Проблемы и перспективы развития денежной системы России

В случае увеличения скорости обращения денег (т.е. дней, необходимых для одного оборота) требуется меньшая денежная масса  для обслуживания одного и того же объема продукции. 

Степень влияния  наличных денег М0 на совокупную скорость обращения денежной массы, характеризующуюся  удельным весом наличных денег в  показателе денежной массы, с 2005 по 2009 год сокращается. 

В таблице 5 показано, что общее количество кредитных  организаций с 2005 года по 2009 год уменьшается, хотя и возросла сумма уставного капитала. Это может быть вызвано ужесточением требований ЦБ к коммерческим банкам (увеличение уставного капитала и увеличение резервов банков). 

Таблица 5 - Структура  и отдельные показатели деятельности кредитных организаций в 2005-2009 гг (данные Банка России) [19] 

 Наименование  показателя 

2005 

2006 

2007 

2008 

2009  

Число кредитных  организаций, имеющих право на осуществление  банковских операций - всего 

1299 

1253 

1189 

1136 

1108  

 в том числе:       

имеющих лицензии (разрешения), предоставляющие право  на:       

- привлечение  вкладов населения 

1165 

1045 

921 

906 

886  

- осуществление  операций в иностранной валюте 

839 

827 

803 

754 

736  

- генеральные  лицензии 

311 

301 

287 

300 

298  

- проведение  операций с драгметаллами 

182 

184 

192 

199 

203  
 
 

Депозиты и  кредиты, привлеченные кредитными организациями, выросли за 4 года ~ 4,5 раза. Рассмотрим чем же вызван рост привлеченных средств. В таблице 4 уже рассматривалось уменьшение наличной денежной массы в структуре денежной базы. 

Таблица 6 - Показатели ставки рефинансирования в Российской Федерации в 2005-2009 гг. [20] 

Период действия 

%  

28 декабря 2009 г. - 

8,75  

25 ноября 2009 г. - 27 декабря 2009 г. 

9  

30 октября 2009 г. - 24 ноября 2009 г. 

9,5  

30 сентября 2009 г. - 29 октября 2009 г. 

10  

15 сентября 2009 г. - 29 сентября 2009 г. 

10,5  

10 августа 2009 г. - 14 сентября 2009 г. 

10,75  

13 июля 2009 г. - 9 августа  2009 г. 

11  

5 июня 2009 г. - 12 июля 2009 г. 

11,5  

14 мая 2009 г. - 4 июня 2009 г. 

12  

24 апреля 2009 г. - 13 мая 2009 г. 

12,5  

1 декабря 2008 г. - 23 апреля 2009 г. 

13  

12 ноября 2008 г. - 30 ноября 2008 г. 

12  

14 июля 2008 г. - 11 ноября 2008 г. 

11  

10 июня 2008 г. - 13 июля 2008 г. 

10,75  

29 апреля 2008 г. - 9 июня 2008 г. 

10,5  

4 февраля 2008 г. - 28 апреля 2008 г. 

10,25  

19 июня 2007 г. - 3 февраля  2008 г. 

10  

29 января 2007 г. - 18 июня 2007 г. 

10,5  

23 октября 2006 г. - 28 января 2007 г. 

11  

26 июня 2006 г. - 22 октября 2006 г. 

11,5  

26 декабря 2005 г. - 25 июня 2006 г. 

12  

15 июня 2004 г. - 25 декабря  2005 г. 

13  
 
 

Ставка рефинансирования является инструментом денежно-кредитного регулирования, с помощью которого центральный банк воздействует на ставки межбанковского рынка, а также на ставки по кредитам и депозитам, которые предоставляют кредитные организации юридическим и физическим лицам [20]. 

Данные, приведенные  в таблице 6, носят статистический характер. В 2005 -2008 годах ставка сохраняется  примерно на одном уровне в пределах 11-13 процентов. Уменьшение же ставки в 2009 и ее предполагаемое дальнейшее уменьшение носит директивный характер. Директивный характер этой ставки вызван необходимостью преодоления мирового финансового кризиса: стимулированию денежной политики и повышению доверия банковскому сектору. 

Далее, в таблице 7 представлены сводные данные по показателям  динамики денежной системы России с 2006 по 2009 год. В данной таблице сравнены показатели 2009 года с показателями 2006 года. Такое сравнение было выполнено  потому, что во многих экономических изданиях и периодической литературе часто сравниваются именно эти годы. 2006 год явился наиболее благополучным для экономики России. 

Сравнение, приведенных  в таблице 7 показателей денежной системы, выявило следующие закономерности: 

Устойчивый рост объема денежной массы: в 2009 году объем  денежной массы увеличился более  чем в 2 раза в сравнении с 2006 годом. Так же увеличилось количество банкнот, находящихся в обращении. Это  свидетельствует о кризисных  процессах в экономике. 

Устойчивый рост продолжительности одного оборота  денежной массы и снижение скорости ее оборота является показателем  снижения ликвидности денежных агрегатов. 

Рост денежной базы (в широком определении) в 1,8 раза в 2009 году по сравнению с 2006 годом. При общем сравнении роста денежной базы с ростом наличных денежных средств М0 , как одного из составляющих денежной базы, увеличение происходит пропорционально. Таким образом, можно сделать вывод о том, что резервы коммерческих банков возросли так же примерно в 1,8 раза. 

Объемы, привлеченных кредитными организациями вкладов (депозитов) физических лиц в иностранной  валюте в 2009 году вырос в 3 раза в  сравнении с 2007 годом. Данный показатель характеризует недоверие граждан  России к своей национальной валюте. При этом показатель безналичных денег в структуре денежной массы М2 вырос в 1,6 (раза 9698,3/6210,6=1,56), а общий рост денежной массы М0 составил 1,5 раза (13493,1/8995,8=1,49) , т.е. на 50 %, при увеличении объема привлеченных банками денежных средств физических в рублях только на 35%. 

Уменьшение ставки рефинансирования, как одного из показателей  денежно-кредитного регулирования  экономических процессов в стране, свидетельствует о предпринимаемых  действиях правительства и Центрального банка по стабилизации экономики. 

Выявленные показатели свидетельствуют о непрекращающихся кризисных процессах в экономике  в целом и денежной системе, как  ее составной части. Особенно резко  они проявились в 2008 году. Этот год  не только в экономике нашей страны, но и в мировой экономике стал годом глобальных финансовых крахов и пересмотра денежно-кредитной политики многих государств, в сторону укрепления национальных валют и их выходу на мировой рынок. 

Анализ динамики показателей денежной системы России выявил незначительный рост кризисных явлений в период 2006-2007 гг. и резкие изменения в разнице показателей денежной системы в 2008 году по сравнению с 2006 годом. В следующей главе попробуем определить явления, вызвавшие эту разницу. 

Таблица 7 - Анализ показателей денежной системы России в 2006-2009 гг. 

Наименование  показателя 

Абсолютные показатели 

Удельные показатели, % 

Изменения в 2009 г. в сравнении с 2006 годом  

2006 

2007 

2008 

2009 

2006 

2007 

2008 

2009 

Абсолютные показатели 

Темп роста   

Темп прироста  

Сумма банкнот и монеты, находящихся в обращении (млрд. руб.) 

Банкнота 

3 049,80 

4 103,80 

4 354,40 

4 603,50 

99,46% 

99,51% 

99,46% 

99,43% 

1 553,70 

150,94% 

50,94%  

Монеты 

16,50 

20,40 

23,70 

26,20 

0,54% 

0,49% 

0,54% 

0,57% 

9,70 

158,79% 

58,79%  

Итого 

3 066,30 

4 124,20 

4 378,10 

4 629,70     

1 563,40 

150,99% 

50,99%  

Количество банкнот  и монеты, находящихся в обращении (млн. экз.) 

Банкнота 

6 083,30 

6 724,60 

6 415,60 

6 357,80 

16,74% 

16,03% 

13,81% 

12,68% 

274,50 

104,51% 

4,51%  

Монеты 

30 259,60 

35 219,80 

40 052,70 

43 780,50 

83,26% 

83,97% 

86,19% 

87,32% 

13 520,90 

144,68% 

44,68%  

Итого 

36 342,90 

41 944,40 

46 468,30 

50 138,30     

13 795,40 

137,96% 

37,96%  

Наличные деньги М0 (млрд. руб.) 

2 009,2 

2 785,2 

3 702,2 

3 794,8 

33,24% 

30,96% 

27,89% 

28,12% 

1 785,60 

188,87% 

88,87%  

Безналичные средства (млрд. руб.) 

4 035,4 

6 210,6 

9 569,9 

9 698,3 

66,76% 

69,04% 

72,11% 

71,88% 

5 662,90 

240,33% 

140,33%  

Денежная масса  М2 (млрд. руб.) 

6 044,6 

8 995,8 

13 272,1 

13 493,1     

7 448,50 

223,23% 

123,23%  

Денежная база в широком определении (среднее  значение за год - млрд.руб.) 

2 914,1 

4 122,4 

5 513,3 

5 332,3     

2 418,20 

182,98% 

82,98%  

Продолжительность одного оборота денежной массы (число  дней в году) 

83,0 

96,1 

118,1 

126,2     

43,20 

152,05% 

52,05%  

Ставка рефинансирования (среднее значение за год)