Эволюция денежной системы

4) Одна единица, вложенная  в рабочий актив в момент  времени t, приносит x>1 единиц в  момент времени t+1.

5) В старости индивиды  потребляют только то, что сберегли. Агенты заботятся только о  потреблении во 2-м периоде. Функция  полезности этих агентов -- U(С)  имеет следующий вид.

6) Агенты должны находиться  в одном месте для того, чтобы  торговать: межрегиональный обмен  невозможен физически. Накопленные  блага не могут быть транспортированы  из одной области в другую.

7) Когда агенты определились  с запасом и обменом, некоторое  количество молодых агентов передислоцируется  в другую область.

8) В экономике существует 2 базовых актива: рабочий актив  и бумажные деньги.

9) Банки принимают депозиты  и держат базовые активы. Банки  могут выпускать собственные  банкноты (электронные деньги) и  обменивают 1 доллар собственных  денег на 1 доллар внешних денег  по требованию.

10) Рассматривается ситуация  ограниченной конкуренции между  банками.

11) Банк обладает собственным  капиталом, который формируется  из заработанной в предыдущие  периоды прибыли и первоначального  капитала K0. Свой собственный капитал  банк вкладывает в базовые  активы.

12) Банк может не выполнить  своих обязательств и "спастись  бегством".

Вкладчики выбирают величину вложений в банк и непосредственно  в рабочий актив, максимизируя свою функцию полезности. Банки при  этом решают задачу максимизации собственной  прибыли. Модель анализируется с  точки зрения доходов, получаемых вкладчиками. Оказывается, что в случае совершенной  конкуренции доходы вкладчиков выше, чем в случае ограниченной конкуренции. Более того, доходы, выплачиваемые "честным" банком в каждом периоде, как минимум  не ниже, чем доходы, выплачиваемые  банком, который привлекает клиентов в первом периоде, а затем "спасается  бегством" -- во втором. Для банка, не выполняющего своих обязательств во втором периоде, наиболее выгодна  ситуация низкой вероятности перемещения  вкладчиков, так как в этом случае он заплатит им меньший доход в  первом периоде.

Итак, ситуация совершенной  конкуренции является максимально  благоприятной для вкладчиков. По всей видимости, при дальнейшем развитии системы выпуска и обращения  электронных денег данный рынок  все ближе и ближе будет  приближаться именно к такой ситуации. Однако вряд ли это уменьшит вероятность  бегства недобросовестных эмитентов  электронных денег с рынка. Для  решения данной проблемы требуется  применение новых нестандартных  рыночных и регуляторных механизмов, разработка которых - дело будущего.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.1 Клиринговые расчетные  палаты

 

 

РАСЧЕТНАЯ (КЛИРИНГОВАЯ) ПАЛАТА (англ. clearing house) - специализированная организация, выполняющая безналичные расчетные  операции путем зачета взаимных требований. Первая Расчетная палата была основана в Лондоне в 1775 (в Нью-Йорке - в 1852, в Париже и Вене - в 1872, в Берлине - в 1883). По функциональному признаку выделяют межбанковские клиринговые  палаты (специальные межбанковские  организации, осуществляющие безналичные  расчеты по чекам и др. платежным  документам путем зачета взаимных требований); и клиринговые палаты, обслуживающие  членов товарных и фондовых бирж. По территориальному признаку - национальные, региональные, местные и международные  клиринговые палаты. По признаку собственности  клиринговые палаты делят на государственные  и частные (акционерные). Кроме того, по степени автоматизации различают  классические и автоматизированные Расчетная палата Клиринговые палаты аккумулируют информацию о предстоящих  платежах и расчетах, сортируют ее и проводят зачет взаимных требований. При этом платежи совершаются  лишь в сумме сальдо взаимных расчетов (обычно через счета в центральном  банке). Подобная процедура организации  расчетов, основанная на использовании  электронных расчетных систем, позволяет  значительно ускорить, упростить  и удешевить денежный оборот. Расчетная  палата, как правило, находятся под  контролем крупнейших коммерческих банков. В ряде стран функции Расчетная  палата выполняют центральные банки. Наибольшую роль Расчетная палата играют в Великобритании, США и др. странах, где развито чековое обращение. В Великобритании, напр., клиринговые  функции выполняют: Лондонская Расчетная  палата («Town Clearing»), действующая как  традиционная клиринговая палата по операциям с бумажными платежными документами, а также две электронные  клиринговые системы: BACS (Banker's Automated Clearing Services) и CHAPS (Clearing House Automated Payments System), на долю которых приходится подавляющая часть платежных и расчетных межбанковских операций в стране. В США клиринговые операции выполняют 32 автоматизированные клиринговые палаты (АСН - Automated Clearing House), наземные сети передачи данных: FedWIRE, SWIFT-II и CHIPS, действующие на национальном уровне, а также региональные акционерные клиринговые системы. В Российской Федерации создаются акционерные регионы. Расчетная палата (в т.ч. электронные) для выполнения расчетных операций банков-членов. Среди них в 90-е гг. выделялись расчетные электронные системы Тверьуниверсалбанка, Инкомбанка, Сибирского торгового дома. Цель создания подобных систем - совершенствование расчетного обслуживания банков и их крупных клиентов. Вступление банков в члены международных финансовых телекоммуникационных систем (напр.: СВИФТ) позволяет им расширить диапазон, ускорить проведение операций и в целом повысить качество обслуживания клиентов. Расчетная палата товарных и фондовых бирж создаются обычно группой наиболее влиятельных членов биржи, специализированной компанией или являются подразделением биржи (дочерней компанией). Заключив биржевую сделку, стороны регистрируют ее в Расчетной палате и далее имеют дело только непосредственно с ней. Расчетная палата регулярно производит перерасчеты по всем сделкам (взаимозачет покупок и продаж) и определяет финансовое положение каждого члена биржи. Расчетная палата несет ответственность по всем зарегистрированным сделкам, что устраняет риск неполучения средств продавцом. Расчетная палата обеспечивают бесперебойное функционирование бирж, значительно упрощают расчеты, сводя движение наличных денежных средств до минимума.

 

 

 

3.2 Валовые системы расчетов  в режиме реального времени

 

 

Платежи в рамках системы  валовых расчетов в режиме реального  времени:

- осуществляются непрерывно  в течение операционного дня  (продолжительность операционного  дня во всех регионах будет  одинакова);

- на момент проведения  платежа проводятся в пределах  остатка на счете участника  расчетов, открытом в специализированном  расчетном подразделении Банка  России;

- каждый платеж проводится  на индивидуальной основе;

- время исполнения платежа  не зависит от местонахождения  участников системы валовых расчетов  в режиме реального времени;

- осуществляются в электронной  форме между участниками системы  валовых расчетов в режиме  реального времени;

- проводятся по счету  немедленно после их поступления.  Информация о текущем состоянии  счета выдается в момент проведения  платежа или по запросу;

- являются безотзывными  и окончательными.

Платеж становится безотзывным  с момента списания его с корреспондентского счета кредитной организации-плательщика, после зачисления на корреспондентский  счет кредитной организации-получателя платеж является окончательным.

Технология проведения платежей с применением бумажных носителей  предопределила необходимость максимального  приближения расчетных подразделений  Банка России к его клиентуре, что, в свою очередь, привело к  невозможности централизации обмена расчетно-денежными документами  и учета операций.

Современная технология обработки  и передачи информации позволяет  существенно централизовать функции  проведения расчетных операций.

Создаваемая система валовых  расчетов в режиме реального времени  представляет собой одноуровневую  систему: счета кредитных организаций  и клиентов Банка России сосредотачиваются  в Федеральном центре расчетов (далее  по тексту - ФРЦ).

Федеральный центр расчетов - специализированное расчетное подразделение  Банка России, обеспечивающее проведение расчетов и учет операций между кредитными организациями и клиентами Банка  России, а также ряда операций подразделений  Банка России.

Взаимодействие кредитных  организаций и клиентов Банка  России с ФРЦ осуществляется с  использованием терминала системы  валовых расчетов в режиме реального  времени (далее по тексту - терминал) - специализированного программно-аппаратного  комплекса, устанавливаемого в кредитных  организациях и у клиентов Банка  России. Выверка расчетов ФРЦ с  кредитными организациями, клиентами  Банка России, имеющими терминал, будет  производиться текущим операционным днем.

Подразделения существующей расчетной сети будут обеспечивать ввод и передачу информации кредитных  организаций и клиентов Банка  России, не имеющих возможности электронного обмена документами с ФРЦ, осуществляя  при этом функции операционных служб  по приему и обработке расчетных  документов на бумажных носителях, с  использованием автоматизированного  рабочего места (АРМ) системы валовых  расчетов в режиме реального времени, установленного в расчетных подразделениях Банка России.

Количество и размещение этих подразделений будет определяться в рамках программы оптимизации  расчетной сети Банка России. Технология системы валовых расчетов в режиме реального времени, обеспечивающая централизованное ведение счетов в  ФРЦ, создает возможность передачи ряда операций (балансовых счетов) подразделений  Банка России в ФРЦ и проведение ряда операций подразделений Банка  России через ФРЦ с одновременным учетом этих операций в балансе ФРЦ и подразделений Банка России.

В ФРЦ предусматривается  открытие счетов всем участникам системы  валовых расчетов в режиме реального  времени, в том числе для подразделений  Банка России, деятельность которых  связана с обособленным режимом  обработки информации.

В ФРЦ предполагается осуществлять следующие операции:

- открытие и ведение  корреспондентских счетов кредитных  организаций;

- открытие и ведение  счетов клиентов Банка России;

- осуществление расчетов  в валюте Российской Федерации  Банком России с кредитными  организациями по кредитованию, купле-продаже иностранной валюты, с драгоценными металлами, с  ценными бумагами;

- по учету обязательных  резервов кредитных организаций,  депонированных в банке России;

- по учету операций  с денежной наличностью учреждений  Банка России;

- по внутрихозяйственной  деятельности Банка России (часть  операций), а также ряд других  операций, которые будут определены  после оптимизации расчетной  сети Банка России.

Внедрение системы валовых  расчетов в режиме реального времени  существенно изменит функции  и ответственность территориальных  учреждений Банка России, подведомственных им ГРКЦ и РКЦ.

ГРКЦ и РКЦ будут  преобразованы в кассовые центры и/или подразделения с функциями  удаленных рабочих мест (АРМов) ФРЦ.

Из функций подразделений  бухгалтерского учета ГРКЦ (РКЦ) будут  исключены функции организации  и учета расчетных операций.

Преобладающими функциями  территориальных учреждений банка  России становятся функции надзора  за кредитными организациями, организация  кассовых операций и обслуживание учреждений и организаций, финансируемых из бюджетов, государственных внебюджетных фондов до перевода их в органы Федерального казначейства.

Участниками системы валовых  расчетов в режиме реального времени  являются подразделения Банка России, клиенты Банка России, кредитные  организации, в т.ч. расчетно-клиринговые  палаты, деятельность которых связана  с обособленным режимом обработки  информации. Все участники системы  валовых расчетов в режиме реального  времени могут иметь терминал, обеспечивающий электронный обмен  документами и информацией с  ФРЦ. В случае отсутствия терминала  участники осуществляют обмен документами  с ФРЦ через АРМы.

Ограничений на участие  кредитных организаций и клиентов Банка России в системе валовых  расчетов в режиме реального времени  не предусматривается за исключением  требований по соблюдению условий эксплуатации, предусмотренных нормативно-техническими документами.

В настоящее время в  Банке России действуют следующие  системы расчетов:

- система внутри региональных электронных платежей (ВЭП);

- система межрегиональных  электронных платежей (МЭП);

- система межфилиальных  расчетов с применением авизо;

- система расчетов между  учреждениями Банка России, обслуживаемыми  одним ВЦ (система нетто-расчетов);

- система межрегиональных  расчетов по государственным  ценным бумагам;

- система расчетов в  пределах одного учреждения Банка  России.

Система валовых расчетов в режиме реального времени базируется на основных принципах и опыте  эксплуатации существующей системы  электронных межбанковских расчетов и является новой системой расчетов Банка России, требующей своих  правовых, методологических, технологических, организационных решений.

В перспективе система  расчетов Банка России будет являться целостной системой валовых расчетов в режиме реального времени, имеющей  развитый интерфейс взаимодействия с расчетно-клиринговыми палатами, системой расчетов по ценным бумагам, внутрибанковскими расчетными системами  кредитных организаций. Система  расчетов Банка России будет обеспечивать реализацию процедур завершения расчетов по клирингу, проведение расчетов филиалами кредитных организаций с единого корреспондентского счета.