Рынок ценных бумаг

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО  Кубанский Государственный Технологический  Университет 
 
 
 
 
 
 

Факультет __________

Контрольная работа  №___________ вариант________________                   

 По ___________________________________________________

Студент ______ курса, шифр________ ,специальность_________

Фамилия _______________________________________________

Имя __________________Отчество_________________________

Дата поступления  работы_________________________________

Оценка ________________Рецензент________________________

«___»____________2010г.                  Подпись_________________ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание: 

     Введение……………………………………………………..

1. Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг…
2. Биржевые крахи и потрясения………………………….

Список используемых источников………………………... 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.  

       Рынок ценных бумаг охватывает широкий  круг отношений, связанных с финансированием  деятельности организаций путем  выпуска ценных бумаг, с обслуживанием  ими товарного оборота и денежного обращения. В последние годы рынок ценных бумаг интенсивно развивается, усложняется его структура, появляются новые участники, разрабатываются новые инструменты.

       Рынок ценных бумаг с сопутствующей  ему системой финансовых институтов – это сфера, в которой источники финансового роста концентрируются и распространяются по направлениям развития при активном использовании рыночных принципов. Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка – один из важнейших сегментов рыночной экономики. Важно, чтобы этот сегмент функционировал эффективно.

       Изучение  механизмов функционирования рынка  ценных бумаг играет важную роль в  подготовке будущих экономистов. Предмет  дисциплины «Рынок ценных бумаг и  фондовая биржа» представляет самостоятельный  раздел экономической науки, связанный с другими экономическими курсами, изучающими финансы, кредит, экономический анализ.

       Основными задачами курса являются изучение фундаментальных  вопросов теории ценных бумаг, их экономической  сущности и видов, закономерностей  и особенностей развития рынка ценных бумаг,  механизма функционирования различных институтов на рынке, а также методов принятия решений. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг.

 

Участники рынка  ценных бумаг (субъекты рынка) – это физические и юридические лица, которые продают, покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним, вступая между собой в определенные экономические отношения, связанные с обращением ценных бумаг. 

Всех участников рынка ценных бумаг условно можно разделить на профессионалов и непрофессионалов. В соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» профессиональные участники рынка ценных бумаг – это юридические лица, которые осуществляют следующие виды деятельности: 1) брокерскую деятельность; 2) дилерскую деятельность; 3) деятельность по управлению ценными бумагами; 4) расчетно-клиринговую деятельность; 5) депозитарную деятельность; 6) деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг; 7) деятельность по организации торговли ценными бумагами. 

В зависимости  от функционального назначения всех участников рынка ценных бумаг можно  подразделить на: 1) эмитентов; 2) инвесторов; 3) фондовых посредников; 4) органы регулирования  и контроля; 5) организации, обслуживающие  рынок. 

I. Эмитенты ценных  бумаг – это хозяйствующие субъекты, стремящиеся получить дополнительные источники финансирования, а также органы государственной власти, выпускающие займы для покрытия части государственных расходов. 

В состав эмитентов  входят: 

♦ государство (центральное правительство, региональные и муниципальные органы власти, крупные национальные компании); 

♦ акционерные  общества (корпорации производственного  сектора, кредитной сферы, крупные  международные компании, биржи, финансовые структуры); 

♦ частные предприятия (могут выпускать только долговые ценные бумаги); 

♦ частные лица (могут выпускать только долговые расписки и чеки). 

II. Инвесторы  — физические и юридические  лица, имеющие временно свободные  средства и желающие инвестировать  их для получения дополнительных  доходов. Инвесторы приобретают ценные бумаги от своего имени и за свой счет. 
 

Различают:

♦ институциональных (коллективных) инвесторов– 1) государство, 2) корпоративных инвесторов (акционерные  общества), 3) специализированные институты: специализированные фонды и компании (банки, страховые компании, пенсионные фонды), инвестиционные институты (инвестиционные компании, инвестиционные фонды);

♦ профессионалов рынка – фондовых посредников (брокеры, дилеры);

♦ индивидуальных инвесторов – физических лиц, использующих свои сбережения для приобретения ценных бумаг;

♦ прочих инвесторов – предприятия, организации. 

На практике нет четкого разграничения между  эмитентами и инвесторами; зачастую хозяйствующий субъект или инвестиционный институт, эмитирующий свои собственные ценные бумаги, может являться инвестором, т. е. покупать ценные бумаги других эмитентов.

Одними из основных эмитентов и инвесторов ценных бумаг  являются: банки, инвестиционные компании и др.

Банк — это  организация, созданная для привлечения  денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности. Основное назначение банка – посредничество в перемещении денежных средств от кредиторов к заемщикам и от продавцов к покупателям. 

Российские банки  являются активными игроками на российском фондовом рынке. Они имеют право осуществлять фондовые и доверительные операции с ценными бумагами. Развитие законодательства по ипотеке и принятие закона об ипотечных ценных бумагах открывают дополнительные возможности по расширению новой сферы деятельности для банков. 

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это обособленный имущественный  комплекс, состоящий из имущества, переданного  в доверительное управление управляющей  компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией (ст. 10 Закона «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ). 

Этот имущественный  комплекс создается за счет вкладов  инвесторов (физических и юридических  лиц), а также приращенного имущества, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией, – инвестиционным паем. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом и становится субъектом рынка через управляющую компанию, которая ведет его операции, а также с помощью специализированного депозитария, ведущего учет имущества и прав инвесторов.

Средства инвесторов, переданные в доверительное управление управляющей компании, вкладываются в наиболее надежные и ликвидные  инструменты рынка ценных бумаг, стремясь при этом к обеспечению  максимально возможной доходности. 

Акционерный инвестиционный фонд (АИФ) – это открытое акционерное  общество, исключительным предметом  деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные Законом  «Об инвестиционных фондах» (ст. 2 Закона «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 г.). 

Исключительным  видом деятельности инвестиционного  фонда является выпуск своих собственных  акций и их продажа всем желающим, включая население, и одновременно вкладывание собственных и привлеченных средств в ценные бумаги других эмитентов. Приобретая акции фонда, инвесторы становятся его совладельцами и разделяют в полном объеме весь риск от финансовых операций, осуществляемых фондом. Успешность таких операций отражается в изменении текущей цены акций фонда. 

Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) – это особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительной деятельностью которой  является негосударственное пенсионное обеспечение участников фонда на основании договоров о негосударственном пенсионном обеспечении населения с вкладчиками фонда в пользу участников фонда. Деятельность НПФ регламентируется Законом РФ от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах». 

Свои активы НПФ передает в управление специализированным трастовым компаниям. 

Страховая компания – это юридическое лицо любой  организационно-правовой формы, предусмотренной  законодательством РФ, ведущее страховую  деятельность и получившее в установленном  порядке лицензию на ее осуществление. Лицензия страховщику выдается Федеральной службой по надзору за страховой деятельностью на каждый вид страхования.

Страховые компании вкладывают свои средства в различные  финансовые активы: государственные  ценные бумаги РФ, государственные  ценные бумаги субъектов РФ, муниципальные ценные бумаги; векселя банков, банковские вклады (депозиты); акции, облигации предприятий; жилищные сертификаты; инвестиционные паи ПИФов, сертификаты долевого участия в ОФБУ (Общие фонды банковского управления). Принципами размещения страховых резервов являются: диверсификация, возвратность, прибыльность, ликвидность. 

III. Следующей  группой участников рынка ценных  бумаг являются фондовые посредники  – торговцы, обеспечивающие взаимоотношения  между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг. К ним относят брокеров, дилеров. 

Брокерская деятельность – это лицензируемая деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и  за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий данную деятельность, именуется брокером. 

Кроме операций с ценными бумагами брокер может  оказывать также информационные и консультационные услуги. Он может предоставлять информацию о конъюнктуре рынка ценных бумаг, спросе и предложении их отдельных видов, проводить консультации по отдельным фондовым операциям, а также по заключению договоров и соглашений. 

Дилерская деятельность – это совершение сделок купли-продажи  ценных бумаг от своего имени и  за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки  и/или продажи этих ценных бумаг  по объявленным ценам. Кроме цены дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены. При отсутствии в объявлении указания на иные существенные условия дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом. Дилерская деятельность лицензируется и может совмещаться с брокерской деятельностью. 

IV. Органы регулирования и контроля.

В мировой практике известны четыре основных формы регулирования  рынка ценных бумаг.

1. Государственное  регулирование, опирающееся на  законодательство и нормы налогообложения.