Кредитно-денежная политика

    Кредитно-денежное регулирование экономики России осуществляется  Банком России путем определения норм обязательных резервов, учетных  ставок  по кредитам, предоставляемым банкам, установлением экономических  нормативов для банков, проведением операций с ценными бумагами. Банк России, как агент правительства, управляет правительственными депозитами. Почти все правительственные доходы и расходы проходят  по его счетам. Банк  России управляет государственным долгом, изменяя количество облигаций,  находящихся в обращении, проводя ту или иную кредитно-денежную политику.

1.6 Банковская система Российской Федерации

    Российскую банковскую систему образуют Банк России, Банк Внешней торговли РФ (Внешторгбанк), Сберегательный банк РФ  (Сбербанк), коммерческие банки различных видов, а также другие кредитные учреждения, получившие лицензию на проведение банковских операций. Стержнем нашей банковской системы является Банк России. Банк Внешней торговли осуществляет внешнеэкономическую деятельность и совершает операции в   иностранной валюте. Внешторгбанк является акционерным, контрольным пакетом акций этого банка владеет Банк России. Сбербанк также является  акционерным, и контрольным пакетом акций банка владеет Банк России. По закону государство гарантирует полную сохранность денежных средств и других ценностей населения, вверенных Сбербанку, и выдачу их по первому требованию вкладчиков (вклад до востребования). Это главное отличие

Сбербанка от коммерческих банков. Сбербанк выполняет  почти все те же

операции  с денежными фондами, что и  коммерческие банки. Сбербанк и

коммерческие  банки хранят денежные вклады предприятий  и населения,

предоставляют юридическим и частным лицам ссуды и, тем самым,  увеличивают предложение денег в экономике.

    Коммерческие банки в Российской банковской системе играют  исполнительную роль. Посредством коммерческих банков Банк России претворяет в жизнь финансовую политику. Каждый банк может осуществлять  свою деятельность только на основании лицензии, выдаваемой Банком России.  Банк России может на основании закона отобрать лицензию у банка - это действует как решение о ликвидации банка. Банки имеют право открывать на  территории РФ и за ее пределами филиалы. Банки могут образовывать банковские союзы, межбанковские объединения, ассоциации. Запрещается только использовать эти и другие объединения для достижения соглашений, направленных на монополизацию рынка банковских операций и на ограничение конкуренции в банковском деле. Широкое распространение получили в нашей стране объединения банков в банковские холдинг-компании.  Банковские холдинг-компании представляют собой фирмы, которые владеют долей акционерного капитала одного или нескольких банков, достаточной для того, чтобы осуществлять полный контроль над ними. Следовательно, банковские холдинг-компании сосредотачивают в одних руках процесс управления целой группой банков. Это выгодно для фирм, поскольку они имеют возможность в кратчайшие сроки получить в случае необходимости

кредит  от этих банков.

    Большей своей частью коммерческие банки являются акционерными  (имеется незначительная доля кооперативных банков), и их акции обращаются  на рынке ценных бумаг наряду с ценными бумагами промышленных предприятий.

    Российская банковская система является двухуровневой. Первый и ведущий уровень - Банк России. Второй – исполнительный – все остальные банки РФ.  Все банки должны держать свои обязательные резервы в Банке России, так как основная часть активов банка - это бессрочные вклады, подлежащие изъятию  по первому требованию вкладчиков, то определенный процент активов должен храниться в резервах, в высоколиквидной форме. Деятельность банков  ежегодно подлежит проверке аудиторскими организациями.

1.7 «Минусы» банковской системы России

    В настоящее время основной  проблемой является преобладание

государственной собственности на банки. До 80 % уставных фондов

коммерческих  банков составляют вклады государственных предприятий,  которые являются скрытой государственной собственностью. Основным   учредителем Сбербанка РФ и Внешторгбанка России является Банк России, который  находится в исключительной государственной собственности. В банковском деле запрещена муниципальная собственность. Очень низка доля кооперативной собственности и вкладов мелких акционеров. Чрезмерно высоки вложения в уставные фонды банков со стороны крупных юридических лиц. Наблюдаются лишь единичные случаи иностранной и совместной собственности.

    Банк России находится в федеральной  собственности. Мировая практика

показывает, что в собственности на Центральный Банк могут принимать, кроме

государства, и другие стороны. Банк России имеет  излишнюю сеть низовых

учреждений. В западных странах количество отделений  Центрального Банка

составляет  ничтожно малый процент по сравнению  с количеством кредитных

учреждений.

    Многие коммерческие банки в  России, по существу, таковыми не  являются.

Они недокапитализированы, часть их не выполняет минимального набора

операций, необходимого в международной  практике, чтобы считаться  банком.

Кроме того, большая их часть находится в плачевном финансовом состоянии и

плохо регулируется. Не проведено разделение банков и небанковских  кредитных учреждений. Для современной российской экономики должна быть   выбрана агрессивная модель поведения банка.

    Агрессивный банк – обычно универсальный, имеет тесные связи с

предприятиями и выполняет нетрадиционные банковские операции, ускоряя

становление новых рынков.

    В западных странах плотность банковской сети гораздо выше, чем в России,

где во многом сохранилась «монобанковская» структура. Отсутствует

альтернатива  у клиентов: один банк или его  филиал – один административный район. Особенно низка плотность банковской сети в развивающихся восточных  и северных районах России. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Кредитно-денежная политика

2.1 Понятие и цели денежно-кредитной политики

    Денежно-кредитная политика в промышленно развитых странах

рассматривается как инструмент «тонкой настройки» экономической

конъюнктуры, как оперативное и гибкое дополнение бюджетной политики.

Сложившаяся мировая практика показывает, что  через денежно-кредитную

политику  государство воздействует на денежную массу и процентные ставки, а

они, в  свою очередь – на потребительский  и инвестиционный спрос.

    Денежно–кредитная политика базируется на принципах монетаризма и имеет ряд преимуществ перед фискальной политикой. Прежде всего, она обладает быстротой и гибкостью, а поскольку проводится Центральным банком,

а не парламентом  страны, то в значительной мере изолирована от

политического лоббизма.

    Отрицательные моменты денежно-кредитной политики заключаются в том,

что она  оказывает лишь косвенное влияние  на коммерческие банки с целью

регулирования динамики предложения денег и, соответственно, не может

напрямую  заставить их сократить или расширить кредиты.

    Применительно к России, переживающей  глубокий кризис переходного

периода, который характеризовался устойчивой стагфляцией, задача денежно-

кредитной политики состоит в таком управлении денежной массой, которое

способствовало бы финансовой стабилизации, постепенному снижению инфляции и в то же время сдерживало спад производства. Основополагающей целью кредитно-денежной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся полной занятостью и отсутствием инфляции. Кредитно-денежная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен.

    Осуществляя денежно-кредитную политику, Центральный банк, воздействуя  на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает  стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного    обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким   образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях  поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

    Нужно отметить, что денежно-кредитная  политика осуществляется как

косвенными (экономическими), так и прямыми  (административными) методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный  банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных  учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и   качественных параметров деятельности банков.

2.2 Инструменты денежно-кредитной политики

    Выше были изложены цели денежно-кредитного регулирования. 
Рассмотрим теперь основные инструменты, с помощью которых центральный банк проводит свою политику по отношению к коммерческим банкам. К ним относятся в первую очередь изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также некоторые меры, носящие жесткий административный характер.

2.2.1 Рефинансирование коммерческих банков

    Термин "рефинансирование" означает получение денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило, векселя).

    Переучет векселей долгое время был одним из основных методов денежно- кредитной политики центральных банков Западной Европы. Центральные банки предъявляли определенные требования к учитываемому векселю, главным из которых являлась надежность долгового обязательства. Векселя переучитываются по ставке редисконтирования. Эту ставку называют также официальной дисконтной ставкой, обычно она отличается от ставки по кредитам (рефинансирования) на незначительную величину в меньшую сторону. Центральный банк покупает долговое обязательство по более низкой цене, чем коммерческий банк. В случае повышения центральным банком ставки рефинансирования, коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам. Т.е. изменение учетной (рефинансирования) ставки прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее является главной целью данного метода денежно-кредитной политики центрального банка. Например, повышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит удорожание кредита, и наоборот.

    Мы видим, что изменение официальной процентной ставки оказывает влияние на кредитную сферу. Во-первых, затруднение или облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в центральном банке влияет на ликвидность кредитных учреждений. Во-вторых, изменение официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры, так как происходит изменение процентных ставок по активным кредитным операциям. Также изменение официальной ставки центрального банка означает переход к новой денежно-кредитной политике, что заставляет коммерческие банки вносить необходимые коррективы в свою деятельность.