Ценные бумаги и их разновидности. Рынок ценных бумаг

Санкт-Петербургская

академия  управления и экономики 

Факультет экономики и финансов

Кафедра «Финансы и кредит» 
 
 

Курсовая  работа

     Дисциплина: Экономическая теория

Тема: «Ценные  бумаги и их разновидности. Рынок ценных бумаг» 
 

 
 

Кириши

2010 г. 

     Содержание: 

Введение…………………………………………………………………….  3

Глава 1. Виды ценных бумаг………………………………………………  6

     1.1. Облигация……………………………………………………….. 8

     1.2. Вексель…………………………………………………………..         13 1.3. Чек………………………………………………………………..        19

     1.4. Депозитные и сберегательные сертификаты………………….         21

     1.5. Коносамент………………………………………………………       22

     1.6. Акция……………………………………………………………..       24

Глава 2. Рынок  ценных бумаг……………………………………………..         26

      2.1. Рынок государственных ценных бумаг………………………………..……………………………………….   29

      2.2. Рынок муниципальных бумаг………………………………….         31

      2.3. Рынок корпоративных ценных бумаг………………………….        32

Заключение………………………………………………………………….        33

Список  литературы…………………………………………………………      34  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение. 

       В современной рыночной экономике одним из основных эмитентов (организация, выпустившая ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности) ценных бумаг, как известно, становится государство (чаще всего в лице казначейства). Во всём мире централизованный выпуск  ценных бумаг используется в широком плане в качестве инструмента государственного регулирования экономики, а в плане  более узком - как рычаг воздействия на денежное обращение и управление объёмом денежной массы, средство не эмиссионного покрытия дефицита государственного и местного бюджетов, способ привлечения денежных средств предприятий и населения для решения тех или  иных конкретных задач. Накоплен богатый опыт моделирования и выпуска разнообразных финансовых гос. обязательств, отвечающих  потребностям  и запросам различных инвесторов - потенциальных вкладчиков в государственные ценные бумаги.

     В распространении и обращении  государственных ценных бумаг  значительную роль играют коммерческие банки, приобретающие и продающие их на фондовых рынках. Такие банки занимают одно из ведущих мест среди держателей  рассматриваемых бумаг. Ещё более велика роль коммерческих банков как дилеров, через руки которых проходит большое количество государственных ценных бумаг, нежели аккумулируемое ими как держателями.

     Государственные ценные бумаги  принято делить на рыночные и нерыночные - в зависимости  от того, обращаются ли они на свободном рынке (первичном или вторичном) или не входят во вторичное обращение на биржах  и свободно возвращаются эмитенту до истечения срока их действия. Основную часть государственных ценных бумаг составляют рыночные ценные бумаги.

     К числу государственных ценных бумаг, принятых  в мировой практике, относятся следующие ценные бумаги:

     1. Казначейские векселя - краткосрочные государственные обязательства, погашаемые обычно в пределах года и реализуемые с дисконтом, т.е. по цене ниже номинала, по которому они погашаются (или продаваемые по номиналу, а выпускаемые по цене выше номинала).

     2. Среднесрочные казначейские векселя, казначейские боны (краткосрочные долговые обязательства, выпускаемые государственным казначейством, муниципальными органами, фирмами) - казначейские  обязательства, имеющие срок погашения от одного до пяти лет, выпускаемые обычно с условием выплаты фиксированного процента.

     3. Долгосрочные  казначейские обязательства - со сроком погашения до десяти и более лет; по ним уплачиваются купонные проценты.  По истечении срока обладатели таких государственных ценных бумаг имеют право получить их стоимость наличными или рефинансировать в другие ценные бумаги.

     4. Государственные (казначейские) облигации - по своей природе и назначению близки к среднесрочным и долгосрочным  казначейским обязательствам (а иногда с ними даже не разграничиваются). Отдельные виды государственных  облигаций, в частности сберегательные  облигации, могут распространяться на нерыночной основе.

     5. Особые виды нерыночных государственных ценных бумаг  в виде иностранных правительственных серий, серий правительственных счетов, серий местных органов власти  (в советской экономике, как известно, широкое распространение  получили беспроцентные товарные облигационные займы).

     Ближе к собственно рынку государственных ценных бумаг   
“подходили” облигации “золотого” займа, не только продававшиеся, но и покупавшиеся сберегательными банками. Понятно, что нынешняя инфляция подорвала основы этого феномена, унаследованного от советской системы. Кстати сказать, официальные цены на государственные ценные бумаги назначались госорганами в виде не, только, цен продажи, но и цене скупки (облигации) и выкупа товарных инвестиционных займов.

     Некое подобие рынка государственных  ценных бумаг  возникло в связи с созданием вторичного рынка купли-продажи приватизационных чеков - “ваучеров”.

     “Ваучеризация”  ознаменовала начало реального процесса становления российского рынка  государственных ценных бумаг, сопровождавшегося  некоторыми трудностями. Сегодня наблюдается довольно быстрое расширение ёмкости этого рынка, т.е. объёма проводимых на нём операций. Всё большее число юридических и физических лиц стремятся выйти на этот развивающийся сектор отечественного финансового рынка в качестве и покупателей, и продавцов. Некоторые из них хотят стать настоящими инвесторами, рассчитывая на часть доходов от дел, в которые вложены деньги, затраченные на приобретение ценных бумаг. Значительное же количество участников рынка государственных  ценных бумаг предпочитает видеть в них оптимальное орудие спекулятивных операций (тем более что рынок негосударственных “ценных” бумаг принёс разочарования и прямые потери).

     В связи со стремлением  Правительства  РФ использовать государственные краткосрочные  и среднесрочные обязательства в качестве одного из определяющих источников бюджетных поступлений рынок государственных ценных бумаг получает мощный импульс.   
 
 
 
 
 
 
 

Виды  ценных бумаг. 

     Одним из направлений вложения капитала с  целью получения доходов или  осуществления расчетов являются ценные бумаги. Кто-то очень хорошо разбирается в многообразии ценных бумаг, а для кого-то это еще неизведанное поле деятельности. О ценных бумагах и их видах в одном материале не расскажешь, поэтому здесь сконцентрированы только их краткие описания. А более подробное описание ценных бумаг, с которыми работают банки, будет излагаться мною в отдельных статьях.

     Итак, прежде чем говорить о видах ценных бумаг, давайте сначала дадим  определение ценной бумаги, которое  изложено в Гражданском Кодексе Российской Федерации (ГК РФ). В соответствии со статьей 142 главы 7 ГК РФ ценная бумага, это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

     В статье 143 главы 7 ГК РФ перечисляются  основные виды ценных бумаг. К основным ценным бумагам относятся:

Государственные облигации;

Облигации;

Векселя;

Чеки;

Депозитные  и сберегательные сертификаты;

Коносамент;

Банковские  сберегательные книжки на предъявителя;

Акции.

     Работа  с большинством ценных бумаг, перечисленных  выше, относится к одному из видов  банковских услуг, оказываемых клиентам, а принципы деятельности банков на рынке ценных бумаг закреплены статьей 6 Федерального закона № 395-1 от 02.12.1990 г. «О банках и банковской деятельности».

     При работе с ценными бумагами банков необходимо всегда помнить, что средства, вкладываемые в такие ценные бумаги, не попадают под действие ФЗ № 177 от 23.12.2003г. «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ», т.е. не защищены страховкой. Так, например, в соответствии со ст. 5 п.2 этого же закона не подлежат страхованию денежные средства, размещенные физическими лицами в банковские вклады на предъявителя, в том числе удостоверенные сберегательными сертификатами и (или) сберегательными книжками на предъявителя.

     Большинство видов ценных бумаг (документарных), как правило, оформляются на типовых  бланках строгой отчетности и  должны содержать установленные  соответствующими законами обязательные реквизиты, в состав которых входят такие как:

Наименование  ценной бумаги;

Дата  оформления ценной бумаги (внесения средств);

Полное  наименование и место нахождения юридического лица – эмитента;

Номинальная стоимость ценной бумаги;

Имя держателя (владельца), только для именной ценной бумаги;

Срок платежа (востребования) суммы.

     Вид доходности ценной бумаги – процентные, в которых указывается процентная ставка и сумма причитающихся  процентов; дисконтные; беспроцентные.

     Другие  реквизиты, зависящие от вида и предназначения ценной бумаги. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Облигация. 

    Акционерное общество имеет право финансировать  свою деятельность не только за счет выпуска  акций, но и за счет размещения облигаций.

    Облигация является эмиссионной ценной бумагой, закрепляющей права ее держателя на получение от эмитента (лицо, выпустившее ценную бумагу) в предусмотренный срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать и иные имущественные права ее держателя, если это не противоречит законодательству РФ.

    Первичное размещение облигаций возможно по цене, которая отличается от номинальной стоимости. Покупатель приобретает такую облигацию с дисконтом, т.е. со скидкой. Сумма скидки, составляющая разницу между номинальной ценой и ценой покупки облигации, выплачивается владельцу по окончании срока облигации, в момент ее погашения. Она представляет собой своего рода выплату процента по такой облигации.

    Облигации выпускаются в форме займа  капитала, и покупатель облигации выступает как кредитор, получая проценты на вложенный капитал в определенные заранее сроки, а по истечении срока облигации - ее номинальную стоимость.

     Капитал, мобилизованный за счет выпуска корпоративных  облигаций, акционерным капиталом не становится. Облигации выпускаются с целью привлечения средств для решения текущих и перспективных задач акционерного общества. Владелец облигаций не имеет права голоса, не участвует в собрании акционеров, не принимает участия в управлении обществом.