Рынок ценных бумаг и его структура

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН КазЭУ им. Т. Рыскулова 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

на  тему:

 

«Рынок  ценных бумаг и его структура» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                              
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

АЛМАТЫ 2010

ПЛАН 

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..3

I. Понятие, цели, задачи и функции рынка ценных бумаг………………………..5

   1.1. Ценные  бумаги, их виды и классификация………………………………....5

   1.2. Понятие  рынка ценных бумаг………………………………………………15

   1.3. Задачи и функции рынка ценных бумаг……………………………………17

II. Структура и участники рынка ценных бумаг…………………………………19

   2.1. Составные части рынка ценных бумаг……………………………………..19

   2.2. Основные  участники рынка ценных бумаг…………………………….......20

   2.3. Операции  с ценными бумагами. Понятие механизма

          функционирования рынка ценных бумаг  …………………………………24

III. Состояние рынка ценных бумаг Республики Казахстан

      на современном этапе…………………………………………………………..27

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..30

Список литературы…………………………………………………………………32 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

     В самом общем виде рынок  ценных бумаг определяется как  совокупность экономических отношений  по поводу выпуска и обращения  ценных бумаг между его участниками.  Как и любой рынок, рынок  ценных бумаг есть единство  объекта, субъекта и отношений между ними. Объектом рассматриваемою рынка являются ценные бумаги, субъектом — участники рынка. Экономические отношения — это различного рода операции или любые действия (согласно действующему хозяйственному законодательству) с ценными бумагами, которые совершают участники, или субъекты, рынка.

     Ценные бумаги — необходимый атрибут развития рыночного оборота. С их помощью могут оформляться как кредитные, так и расчетные отношения, передача прав на товар и залог недвижимости, создание компаний и многие другие необходимые в рыночной экономике операции. Этот правовой инструмент позволяет ускорять расчеты между участниками имущественных отношений, вовлекать в кредитно-денежные и товарные обязательства широкий круг лиц, содействуя эффективному удовлетворению их имущественных интересов и вместе с тем — охраняя их от возможных злоупотреблений недобросовестных партнеров.

     Сделки по отчуждению или иной передаче ценных бумаг от одних лиц к другим составляют понятие оборота ценных бумаг, в свою очередь являющегося юридическим выражением экономической категории "рынок". Следовательно, рынок ценных бумаг как важнейшая (и сложнейшая) составная часть рыночного хозяйства есть не что иное, как совокупность сделок, совершаемых участниками имущественного оборота по поводу ценных бумаг. Он предполагает не только четкое регулирование и оформление взаимосвязей участников (субъектов), но и прежде всего ясное понимание и закрепление самого понятия ценных бумаг и их разновидностей. Данные отношения по своей природе составляют предмет гражданского права. Ценные бумаги всегда являлись и являются разновидностью объектов гражданских прав (движимыми вещами), а действия по их отчуждению или иной передаче — гражданско-правовыми сделками. Таким образом, "рынок" (оборот) ценных бумаг, как и его предпосылки и результаты, регламентируется главным образом гражданским законодательством: как его общими правилами, так и нормами, специально посвященными ценным бумагам.

        В общем виде рынок  ценных  бумаг  можно определить  как совокупность

экономических отношений по поводу выпуска и  обращения  ценных  бумаг  между его участниками. Рынок ценных  бумаг  –  это  составная  часть  рынка  любой страны.

    Классификация  видов  рынков  ценных  бумаг  имеют  много   сходства   с

классификациями самих ценных бумаг.

    Так различают:

     . Международные и национальные  рынки ценных бумаг;

     . Национальные и региональные (территориальные)  рынки ценных бумаг;

     . Рынки конкретных видов ценных  бумаг (акции и облигации);

     . Рынки государственных и корпоративных ценных бумаг;

     . Рынки первичных и производных ценных бумаг

    Смысл той или иной классификации  рынка  ценных  бумаг  определяется  ее практической значимостью.

    Рынок  ценных  бумаг  (РЦБ)-  часть  рынка   ссудных   капиталов,   где

осуществляется  эмиссия и купля-продажа  ценных  бумаг.  Через  рынок  ценных  бумаг  (банки,   специальные   кредитные   институты   и   фондовая   биржа) аккумулирующая   денежные   накопления   юридических,   физических   лиц   и государства,  и направляются  на   производственное   и непроизводственное вложение капиталов.

    РЦБ  является  эффективным   механизмом   перераспределения финансовых ресурсов и перераспределения капитала.

     Многие десятилетия в Казахстане, по существу, не было ни   финансового рынка, ни его инфраструктуры: частных коммерческих   и    инвестиционных банков, бирж, страховых обществ и т.п. В стране не существовало конкуренции между   производителями товаров и услуг,  в том числе финансовых, которые являются двигателем общественного прогресса.  
     Рыночная экономика требует использования потенциальных возможностей финансового рынка, который представляет собой важнейший источник ее роста.  По структуре финансовый рынок страны состоит из трех взаимосвязанных и дополняющих друг друга рынков: денежный, кредитный и рынок ценных бумаг. 

Предмет курсовой работы – рынок ценных бумаг.

Объектом курсовой работы является рынок ценных бумаг  Республики Казахстан. 
Цель курсовой работы изучить рынок ценных бумаг и его структуру. 
Для достижения цели необходимо поставить перед собой и решить следующие задачи: 
1.  Рассмотреть виды ценных бумаг и их классификацию.

2. Определить сущность рынка ценных бумаг.

3. Исследовать структуру и рынка ценных бумаг и определить её участников.

4. Провести анализ состояния рынка ценных бумаг Республики Казахстан. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

        I. Понятие, цели, задачи  и функции рынка  ценных бумаг. 

     1.1. Ценные бумаги, их виды и классификация 

     Объектами фондового рынка являются различные виды ценных бумаг. Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие имущественные права владельца документа или отношения займа. Кроме того, это инструмент привлечения денежных средств, объект вложения финансовых ресурсов. Обращение ценных бумаг — сфера таких видов деятельности, как брокерская, депозитарная, регистраторская, трастовая, клиринговая и консультационная.

     Ценные бумаги как объекты  гражданских прав имеют свободный  характер перехода от одного лица к другому в порядке универсального правопреемства и не ограничены в обороте. Они могут быть документарными и бездокументарными. Ценные бумаги выступают как экономическая и юридическая категории. Они делятся на два больших класса — основные и производные.

     Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (обычно на товар, деньги; капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.).

     Производные ценные бумаги — это бездокументарные формы выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива, т.е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги. В качестве базисных активов могут рассматриваться товары (зерно, мясо, нефть, золото и т.д.), основные ценные бумаги (акции и облигации) и т.п. К производным ценным бумагам относятся фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободно обращающиеся опционы.

Наличие разных форм собственности, акционерных обществ, возможность привлекать необходимые средства путем выпуска ценных бумаг обусловили создание механизма перераспределения денежных накоплений через рынок ценных бумаг, способствующий мобилизации денежных ресурсов на макро- и микроуровнях. Кроме того, именно через эмиссию ценных бумаг осуществляется объединение денежных средств для покрытия текущего и накопленного дефицитов государственного и муниципальных бюджетов.

     Вместе с тем не существует единого подхода к понятию «ценные бумаги» ни в зарубежной литературе, ни в отечественной. Это связано не только с их многообразием, но и с тем, кто дает определение — юристы или экономисты.

В частности, в Гражданском кодексе РК к ценным бумагам отнесены облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном порядке отнесены к числу ценных бумаг.

     Однако в Законе «О рынке ценных бумаг» дано следующее определение ценной бумаги: эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Настоящим  Законом формы и порядка размещается выпусками, имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

     Под видом ценных бумаг понимают совокупность, для которой все существенные признаки являются общими, одинаковыми.

     Виды ценных бумаг в мире чрезвычайно разнообразны, и их принято подразделять на группы по тому или иному признаку. Ценные бумаги классифицируют по эмитентам, времени обращения, способу выплаты дохода, экономической природе, уровню риска, территориям и др.

     Основными эмитентами ценных бумаг являются частный сектор, государство и иностранные субъекты; поэтому по эмитентам ценные бумаги делятся на частные, государственные и международные, которые в свою очередь делятся на подгруппы.

Частные ценные бумаги выпускают нефинансовые корпорации и кредитно-финансовые институты (банки, страховые и инвестиционные компании и др.).

Государственные ценные бумаги эмитируются как центральным правительством, так и местными органами власти.

Международные ценные бумаги различаются по эмитентам, валюте, срокам обращения и др.

Эмитентом ценных бумаг может быть юридическое лицо, или органы исполнительной власти, или органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению закрепленных ими прав.

     В зависимости от перехода прав на них и их осуществления ценные бумаги делятся на именные и на предъявителя. Именные эмиссионные ценные бумаги выписываются на определенного владельца, информация о котором должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг. Переход прав на именные ценные бумаги и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца.

Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя не требуют для выполнения прав идентификации владельца, и права, удостоверенные этой ценной бумагой, передаются другому лицу путем простого вручения.