Контрольная работа по "Рынок ценных бумаг"

Министерство образования и науки  Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию ГОУ  ВПО

Всероссийский заочный финансово-экономический  институт 

Кафедра финансы и кредит 
 
 

Контрольная работа

по  дисциплине: «Рынок ценных бумаг»

Вариант №13 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнила:                                                      Григорьева Анна Александровна

Факультет:                                                       финансово-кредитный

Группа:                                                             5 Кп-1

№ личного дела:                                              06ФФД10706

Преподаватель:                                                Свердлов М.Ю. 
 
 
 

БАРНАУЛ 2010 г.

 

Содержание:

1. Введение…………………………………………………………...........................3

2. Назначение и особенности вторичного рынка ценных бумаг……..................4

3. Организационная структура фондовой биржи, субъекты фондовой биржи...…7

4. Операционный механизм фондовой биржи……………………………………..11

5. Заключение………………………………………………………………….……..17

6. Список используемой литературы ………………………………………………18

7. Задача………………………………………..…………………………………..…19 

 

Введение

     Фондовый  рынок является неотъемлемой частью государства с развитой экономикой. До недавнего времени в России такого понятия не существовало. В  условиях формирования рыночной экономики  значительную роль играет формирование рынка ценных бумаг.

     Ценные  бумаги – необходимый атрибут  нормального товарооборота. Будучи товаром, ценные бумаги способны сами по себе служить как средством  кредита, так и средством платежа, эффективно заменяя наличные деньги. Переход к рыночной экономике  и процесс формирования рынка  ценных бумаг потребовали возрождения  и использования всего многообразия рынка ценных бумаг. При этом появилась  потребность в четком правовом оформлении ценных бумаг и их оборота, при  отсутствии которого их использование  невозможно.

     В операциях с ценными бумагами принимают участие различные  субъекты рынка – юридические  и физические лица. Среди юридических  лиц, участвующих в обороте ценных бумаг, можно выделить предприятия - акционерные общества, фондовые биржи  и коммерческие банки.

     Изучение  истории возникновения и развития инфраструктуры фондового рынка  может быть весьма полезным для облегчения понимания процессов, происходящих на рынке ценных бумаг в настоящее  время.

     Для того, чтобы раскрыть сущность и  общее представление о вторичном  рынке ценных бумаг, стоит рассмотреть  его назначение и особенности, организационную  структуру, операционный механизм фондовой биржи. 
 
 

 

     Назначение  и особенности  вторичного рынка  ценных бумаг

     Вторичный рынок ценных бумаг — это рынок, на котором происходит обращение ценных бумаг. На этом рынке уже не аккумулируются новые финансовые средства для эмитента, а только перераспределяются ресурсы среди последующих инвесторов.

     Являясь механизмом перепродажи, он позволяет  инвесторам свободно покупать и продавать бумаги. При отсутствии вторичного рынка или его слабой организации последующая перепродажа ценных бумаг была бы невозможна или затруднена, что оттолкнуло бы инвесторов от покупки всех или части бумаг. В итоге общество осталось бы в проигрыше, так как многие, особенно новейшие, начинания не получили бы необходимой финансовой поддержки. Уровень развития именно вторичного рынка, его активность, мобильность отражают уровень конкретного рынка ценных бумаг. Без активного вторичного рынка и первичный рынок обычно бывает вялым, узким и неразвитым.¹

     В настоящее время в ведущих  западных странах с развитой рыночной экономикой существуют, действуют и  развиваются три рынка ценных бумаг:

     1) внебиржевой (первичный);

     2) вторичный (фондовая биржа);

     3) уличный рынок, или рынок «через  прилавок» (over the counter).

     Все они представляют собой весьма необходимый  и важный элемент рыночного хозяйствования, особенно его кредитно-финансовой надстройки.

     Внебиржевой первичный рынок охватывает лишь новые выпуски ценных бумаг и главным образом размещение облигаций торгово-промышленных корпораций. Последние через инвестиционные и коммерческие банки, банкирские дома вступают в непосредственный контакт с кредитно-финансовыми институтами, которые и приобретают эти ценные бумаги.

     В западных странах  кроме первичного и вторичного (биржевого) рынков ценных бумаг существует также  внебиржевой рынок, который носит  название рынок «через прилавок» (over the counter). Это обусловлено рядом обстоятельств и причин, действующих на рынке ценных бумаг: определенные ограничения по приему акций к котировке на фондовой бирже высокими комиссиями и требованиями; монополизацией членства на бирже.

     Вторичный рынок ценных бумаг — это наиболее активная часть фондового рынка, где осуществляется большинство операций с ценными бумагами, за исключением первичной эмиссии и первичного размещения. Цель вторичного рынка — обеспечить реальные условия для покупки, продажи и проведения других операций с ценными бумагами после их первичного размещения.

     Фондовые  биржи помогают быстро собрать деньги для наращивания производства товаров  повышенного спроса и «отсасывают» деньги из отраслей, изготавливающих  товары, по которым предложение превысило  спрос. Таким образом, фондовые биржи  согласуют размеры спроса и предложения  на товарных рынках и тем самым  обеспечивают развитие экономики страны в направлении, отвечающем нуждам потребителей.

     Важной  задачей биржи является обеспечение  гласности и открытости биржевых торгов путем оповещения ее членов о месте и времени проведения торгов, о списке и котировке ценных бумаг, допущенных к обращению на бирже, о результатах торговых сетей.

     Являясь организатором рынка ценных бумаг, фондовая биржа первоначально занимается исключительно созданием необходимых  условий для ведения эффективной  торговли, но по мере развития рынка  ее задачей становится и обслуживание:

     1) предоставление места для рынка;

     2) выявление равновесной цены;

     3) аккумулировать временно свободные  средства и способствовать передаче  прав собственности;

     4) обеспечение гласности, открытости  биржевых торгов;

     5) обеспечение арбитража, беспрепятственного  разрешения споров;

     6) обеспечение гарантии исполнения  сделок, заключенных в биржевом  зале;

     7) разработка этических стандартов, кодекса поведения участников  биржевой торговли.

     Важнейшими  структурами рынка ценных бумаг  как финансовой категории являются участники рынка ценных бумаг, осуществляющие свою профессиональную деятельность.

     Профессиональная  деятельность на рынке ценных бумаг  подразделяется на следующие виды:

• перераспределение денежных ресурсов и финансовое посредничество,
• брокерская деятельность,
• дилерская деятельность,
• деятельность по организации торговли ценными бумагами,
• организационно-техническое обслуживание операций с ценными бумагами,
• депозитарная деятельность,
• консультационная деятельность,
• деятельность по ведению и хранению реестра акционеров,
• расчетно-клиринговая деятельность по ценным бумагам,
• расчетно-клиринговая деятельность по денежным средствам (в связи с операциями с ценными бумагами).

     Согласно  действующему законодательству, профессиональные участники рынка ценных бумаг  имеют право совмещать различные  виды деятельности, за исключением  совмещения деятельности дилера или  брокера с посреднической деятельностью.

 

     

     Организационная структура фондовой биржи, субъекты фондовой биржи

     Возникновение фондовых бирж относится к XVI-XVII векам. Как утверждают, первая биржа возникла в 1406 г. в голландском городе Брюгге возле дома богача ван дер Бурса. На доме был нарисован герб в виде трех кошельков, которые на позднелатинском  обозначались словом «bursa». То ли по имени  ван дер Бурса, то ли от кошельков  «бурс» стали называться биржами  и позднее создававшиеся оптово-товарные и фондовые рынки. Первой же биржей, осуществлявшей торговлю ценными бумагами, считается биржа Антверпена –  созданная в 1531 г. Но она просуществовала  недолго и в конце XVI в. была закрыта. Самой старейшей биржей (действующей  и в настоящее время) является Амстердамская фондовая биржа –  созданная в 1611 г. Амстердам был  крупнейшим портом Европы, куда приходили  суда со всего мира. Суда принадлежали акционерным компаниям. Биржа же давала акционерам возможность продать  долю в грузе корабля воизбежание  банкротства в случае гибели судна  или купить дополнительную долю при  благополучном прибытии судна в  порт. Биржа была универсальной (заключались  сделки, связанные с поставками товара и с ценными бумагами). К середине XVIII века на Амстердамской бирже  обращалось 44 вида ценных бумаг. Во второй половине XVIII века стали создаваться  фондовые биржи в Великобритании. Первая специализированная фондовая биржа  была создана в Лондоне в 1773 году. ²

     Возникновение российских ценных бумаг относится  к 1769 г. Тогда в Амстердаме был  размещен первый выпуск Российского  государственного займа. На внутреннем российском рынке первые государственные  ценные бумаги были выпущены в 1809 г. Крупнейшей биржей, проводившей операции с ценными  бумагами, являлась Санкт-Петербургская  – созданная в 1703 году (она являлась универсальной биржей). Далее с  конца 1850-х годов происходит расширение российского фондового рынка  – операции с ценными бумагами проводятся и на Московской, Киевской, Одесской, Рижской биржах.

     Биржевые  операции этого времени делились на два типа: подписка на новые выпуски  ценных бумаг и купля-продажа  ценных бумаг за наличные. А разграничение  товарного и фондового отделов  на российских биржах произошло лишь  в начале XX века.

     C 1908 г. наблюдается  «бум биржевого  движения»  -  за период с  1860 по 1916 гг. в России возникло 95 бирж, но специализированной (фондовой) в  дореволюционной России так и  не возникло.

     После событий 1917 г. многие биржи закрылись, а в 1930 г. их деятельность была полностью  прекращена. В конце 80-х годов  прошлого столетия в нашей стране опять начался «биржевой бум». В 1992 г. только в России было создано  несколько сотен бирж, в настоящее  время большинство из них прекратили свое существование.

     Вторичный рынок ценных бумаг — это рынок, на котором происходит обращение ценных бумаг. На этом рынке уже не аккумулируются новые финансовые средства для эмитента, а только перераспределяются ресурсы среди последующих инвесторов.

    Назначение  вторичного рынка ценных бумаг:

    а) получение эмитентом необходимых  инвестиционных ресурсов;

б) поддерживать доверие инвесторов к рынку как  инструменту вложения временно свободных  денежных средств.

    Вторичный рынок ценных бумаг имеет чрезвычайно  важное значение для развития экономики  любой страны. Именно он обеспечивает свободный перетек финансовых средств  между хозяйствующими единицами. Эти  бумаги фактически представляют резервный  капитал фирмы и при недостатке финансовых средств она может  продать часть ценных бумаг, которые  имеются в ее активе, на вторичном  рынке.