Анализ и оценка оборотных активов

В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит условное высвобождение оборотных средств, то есть их экономия. При замедлении оборачиваемости происходит дополнительное привлечение оборотных средств для обслуживания производства, то есть перерасход.

2.                  Методика анализа оборачиваемости дебиторской задолженности:

А) Оборачиваемость дебиторской задолженности равна выручки от реализации поделенной на среднюю дебиторскую задолженность. Характеризует кратность превышении выручкой от реализации средней дебиторской задолженности. Для расчета используется формула:

где К об.дз — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

Оср.дз— средний остаток дебиторской задолженности за отчетный период.

Б) Период дебиторской задолженности находится как отношение длительности анализируемого периода к оборачиваемости дебиторской задолженности и рассчитывается по формуле:

Чем больше период оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше риск её непогашения.

3.                  Методика анализа оборачиваемости производственных запасов:

А) Оборачиваемость запасов – это себестоимость реализованной продукции к средним объемам запасов. Этот коэффициент находится по формуле:

где Коб.пз — коэффициент оборачиваемости производственных запасов;

Оср. пз — средний остаток производственных запасов за отчетный период;

Б) Период оборачиваемости запасов и затрат равен длительности анализируемого периода разделенного на оборачиваемость. Находится по формуле:

Оборачиваемость и длительность оборота товарно-материальных или производственных запасов характеризует использование оборотного производительного капитала. От использования последнего зависит величина отвлекаемых из процесса производства производственных ресурсов.  Формирование остатков запасов и эффективность их использования во многом зависят от скорости их оборота, на что, в свою очередь, влияют регулярность, скорость поставок и однодневная потребность в сырье, материалах, топливе и др. Производственные запасы (сырье, материалы) предоставляют организации свободу в осуществле­нии закупок. Уровень запасов должен быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случаях необходимости.

4.                  Методика анализа оборачиваемости денежных средств:

А) Оборачиваемость денежных средств – это отношение выручки от реализованной продукции к среднему остатку денежных средств за отчетный период. Рассчитывается по формуле:

где Коб.дс — коэффициент оборачиваемости денежных средств;

Оср. дс — средний остаток денежных средств за отчетный период;

Б) Период оборачиваемости денежных средств равен длительности анализируемого периода разделенного на оборачиваемость. Находится по формуле:

5.                  Методика оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений (КФВ): 

А) Оборачиваемость КФВ - это отношение выручки от реализованной продукции к среднему остатку КФВ за отчетный период. Этот коэффициент находится по формуле:

где Коб.кфв — коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений;

Оср. кфв — средний остаток краткосрочных финансовых вложений за отчетный период;

Б) Период оборачиваемости КФВ равен длительности анализируемого периода разделенного на оборачиваемость. Находится по формуле:

Глава 2. Анализ оборотных активов ООО «ТОТ».

2.1. Краткая характеристика предприятия.

Общество с ограниченной ответственностью «ТОТ», учреждено в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 08.02.1998 г.

Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании настоящего Устава и действующего законодательства Российской Федерации. Имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков, круглую печать со своим наименованием, штампы и бланки, собственную эмблему, зарегистрированный в установленном порядке знак (знак обслуживания).

Общество является коммерческой организацией, основной вид деятельности которой: оптово-розничная торговля канцелярских товаров и учебной литературы.

Основой для проведения финансового анализа ООО «ТОТ» стала следующая информация финансовой (бухгалтерской) отчетности:

1)  Бухгалтерский баланс (Таблица 1, Приложения)

2) Отчет о прибылях и убытках (Таблица 2, Приложения);

Количество рассматриваемых при проведении анализа периодов - 1.

Данные по первому рассматриваемому периоду приведены на декабрь 2008 года. Данные по последнему рассматриваемому периоду приведены на декабрь 2009 года.

Бухгалтерский баланс представляет собой перечень имущества предприятия и источников его приобретения на конкретную дату.

Имущество предприятия, отраженное в активе баланса (Таблица1 Приложения) делится на внеоборотные (долгосрочного пользования) активы (I раздел актива баланса) и оборотные (краткосрочного пользования) активы (II раздел актива баланса).

К внеоборотным активам относятся основные средства, оборудование предприятия, нематериальные активы, а также долгосрочные финансовые вложения сроком использования обычно более одного года.

К оборотным активам относятся ресурсы предприятия, использующиеся в процессе производственного цикла, то есть производственные запасы, товары, хранящиеся на складе, текущая дебиторская задолженность и т.д.

Источники формирования имущества находящегося в активе, отражены в пассиве баланса, который в свою очередь состоит из трех разделов:

      капитал и резервы

      долгосрочные обязательства

      краткосрочные обязательства

2.2. Анализ уровня динамики и структуры  оборотного капитала ООО «ТОТ».

Для оценки основных экономических показателей рассматриваются данные финансовой отчетности предприятия, которые мы предварительно свели в агрегированный баланс (Таблица 3, Приложения).

При проведении анализа уровня динамики и структуры оборотного капитала исследуемого нами предприятия, используем методы горизонтального и вертикального анализа, применяя для расчетов формулы, рассмотренные нами в первой главе.

Таким образом, структуру и динамику текущего состояния оборотных активов предприятия исследуем при помощи составленного нами сравнительного аналитического баланса (Таблица 5, Приложения).

По полученным данным, мы видим, что за исследуемый нами период, запасы предприятия увеличились с 290 543 тыс. руб. до 310 779 тыс. руб., на 20 236 тыс. руб., что составило 7%. Дебиторская задолженность уменьшилась на 13,3% или на 15 381 тыс. руб. Это является положительной тенденцией.   Денежные средства уменьшились с 86 082  тыс. руб. до 56 722 тыс. руб., на  29 360 тыс. руб., что составило 34,1%. Краткосрочные финансовые вложения, увеличились на 10 179 тыс. руб., с 20 475 тыс. руб. до 30 654 тыс. руб., это составляет 49,7%.

Несколько изменилась структура оборотных активов. Доля запасов составляла 33,1% активов баланса на начало периода. За год она возросла на 3,4% до показателя 36,5%. Доля дебиторской задолженности снизилась на 1,4% - с 13,2% активов до 11,8%. Доля денежных средств снизилась с 9,8% до 6,7%, на 3,10%. Доля краткосрочных финансовых вложений увеличилась с 2,3% до 3,6%, на 1,30%.

Общее изменение оборотных активов составило 0,2% активов баланса в сторону увеличения.

2.3. Анализ показателей оборачиваемости ООО «ТОТ».

Произведем расчет и анализ коэффициентов оборачиваемости для исследуемого предприятия. Так как мы имеем только один период для рассмотрения, а именно с декабря 2008 года по декабрь 2009-го, то для расчета коэффициентов будем использовать следующие данные:

1) Для начала исследуемого нами периода возьмем данные по оборотным активам на начало 2009-го года (декабрь 2008). Рассчитываемые коэффициенты будем обозначать (А);

2) На конец периода будем использовать средние величины оборотных активов за исследуемый нами 2009 год. Рассчитываемые коэффициенты будем обозначать (Б).

Таким образом, рассчитаем следующие коэффициенты оборачиваемости оборотных активов:

1) Оборачиваемость оборотных активов и продолжительность их оборота.

А)       Vр 2008 = 641 300 тыс. руб. (стр. 010 ф.2);

                                     Vр 2009 = 690 000 тыс. руб. (стр. 010 ф.2)

Б);   ;

ОA ср. = 530 593 тыс. руб. (стр. 290 ф.1);

А);   Б)

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб) показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период.

Таким образом, скорость оборота оборотных активов предприятия за исследуемый нами период (1 год) немного увеличилась и составила 0,1 оборота.

Продолжительность оборота является расшифровкой показателя оборачиваемости и показывает, за сколько дней оборотные активы проходят полный цикл. Она выражается в днях и рассчитывается следующим образом:

; Т = 360 дней;  А)  Воа = 300 дней; 

                                                                   Б)  Воа = 277 дней;

Как можно видеть, в 2008 году продолжительность одного оборота в днях составляла 300 дней, а в 2009 году она уменьшилась до 277 дней.

Как видно, показатели оборачиваемости оборотных средств улучшились, хотя и не очень значительно. Это говорит о том, что предприятие более эффективно использует свои оборотные средства.

2) Оборачиваемость дебиторской задолженности и длительность оборота.

А);         Vр 2008 = 641 300 тыс. руб. (стр. 010 ф.2);

         Б)   Vр 2009 = 690 000 тыс. руб. (стр. 010 ф.2);

                                     О ср. дз = 108 342,5 тыс. руб. (стр. 240 ф.1)

А) ;   Б)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.дз) характеризует кратность превышении выручкой от реализации средней дебиторской задолженности.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

;  Т = 360 дней;  А) Вдз = 65 дней;   Б) Вдз = 56 дней;

Известно, что чем больше период оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше риск её непогашения. У исследуемой нами организации период оборачиваемости дебиторской задолженности снизился по сравнению с предыдущим годом на 9 дней, тем самым уменьшился риск ее непогашения.

3) Оборачиваемость производственных запасов и длительность их оборота.

А)         Sр 2008 = 613 569 тыс. руб. (стр. 020 ф.2);

Б) Sр 2009 = 679 000 тыс. руб. (стр. 020 ф.2);

                                     О ср. пз = 300 661 тыс. руб. (стр. 210 ф.1)

А);   Б)

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов (Коб.пз) характеризует насколько эффективно предприятие использует свои производственные запасы.

Длительность оборота товарно-материальных или производственных запасов показывает за сколько дней происходит полный оборот этих запасов на производстве, и находится по формуле:

;  Т = 360 дней;  А) Впз = 171 день; Б) Впз = 163 дня;

Как видно из расчетов, скорость оборота запасов выросла, уменьшился период их оборачиваемости. Это говорит о том, что предприятие отвлекает меньше средств на поддержание производственных запасов, а может эти средства эффективно используются в других целях.

4) Оборачиваемость денежных средств и продолжительность их оборота.

А);         Vр 2008 = 641 300 тыс. руб. (стр. 010 ф.2);

Б) Vр 2009 = 690 000 тыс. руб. (стр. 010 ф.2);

                                     О ср. дс = 71 402 тыс. руб. (стр. 260 ф.1)

А); Б)

Период оборачиваемости денежных средств рассчитывается по формуле:

;  Т = 360 дней;  А) Вдс = 49 дней;  Б) Вдс = 37 дней;

Увеличение коэффициента оборачиваемости и уменьшение длительности оборота денежных средств (Коб.дс) показывает, что денежные средства не лежат у предприятия на счету «мертвым грузом», а предприятие активно их использует в производственном цикле. Такое активное использование, должно вести к увеличению выручки и прибыли.

4) Оборачиваемость краткосрочных финансовых вложений (КФВ) и продолжительность их оборота.

А);         Vр 2008 = 641 300 тыс. руб. (стр. 010 ф.2);

Б)  Vр 2009 = 690 000 тыс. руб. (стр. 010 ф.2);

                                        О ср. кфв = 25 564,5 тыс. руб. (стр. 250 ф.1)

А); Б)

Период оборачиваемости КФВ рассчитывается по формуле:

;  Т = 360 дней;  А) Вкфв = 12 дней;  Б) Вкфв = 13 дней;

Снижение коэффициента оборачиваемости КФВ (Коб.кфв) является показателем уменьшения деловой активности организации. Увеличение, хоть и не очень значительное, продолжительности нахождения средств в обороте, свидетельствует о нерациональном использовании высоколиквидного имущества организации.

Итак, нами был проведен анализ оборачиваемости основных коэффициентов, и по полученным данным составлена таблица расчета эффективности использования оборотных средств (Таблица 6, Приложения).