянно обновлялся. Лишь разумная диверсификация средств инвестора между рискованными и низко рискованными инвестиционными направлениями могут дать эффект. Поэтому необходимо научиться использовать все имеющиеся инвестиционные направления: рынок ценных бумаг, рынок недвижимости, форекс, а также банковские депозиты и, возможно, товарно-сырьевую биржу.

     Ничего  сверхсложного или невозможного в работе на рынке ценных бумаг  или форексе нет. Необходимо лишь чётко соблюдать правила безопасности, а также изучить и отработать специфические инвестиционные и  торговые стратегии.

     Любой фондовый рынок полноценен, если он имеет три рынка ценных бумаг: рынок государственных ценных бумаг, рынок муниципальных бумаг и рынок корпоративных ценных бумаг. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рынок государственных ценных бумаг. 

В условиях рыночной экономики финансовое здоровье государства, его перспективы определяются, прежде всего, состоянием государственного бюджета, величиной его дефицита, а также величиной государственного долга - агрегированной характеристикой этого дефицита.

В развитых странах мира накоплен большой опыт в управлении государственным долгом, прежде всего рыночными методами, связанными с использованием различных финансовых инструментов, призванных обеспечивать результативное воздействие на величину государственного долга и его структуру. Мировой опыт подсказывает, что одним из таких инструментов являются государственные ценные бумаги, выпускаемые в виде срочных долговых обязательств. Рынок государственных ценных бумаг - это, с одной стороны, один из индикаторов состояния всей экономики, а с другой - одна из болевых точек, воздействие на которую может замедлить или ускорить процессы рыночных преобразований.

Создание  рынка государственных ценных бумаг, при условии его полноценного функционирования, позволит решить следующие проблемы:

- финансирование  бюджета из неинфляционного источника (за счет привлечения финансовых ресурсов с рынка);

- кризис  неплатежей (выпуск казначейских  обязательств предназначен для покрытия бюджетных долгов - так называемого начального звена в цепочке хронических неплатежей)

- определение  реальной стоимости обслуживания государственного долга (процентная ставка по государственным облигациям будет определяться и диктоваться рынком);

- установление  ориентира для рыночных ставок  по другим инструментам финансового и денежного рынков (ставка по государственным краткосрочным облигациям всегда является отправным пунктом при сравнении различных типов инвестиций), в том числе по срочным и опционным сделкам;

- предоставление  участникам рынка высоконадежного,  высоколиквидного инструмента для временного размещения финансовых ресурсов, конкурирующего с существующими финансовыми инструментами (расширение спектра финансовых операций позволит диверсифицировать портфели финансовых компаний и таким образом снижать риски и осуществлять более долгосрочное инвестирование);

- вышеупомянутое обстоятельство заметно снизит чувствительность экономики к избыточному росту рублевой денежной массы и в условиях последовательной денежно-кредитной политики правительства и Центробанка даст хорошие результаты в достижении финансовой стабилизации экономики;

- предоставление  в распоряжение Банка России инструмента для проведения денежно-кредитной политики посредством операций на открытом рынке;

- организация  широкой сети коммерческих посредников,  поддерживающих рынок государственных ценных бумаг и охватывающих значительные слои инвесторов;

- внедрение  современной электронной технологии  торговли, расчетов и депозитарного учета, которая станет своего рода "моделью",примером для подражания в процессе становления отечественного фондового рынка, стимулом для цивилизованного развития всего фондового рынка в

России  и СНГ. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рынок муниципальных  ценных. 

     Рынок муниципальных ценных бумаг развивается  довольно высокими темпами. На нём появляются крупнейшие эмитенты, такие, как Санкт-Петербург, который привлекает деньги очень похожим на Министерство финансов способами в довольно технологичном режиме.

     Известно, что Москва объявила о своей программе  заимствований. Создают свою систему  заимствований Нижний Новгород, Татария  и целый ряд других территорий.

       Государство активно помогает созданию рынка муниципального долга, потому что в иной ситуации рынок федерального долга, рынок государственного долга начинает жить в безальтернативном режиме. В него периодами вливаются все лишние деньги, и появляется соблазн взять все эти лишние деньги. А потом, когда появляются какие-то другие сектора рынка, возникают проблемы рефинансирования, потому что вся экономика перекошена в сторону государственного внутреннего долга. И на нём происходят оттоки средств в незапланированном режиме. Поэтому рядом должен существовать нормальный рынок, куда также должны приходить деньги, помогающие сбалансировать местные бюджеты с тем, чтобы они испытывали меньше проблем. Для федеральных властей это будет решением вопроса, в частности, своевременности выплат зарплаты социальной сфере. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Рынок корпоративных ценных бумаг. 

       Рынок корпоративных ценных бумаг - исключительно  важный, который тоже должен существовать рядом с рынком государственного долга. Рынок корпоративных ценных бумаг - это инвестиции в народное хозяйство. Он освободит бюджет от несвойственных ему расходов, даст возможность нашей экономике привлечь больше денег и платить больше налогов.

       Это позволит создать нормальную финансовую систему, потому что сегодня нет  возможности собирать налоги, предприятия лежат на боку и не имеют денег, чтобы с этого бока встать.

       Привлекая, деньги с рынка корпоративных бумаг предприятия будут вставать на ноги, и платить налоги. Бюджет больше будет получать доходов и меньше заимствовать на внутреннем рынке. Соответственно можно будет сделать внутренний долг очень длинным и очень дешёвым, самым дешёвым.

       Сегодня рынок госдолга является самым дешёвым, это было достигнуто в 1996 году. Есть возможность на этих позициях остаться, но это возможно лишь в том случае, если будут существовать рядом три рынка.    
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение. 

     В качестве заключения необходимо отметить, что большое внимание на российском рынке государственных ценных бумаг  следует уделять выбору параметров при выпуске новых инструментов. Немаловажное значение должна приобрести инвестиционная составляющая государственных ценных бумаг, то есть направление заимствованных денежных средств на инвестирование инфраструктуры.

     В современной рыночной экономике  централизованный выпуск государственных ценных бумаг воздействует на денежное обращение, является средством неэмиссионного покрытия дефицита бюджета, способом привлечения денежных средств предприятий и населения для решения тех или иных задач. Индикатором развития рынка государственных ценных бумаг является их доходность, определение которой имеет важное значение при принятии решения о покупке государственных ценных бумаг.

     В связи со стремлением Правительства  Российской Федерации использовать долговые обязательства в качестве одного из определяющих источников бюджетных поступлений, рынок государственных ценных бумаг получает мощный импульс. В настоящее время в России нет механизмов, гарантирующих выполнение органами власти взятых на себя обязательств, что порождает ряд проблем, решение которых значительно повысит качество управления госдолгом.