Организация инвестиционной деятельности коммерческих банков

• Индикатор уверенности в экономике снизился в прошлом году на 6%. Основной причиной его слабости, очевидно, стало низкое доверие к рублю; несмотря на укрепление рубля с 1Кв09, доля валютных депозитов в России оставалась на уровне 30%, что в три раза выше докризисного уровня. При положительном сальдо текущих операций на уровне $47 млрд в 2009 г., резервы ЦБ выросли всего на $12 млрд из-за продолжающегося оттока капитала.
• Сильнее всего, на 25% год-к-году, упал индикатор доверия иностранных инвесторов. Основным фактором снижения стало сжатие ПИИ, которые составили в прошлом году всего $ 13 млрд или 1.1% ВВП;
• Индикатор уверенности в российском рынке вырос в прошлом году на 4%, отражая восстановление российского индекса РТС. Внутренний рынок облигаций продолжал расти в прошлом году на фоне слабого банковского кредитования и сохранения спроса российских компаний на иностранные заимствования [ПРИЛОЖЕНИ №2].

Низкий рост является наиболее вероятным  сценарием в 2010 году: Значительное снижение в прошлом году предполагает вероятность «догоняющего роста», и мы ожидаем, что индекс AB-ICI также продемонстрирует некоторое восстановление. Тем не менее, по некоторым причинам мы считаем, что это восстановление будет достаточно незначительным. Уверенность в экономике остается очень неустойчивой. Способность российского правительства восстановить доверие к рублю является основным фактором восстановления роста кредитования и стимулирования экономической активности. Тем временем, население России все еще хранит 30% своих депозитов в иностранной валюте, и эта цифра оставалась очень стабильной в 2009 г. Российским банкам и компаниям предстоит выплатить $104 млрд иностранного долга в 2010 г., в преддверие этих выплат им придется аккумулировать иностранную валюту. Другой негативной новостью является рост импорта на 25% кв-к-кв в 4Кв09, что предполагает дальнейшее снижение российского счета текущих операций в 2010 г. Все эти соображения относительно платежного баланса означают, что вряд ли резервы ЦБ продемонстрируют значительный рост в 2010 г. Это станет одним из факторов давления на динамику индекса AB-ICI. Что касается доверия иностранных инвесторов, можно отметить слишком быстрое падение притока ПИИ в 2009 г. Вероятнее всего, в этом году произойдет некоторый рост, но он будет ограниченным. Развитые страны в настоящий момент рассматривают развивающиеся рынки как территорию, откуда может прийти капитал. Переток капитала из развитых стран в развивающиеся, который наблюдался в предыдущие десятилетия, в настоящий момент является менее выраженным и даже может изменить направление [16].

 

Вывод. Не смотря на снижение совокупных активов, сокращение совокупного кредитного портфеля, снижение чистых процентных доходов от кредитования, Банковская группа «Альфа-Банк» сохранила положение крупнейшего российского частного банка по совокупным активам, совокупному капиталу и средствам клиентов. В 2009 году Группа продолжила свое развитие в качестве универсального банка, предлагающего продукты корпоративно-инвестиционного и розничного направлений. Стратегическими приоритетами Группы в текущих условиях являются эффективная реструктуризация и возврат проблемных кредитов, сохранение капитала, поддержание достаточного уровня ликвидности и продвижение новых продуктов корпоративно-инвестиционного и розничного бизнесов.

 

ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ.

 

1. Проблемы осуществления инвестиционной деятельности российскими коммерческими банками.

 

В настоящее время финансовых ресурсов банковской системы России недостаточно для эффективной поддержки реального сектора, удовлетворения потребностей всех отраслей экономики - в частности промышленности, которая (в отличие от банковской системы, характеризующейся преобладанием мелких и средних банков) является высококонцентрированной. Вместе с тем проблема заключается в том, что в сложившейся ситуации банки не осуществляют эффективного перераспределения даже доступного им инвестиционного потенциала.

В результате роста диспропорций между развитием реального и финансового секторов экономики сформировались предпосылки не вовлечения, а, напротив, вытеснения банковского капитала из реальной сферы. Сложившаяся зависимость банков от рынка коротких денег при ухудшении финансового положения предприятий и организаций реального сектора экономики привела к накоплению кризисного потенциала [14, с. 6].

Рост рисков являлся важнейшим фактором, дестимулирующим инвестиционную деятельность банков, поскольку при возрастании рисков усиливается противоречие между активизацией инвестирования и задачей сохранения финансовой устойчивости банков, и возрастает разрыв между процентными ставками (при увеличении премии за риск, включаемой в процентную ставку) и рентабельностью производства.

Главными факторами, препятствующими активизации банковского инвестирования производства, являются:

1. Высокий уровень риска вложений в реальный сектор экономики;
2. Краткосрочный характер сложившейся ресурсной базы банков;
3. Несформированность рынка эффективных инвестиционных проектов.

Следующий фактор риска - несоответствие краткосрочных пассивов российских банков потребностям в инвестициях, вследствие чего инвестиционное кредитование несет угрозу ликвидности банка. Расчет соотношения привлеченных и размещенных банками средств свидетельствует о том, что наиболее уравновешенными с позиций ресурсной обеспеченности являются краткосрочные вложения. По мере увеличения сроков вложений разрыв между их объемами и источниками их финансирования возрастает до пяти раз по средствам, вложенным на срок свыше трех лет.  

По существу, не сформирован  и рынок инвестиционных проектов. Предлагаемые проекты характеризуются  недостаточной проработанностью. Банки  вынуждены самостоятельно заниматься всем комплексом работ, сопряженным  с проектным финансированием [5, с. 323].

Основные проблемы осуществления инвестиционной деятельности коммерческими банками - высокая капиталоемкость и длительные сроки окупаемости инфраструктурных проектов, непрозрачность правовых основ, обеспечивающих защиту долгосрочных капиталовложений, в частности концессионного законодательства. Нет четкой практики налоговых льгот для инвесторов, вкладывающих средства в капиталоемкие и долгоокупаемые проекты. Системный подход к инвестициям отсутствует, вложения носят фрагментарный характер. Но согласно мнению ведущих специалистов банковского сектора, данная проблема решаема. Для этого на уровне государства следует определить приоритеты направлений инвестиционной деятельности, стимулировать приток средств через предоставление льгот и создание свободных экономических зон.

По-прежнему значительным является административное бремя, возложенное на банки в  связи с отвлечением ресурсов на выполнение несвойственных им функций. Неоправданно усложнена процедура  консолидации капитала (слияний и присоединений кредитных организаций)[19].

 

 

2. Перспективы развития и пути повышения инвестиционной деятельности российских коммерческих банков.

 

Потенциал развития банковского сектора не исчерпан. Правительство Российской Федерации и Банк России исходят из того, что банковский сектор может и должен играть в экономике более значимую роль.

К внутренним препятствиям относятся  неразвитые системы управления, слабый уровень бизнес-планирования, неудовлетворительный уровень руководства в некоторых  банках, их ориентация на оказание сомнительных услуг и ведение недобросовестной коммерческой практики, фиктивный характер значительной части капитала отдельных  банков.

К внешним сдерживающим факторам можно  отнести высокие риски кредитования, нерешенность ряда ключевых проблем  залогового законодательства, ограниченные ресурсные возможности банков, прежде всего дефицит среднесрочных  и долгосрочных пассивов, недостаточно высокий уровень доверия к  банкам со стороны населения.

Помимо этого, российская экономика  в целом и банковская сфера  в частности имеют относительно невысокую инвестиционную привлекательность, о чем свидетельствует динамика инвестиций, а в отношении банковского  сектора - и снижающаяся доля иностранного капитала[15, с. 36].

Существенную  роль в повышении эффективности действующей системы направления кредитных ресурсов в производство играет процентная политика коммерческих банков, которая должная быть построена таким образом, чтобы предоставление инвестиционных кредитов было выгодным и банку, и заемщику. Важными и перспективными направлениями кредитования, нуждающимися в развитии, являются синдицированные и ипотечные кредиты в производственной сфере.

Весьма ограниченным остается использование банками такого кредитного инструмента финансирования инвестиций, как лизинг. Между тем лизинг мог  бы стать одним из важнейших инструментов мобилизации инвестиционных ресурсов и активизации инвестиционной деятельности, выступить в качестве средства укрепления связей банковского капитала с производством  в условиях, когда ограниченность ликвидных средств у предприятий  препятствует масштабному развитию производства, а банки сталкиваются с необходимостью диверсификации рисков и сфер вложений для повышения  своей надежности. Для банков лизинговые операции могли бы явиться привлекательной  формой размещения активов. При этом банк может выступать в роли как  непосредственного лизингодателя, так и стороны, финансирующей  лизинговую сделку.

Незначительны масштабы и  такой формы инвестиционной деятельности коммерческих банков, как вложения в ценные бумаги и паи предприятий. [9, с.10].

При вложении средств в акции и долевые ценные бумаги организаций (как резидентов, так и нерезидентов) банки в основном преследуют цели инвестирования. Доля ценных бумаг, приобретенных для инвестирования, в общих вложениях колеблется от 85 до 90% [ПРИЛОЖЕНИЕ №3]. Растет участие банков в дочерних и зависимых обществах. Это отражает в первую очередь рост банковских инвестиций в развитие собственно финансового бизнеса, усиление тенденции к интеграции финансовых структур.

Огромное значение в повышении инвестиционной активности банковской системы имеет создание системы стимулирования и страхования инвестиций. Одним из условий предоставления банками долгосрочных займов на инвестиционные проекты при высоких кредитных и инвестиционных рисках производственной сферы является наличие государственных гарантий. К числу мер, способствующих возрастанию производственных инвестиций коммерческих банков, можно также отнести дифференциацию экономических нормативов в зависимости от доли их инвестиций в реальный сектор экономики и льготное налогообложение.

Пересмотр прежней системы  регулирования в соответствии с  заявленными приоритетами экономической  политики предполагает изменение форм и методов воздействия на банковский сектор, реструктурирование банковской системы с учетом задач реализации инвестиционных функций банков в  экономике. Реструктурированная банковская система должна отвечать требованиям  высокой надежности, управляемости  и инвестиционной направленности, гарантировать  необходимый уровень предложения  кредитных ресурсов по доступным  для производственной сферы процентным ставкам[17].

 

Вывод. Таким образом, одной из наиважнейших задач банковского сектора является повышение эффективности осуществляемой банковским сектором деятельности по аккумулированию денежных средств населения и организаций и их трансформации в кредиты и инвестиции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В ходе данной работы были достигнуты поставленные передо мной задачи, была рассмотрена организация инвестиционной деятельности коммерческих банков в  совокупности, рассмотрен отдельно взятый банк на примере Банковской группы «Альфа – Банк». Были выявлены проблемы и пути решения, осуществления инвестиционной деятельности коммерческих банков. Исходя из всего - можно сделать вывод:

Функции коммерческого банка тесно взаимосвязаны между собой, то есть осуществление банком аккумуляции денежных средств предполагает дальнейшее исполнение инвестиционной функции. Инструментом реализации последней является инвестиционная деятельность.

Инвестиционная деятельность кредитных учреждений имеет двойственную природу. Рассматриваемая с точки зрения экономического субъекта - банка, она нацелена на увеличение его доходов. Эффект инвестиционной деятельности в макроэкономическом аспекте заключается в достижении прироста общественного капитала.

Выбор оптимальных форм инвестирования коммерческими банками с учетом различных факторов, воздействующих на их деятельность, предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.

Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят  в обеспечении прибыльности своих  операций при соблюдении их ликвидности  и надежности. Банки работают в  основном не с собственными, а с  привлеченными и заемными ресурсами, поэтому они не могут рисковать  средствами своих клиентов, вкладывая  их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями.