Анализ финансового состояния

Анализ сводится в основном к изучению динамики и причин полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю. 3. Произведение отклонения себестоимости продукции на объем ее реализации, взятое с противоположным знаком показывает влияние отклонения себестоимости на изменение  прибыли:

.

Также сумма влияния факторов должна быть равна общему  отклонению  прибыли:

.

Если предприятие производит неоднородные виды  продукции, тогда к вышеназванным факторам добавляется структурный фактор. Влияние структурного фактора на изменение прибыли можно рассчитывать с помощью приема абсолютных  разниц,  используя  факторную  модель:

,              (1.3)             

где              УДф i, УДпл i              -фактический

В заключение анализа разрабатываются  конкретные мероприятия, направленные на предупреждения и сокращение убытков  и  потерь  от  внереализационных  операций.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственная, предпринимательская, инвестиционная), окупаемость затрат и т.д. Их применяют для оценки деятельности предприятий и как инструмент в инвестиционной  политике  и  ценообразовании [11, с. 132].

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

– показатели,  характеризующие  рентабельность  продаж;

– показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержки производства и инвестиционных проектов;

– показатели,  характеризующие  доходность  капитала  и  его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемости издержек) исчисляется как отношение валовой или чистой  прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции:

  ;                                                   (1.4)

      или                               ;                                          (1.5)

где              Rз              -              рентабельность производственной деятельности (окупаемость  затрат);

Пвп               -                валовая  прибыль  от  реализации  продукции;

ЧП               -               чистая  прибыль; И                -                сумма  затрат.

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным  подразделениям  и  видам  продукции.

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли   от реализации продукции (товаров, работ, услуг) на сумму полученной выручки. Характеризует доходность реализации с рубля  продаж.

,                                                                                    (1.6)

где              Rп              -              рентабельность  продаж;

Прп              -              прибыль  от  реализации  продукции;

В              -              выручка  от  реализации.

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых; собственного,  заемного,  основного,  оборотного  и  т.д. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте  проявляется прежде всего в скорости оборота средств.

Коэффициент прироста выручки от реализации Кv рассчитываем по формуле:

Кv = (V1-V0)*100/V0,

где V1, V0 - выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущие периоды.

Коэффициент прироста валюты баланса Кб определяется следующим образом:

Кб = (Бср1-Бср0)*100/Бср0,

где Бср1, Бср0 - средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача).

К1 = (Выручка от реализации) / (средний за период итог баланса - Убыток)

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств.

К2 = (Выручка от реализации) / (Оборотные активы)

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (средств).

К3 = (Выручка от реализации)

Коэффициент оборачиваемости денежных средств.

К4 = (Выручка от реализации) / (Денежные средства)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

К5 = (Выручка от реализации) / (Средняя за период дебиторская задолженность)

Срок оборачиваемости дебиторской задолженности.

К6 = (360 дней) / (К5)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

К7 = (Выручка от реализации) / (Кредиторская задолженность)

Срок оборачиваемости кредиторской задолженности.

К8 = (360 дней) / (К7)

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

К9 = (Выручка от реализации) / (Капитал и резервы)

Фондоотдачи.

К9 = (Выручка от реализации) / (Капитал и резервы)

Длительность одного оборота:

LE = E * T / Np                            LE = E / Np / T,

где E - средняя стоимость всех оборотных средств (ср. остаток об. средств),

T - длина анализируемого периода, дн.,

Np - выручка от реализации (без НДС, акцизов и аналогичных платежей)

Np / T  - однодневная выручка.

Количество оборотов

(прямой коэффициент оборачиваемости)

Кп = Np / E

Коэффициент закрепления оборотных средств

(обратный коэффициент оборачиваемости)

Ко = E / Np

Если оборачиваемость замедлена (получается «-»), то в итоге получается сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот.

К = Np / E              E = Npотч / Котч              E’ = Npотч / Кбаз

E = E’ - E              E = Npотч / Кбаз - Npотч / Котч

E = 885,9 / 2,44 - 885,9 / 1,03 = -497 тыс. руб.

Экономия (перерасход) оборотных средств может быть определена как произведение суммы однодневной реализации и разницы в днях оборачиваемости отчетного и базисного периода.

E = Npотч / Т * [Eотч * Т / Npотч  -  Eбаз * T / Npбаз]

E = Npотч / Т * [LEотч – Leбаз]

E = 885,9 / 365 * [860,2 * 365 / 885,9  -  788 * 365 / 1919,5]

E = 885,9 / 365 * [354,41 - 149,84] = 497 тыс.руб

Рентабельность продаж

R1 = Пр / В * 100%

Общая рентабельность

R2 = Пбал / В * 100%

Рентабельность собственного капитала

R3 = Пбал / (Капитал и резервы) * 100%

Экономическая рентабельность

R4 = Пбал / * 100%

Фондорентабельность

R5 = Пбал / * 100%

Рентабельность основной деятельности

R6 = Пр / (Затраты на производство и реализацию продукции(Ф№2)) * 100%

Рентабельность перманентного капитала

R7 = Пбал / (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) * 100%

Период окупаемости собственного капитала

R8 = (Капитал и резервы) / Пбал

1.3. Зарубежная практика анализа финансового состояния предприятия

В условиях международной интеграции, расширения рынков капитала, активизации предпринимательской деятельности и т.д. финансовые аналитики нашей страны должны будут все чаще и чаще обращаться к характеристикам аналитических систем экономически развитых зарубежных стран для того, чтобы лучше понять достижения и результаты деятельности предприятий, преуспевающих на мировом рынке.

За рубежом  проблемой оценки финансового состояния коммерческого предприятия занимаются многие ученые: Коробоу Л., Штур О., Мартин Д., Браун М.  и многие другие. На основе создания ими систем комплексного анализа деятельности фирмы практически каждый желающий сможет без особых усилий получить интересующие его данные о функционировании предприятия.

На  западе интерес к финансовым данным компаний очень высок, это связано с тем, что различные категории пользователей информации в той или иной степени заинтересованы  в  результатах  финансовой деятельности компании.

Пользователи финансовых отчетов делятся на внутренних и внешних. К первым относят администрацию ко вторым – кредиторов и инвесторов. Кредиторы предоставляют займы, принимают векселя или покупают облигации, по которым получают проценты. Они рассчитывают на погашение займов в соответствии с заключенным соглашением. Инвесторы покупают акции в расчете на получение дивидендов и на увеличении их рыночной стоимости  те и другие подвергают себя риску: кредитор тем, что должник может и не вернуть долга, инвестор, что высоких дивидендов или вообще  или рыночная цена на акции упадет.

Чтобы свести риск к минимуму при осуществлении вложений анализируют финансовое положение каждого отдельного предприятия.

Результаты деятельности фирмы в  прошлом часто являются хорошим индикатором перспектив развития. По этому инвестора или кредитора интересуют имевшие место в прошлом тенденции реализации товаров и услуг, издержек, движений денежных средств и прибыли от осуществленных инвестиций. Кроме того,  анализ текущего состояния компании позволяет оценить положение на данный момент, например,  состояние и структуру активов, денежных средств, соотношение между задолженностью компании и ее капиталом, разумность величины материально – производственных запасов и  дебиторской задолжности. Знание финансового состояния фирмы в прошлом и настоящем является необходимым для выполнения другой задачи анализа финансового положения – оценки перспектив развития компании.

Многие аналитики используют приблизительные оценки определения важнейших финансовых коэффициентов. Например, долгое время считалось, что если текущий коэффициент (отношения оборотных средств к краткосрочным обязательствам) равен 2, то это хорошо. Хотя подобные показатели помогают при подготовке дальнейших исследований, нельзя утверждать, что они подходят любой компании.

Фирма с текущим коэффициентом большим, чем 2:1, может иметь слабое финансовое положение: слишком большая дебиторская задолженность, значительные, несоответствующие требованиям времени материальные запасы, слабый контроль за денежными операциями. Другая компания имеет коэффициент покрытия меньше 2:1, но благодаря хорошему управлению находиться в прекрасном  финансовом состоянии, таким образом, подобные оценки должны применяться с большой осторожностью.

Метод сравнения  финансовых результатов одной и той же компании за определенный период времени  имеет преимущество  перед приемом, рассмотренным выше. Этот прием позволяет увидеть изменения в лучшую или худшую сторону, а также прогнозировать будущие тенденции развития. Однако в переломные периоды деятельности  следует осторожно делать прогнозы на будущее. Другой недостаток заключается в том, что хорошие результаты в прошлом  могут оказаться неприемлемыми в н8астоящем или будущем, например, даже если доходы с инвестиций выросли с 3 до 4 %, уровень доходов в 5 % может оказаться недостаточным в отраслевых показателей необходимо учитывать следующее отчетном периоде.

Использование отраслевых показателей, в какой-то степени позволяет устранить негативные стороны предшествующих способов оценки.  Этот метод предполагает сопоставление итогов деятельности  фирмы с другими компаниями  той же отрасли. При использовании Во-первых, хотя две компании действуют в одной отрасли промышленности, они могут  несопоставимы. Во-вторых, большинство крупных компаний действуют больше чем в одной отрасли. Некоторые из них диверсифицировали свою деятельность, превратились в конгломераты, функционирующие во многих не связанных отраслях. Различные подразделения такой компании имеют не одинаковые уровни рентабельности и риска. При применении сводных финансовых отчетов для финансового анализа часто становится невозможным использовать в качестве ориентира отраслевые показатели.

Но несмотря на все эти недостатки, при отсутствии данных о деятельности компании в прошлом наилучшим является использование отраслевых показателей для оценки текущей деятельности.

Внешний анализ осуществляется на основе данных публикуемых отчетов компаний, информации комиссии по ценным бумагам и биржевым операциям, экономической периодики и консультаций фирм, оказывающих услуги по вопросам кредитования  и осуществления инвестиций.

Методика проведения зарубежного анализа во многом схожа с принципами оценки финансового состояния в отечественной практике.

Различия наблюдаются в информационном обеспечении лиц, проводящих анализ. За рубежом практически каждое заинтересованное лицо может получить информацию о деятельности любой фирмы.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «Стройпроект»

2.1. Краткая характеристика предприятия

Основным видом деятельности ООО «Стройпроект» является производство и реализация продукции деревообработки: пиломатериалов (вагона, доска обрезная и необрезная и др.), а также изделий из дерева (оконные рамы, двери, дверные блоки, плинтуса, наличники и др.).

Целью деятельности ООО «Стройпроект» является производство данной продукции и удовлетворение существующего спроса на неё на рынке Сургута и Тюменской области и, соответственно получение прибыли в этой в процессе этой деятельности.

Производственная фирма «Стройпроект» является обществом с ограниченной ответственностью (ООО). ООО – это организационно-правовая форма предприятия. Под ООО понимается объединение граждан и (или) юридических лиц для совместной хозяйственной деятельности, имеющее уставной фонд, разделённый на доли, размер которых определяется учредительными документами, и несущее ответственность в пределах своих вкладов.