Методики прогнозирования банкротства

     При использовании первого метода признаки банкротства обычно делят на 2 группы. Первая группа — это показатели, свидетельствующие о возможных  финансовых затруднениях и вероятности  банкротства в недалеком будущем:

Вторая  группа — это показатели, неблагоприятное  значение которых не дает основания  рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализирует  о возможности резкого его  ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:

Достоинством  этой системы индикаторов прогнозирования  банкротства можно отнести системные  и комплексные подходы. Но данная система представляет высокую степень  сложности принятия решения в  условиях многокритериальной задачи.

Для прогнозирования несостоятельности хозяйствующих субъектов часто применяют наиболее существенные ключевые показатели (второй метод):

Многие  отечественные экономисты рекомендуют  использовать третий метод прогнозирования вероятности банкротства — интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Сущность этой методики — классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. Простая скоринговая модель с тремя балансовыми показателями представлена в таблице .

Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

1. Рентабельность совокупного капитала:  
   Rск = прибыль /валюта баланса
2. Коэффициент текущей ликвидности: 
   Ктл = оборотные средства в запасах и прочих активах / наиболее срочные обязательства
3. Кфн = величина источника собственных средств к  итогу баланса

Первый  класс — предприятие с хорошим  запасом финансовой устойчивости, позволяющим  быть уверенным в возврате заемных  средств; второй класс — предприятия, демонстрирующие некоторую степень  риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные; третий класс — проблемные предприятия; четвертый класс — предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению (кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты); пятый класс — предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

После проведения анализа финансового  состояния организации, определения  класса предприятия по уровню платежеспособности обобщаются и уточняются выводы, дается общая оценка финансового состояния организации, его изменение за анализируемый период. Констатируется финансовое состояние, изменение структуры активов и пассивов организации, зависимость от заемного капитала, финансовый результат деятельности, рентабельность и инвестиционная активность.

При наличии  оснований для признания структуры  баланса неудовлетворительной решение  о ближайших перспективах в изменении  финансового положения предприятия  делается на основании определения  значения коэффициента Кур. Коэффициент  Кур показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода, так называемого «периода восстановления платежеспособности», равного 6 месяцам. Для этого сопоставляют значение расчетного Ктл/р (расчетный коэффициент текущей ликвидности на начало и на конец периода) и установленного Ктл/у (установленный коэффициент текущей ликвидности):

Кур = {Ктл(к) + 6/Т х [Ктл(к) – Ктл(н)]} / Ктл(уст).

При значении коэффициента восстановления платежеспособности больше 1 за 6 месяцев признается, что у предприятия имеется реальная возможность восстановить платежеспособность. Это значит, что в течение 6 месяцев предприятие способно выйти на нормальное значение показателя Клт, равного 2.

Затем необходимо дать рекомендации по улучшению финансового состояния организации, принятию мер по оздоровлению финансовой деятельности, совершенствованию финансовой стратегии организации. 

Заключение 

     Прогнозирование банкротства - одно из основных направлений финансовой диагностики. Именно на этой стадии принимаются решения о дальнейших мероприятиях финансового оздоровления. Высокая скорость совершаемых финансовых операций, сложность условий функционирования субъектов хозяйствования вызывает необходимость адаптации и совершенствования процедуры прогнозирования кризиса.

     Банкротство бизнеса связано с неэффективным  управлением предприятием, неумелой маркетинговой стратегией, нерациональным расходованием ресурсов.

     Банкротство собственника вызвано отсутствием  инвестиций в оборотный капитал  для осуществления простого воспроизводства и в развитие производства для поддержания рыночной стоимости предприятия. Банкротство производства возникает под влиянием первых двух факторов, когда выпускается неконкурентоспособная продукция и требуется диверсификация этого производства.

     Разноаспектность категории банкротства более полно выявляется с помощью вертикального подхода к анализу, позволяющему выделить несколько уровней и подуровней проявления исследуемого понятия, а также их логическую взаимосвязь.

     Макроэкономический аспект банкротства связан со структурной перестройкой экономики в целом. Динамизм экономических процессов как часть нормального функционирования рыночной экономики требует периодического повторения ситуации банкротства для той или иной фирмы: банкротство устраняет нежизнеспособные элементы рынка и тем самым освобождает дорогу наиболее эффективно действующим субъектам.