Инфляция и антиинфляционная политика, ее причины и виды

В долгосрочном периоде уровень инфляции определяется темпом роста денежной массы: А М / М.

Следовательно:

инфляционный  налог = А М/ М · М = АМ.

Вывод: инфляционный налог в точности равен бюджетному дефициту, который покрывается за счет дополнительной эмиссии денег.

В экономической  науке данное экономическое явление (обесценивание налогов как фактор инфляции) получило название эффекта Танзи  — Оливера- увеличение денежной массы, используемой для покрытия дефицита бюджета, усиливает инфляцию. Инфляция в свою очередь обесценивает налоговые поступления и превращает дефицит бюджета в хроническое явление. Возросший хронический дефицит бюджета еще более усиливает нагрузку на печатный станок, что вновь ускоряет инфляцию. Так правительство страны, внешне руководствуясь благими намерениями, провоцирует гиперинфляцию.

-Второй важнейшей причиной, определяющей темп инфляции, выступает скорость денежного обращения V. Классическое уравнение инфляции

Р = МV/У

не означает, что темпы инфляции совершенно точно  равны темпам прироста денежной массы  в данный период. Это было бы так, если бы скорость денежного обращения  V и реальный объем производства оставались постоянными. На коротких промежутках времени при быстром росте денежной массы влияние других факторов оказывается малозаметным, и она становится решающим фактором. Однако если темпы роста денежной массы контролируются НБ, то значение фактора скорости денежного обращения для темпов инфляции возрастает. Особенно заметным это влияние оказывается во время резкого перехода из одного макроэкономического состояния в другое (например, от низких темпов инфляции к высоким или, наоборот, от высоких к низким).Подобно тому как при переходе от низкой инфляции к высокой скорость обращения денег растет, демонстрируя низкий спрос на национальную валюту, в случае обратного перехода — от высокой инфляции к низкой — спрос на национальную валюту возрастает и скорость денежного обращения, следовательно, падает. Это связано с заметным падением инфляционных ожиданий, ростом сбережений населения, а значит, с действительным сокращением скорости денежного обращения.

В свою очередь  инфляционные ожидания- это ожидания ,которые ведут к активизации в стране совокупного спроса. Поводом для возникновения таких ожиданий могут выступить разные события: природные катаклизмы, плохие виды на урожай, неудачное публичное выступление того или иного крупного политика страны и т. п.А если экономическая ситуация в стране уже реально ухудшается и цены стали расти, тогда рациональный человек незамедлительно примется проецировать произошедшее ухудшение экономической ситуации на свое ближайшее будущее. В итоге будут сокращаться сбережения и возрастает совокупный спрос. Усилятся требования профсоюзов к повышению заработной платы, что опять же спровоцирует рост цен .Иными словами население, живущее в условиях постоянного ожидания повышения общего уровня цен, постоянно рассчитывает на дальнейший их рост. В таких условиях трудящиеся требуют все более высокой заработной платы. Население запасается товарами впрок, опасаясь, что цены на них в скором времени еще более поднимутся. Производители, опасаясь, что цены на сырье , оборудование и комплектующие поднимутся и, желая обезопасить себя, многократно завышают цену на свою продукцию. В итоге возрастет скорость движения денег, что повлияет на ускорение темпов инфляции. Так же нельзя не  заострить внимание на понятии скорости движения денег, которое характеризует частоту, с которой каждая единица имеющихся в обороте денег используется в среднем для реализации товаров и услуг за определенный период (год, квартал, месяц).

Исходя из известного уравнения обмена И. Фишера, величину скорости обращения денег можно определить по формуле: 

где :

V — скорость  обращения денег;

P — средний  уровень цен на товары и  услуги;

Q — физический  объем товаров и услуг, которые  реализованы в данном периоде;

M - средняя масса  денег, которые находится в  обороте за данный период.

Из приведенной  формулы вытекает, что величина скорости обращения денег прямо пропорционально связана с номинальным объемом изготовленного национального продукта (P · Q) и обратно пропорционально — с объемом массы денег, которые есть в обороте. 
-Третьей причиной инфляции является сокращение реального объема национального производства. Оно может быть обусловлено ростом заработной платы, ведущим к повышению издержек производства, циклическим спадом в экономике, структурной перестройкой промышленности, разрывом хозяйственных связей и т. д.Сокращение реального объема производства при стабильном уровне денежной массы приводит к повышению темпов инфляции, так как меньшему объему товаров и услуг противостоит прежнее количество денег. Так же причинами инфляции являются:

-Рост государственных расходов, для финансирования которых государство прибегает к денежной эмиссии, увеличивая денежную массу сверх потребностей товарного обращения. Наиболее ярко выражено в военные и кризисные периоды.

-Монополия крупных фирм на определение цены и собственных издержек производства, особенно в сырьевых отраслях;

-Монополия профсоюзов, которая ограничивает возможности рыночного механизма определять приемлемый для экономики уровень заработной платы.

4.Последствия инфляции и особенности инфляционных процессов в экономике РБ.С обретением независимости в начале 90-х гг. XX века Республика Беларусь получила и возможность проведения собственной макроэкономической политики. С самого начала ситуация не была легкой для белорусского правительства: экономика нуждалась в реструктуризации, реформировании взаимоотношений экономических субъектов между собою и государством как внутри страны, так и с зарубежными партнерами. Наблюдалась ярко выраженная стагфляция.

Национальная  экономика пережила сложные потрясения в результате глубокого трансформационного кризиса. Экономисты выделяют четыре периода динамики инфляционных процессов.

Первый  период (1991-1994 гг.) связан с углублением экономического кризиса, вызванного разрывом хозяйственных связей с республиками бывшего СССР, разрушением единой рублевой зоны, переходом на национальную денежную систему, построением институтов белорусской государственности. В 1993-1994 гг. цены возрастали в год более чем в 20 раз.

Второй  период (ноябрь 1994-1996 гг.) В результате проведения жесткой кредитно-денежной политики, связанной с ограничением темпов роста денежной массы, сокращением объемов прямого централизованного кредитования коммерческих банков, увеличением доли аукционного размещения кредитных ресурсов по рыночным ставкам, достигнута определенная финансовая стабилизация. Но в конце периода произошло ухудшение ситуации, вызванное усилением элементов административного регулирования хозяйственной деятельности и использованием денежной экспансии для поддержки реального сектора экономики.

Третий  период (1997-1999 гг.) Высокая инфляция в республике имела ярко выраженный монетарный характер и была обусловлена экспансионистской кредитно-денежной политикой, в том числе эмиссионным кредитованием государственных программ, административным поддержанием официального обменного курса белорусского рубля. Несмотря на высокие темпы экономического роста инфляция в 1999 г. выросла в данном периоде до 350 % в год.

Четвертый период (2000-2003 гг.) Произошел переход к более взвешенной, умеренно жесткой денежно-кредитной политике. По итогам 2001 г. рост ИПЦ составил 146,0 %; в 2002 г. - 134,8 %; в 2003 году - 125,4 %.

Текущая ситуация в экономике Беларуси по своим  характеристикам соответствует  признакам финансовой стабилизации, в качестве критерия которой международные финансовые организации принимают уровень инфляции, не превышающий прирост цен за год на 40 %.

Всю совокупность мер  антиинфляционной политики, применяемых в Беларуси, можно условно разделить на три группы по:

•   ограничению издержек и ресурсосбережению;

•  ограничению монетарных факторов инфляции;

•  структурному регулированию  рынка товаров  и услуг и совершенствованию системы ценообразования.

Кроме того, в  Республике ежегодно утверждаются Основные направления денежно-кредитной политики, реализуемые национальным банком. В них определяются целевые параметры курса рубля, роста эмиссии и денежной массы, а также меры по их взаимоувязанной реализации. Это - ключевые монетарные факторы антиинфляционной политики.

Последствия инфляции могут быть разнообразными. Сегодня принято считать, что негативных последствий все же больше. Происходит обесценение национальных денег, сбережений домашних хозяйств и накоплений денежного капитала в секторе бизнеса.

Инфляция резко  усиливает бегство от национальных денег, вытесняет их более устойчивой иностранной валютой. Инфляционный психоз обнаруживается в том, что население страны перестает доверять местным банкам и сберегательным учреждениям. Под воздействием инфляции обостряются социальные противоречия, тогда смена правительства становится чаще всего неизбежной .Инфляция ломает ранее сложившиеся представления о «естественной норме рентабельности». Рентабельность производства начинает зависеть не от усилий предпринимателя, не от использования в производстве научно-технических открытий, а от игры цен и связанной с ней динамикой ссудного процента. При этом нарушаются сложившиеся хозяйственные связи, возникает цепная реакция банкротств.

В условиях инфляции значительно возрастает риск реализации долгосрочных инвестиционных проектов. Особо страдают предприятия с длительным циклом производства, со значительным периодом оборота капитала. Поэтому часть капитала мигрирует в сферу торговли, где выше скорость движения капитальных средств и степень доходности. Имеет место скрытое перераспределение денежных доходов между хозяйствующими субъектами, первичным и вторичным секторами экономики, отдельными социальными группами:

1)  потери  несут те домашние хозяйства,  доходы которых фиксированы, так  как снижается уровень реальных  доходов;

2)  дополнительный доход получают те хозяйствующие субъекты, на продукцию которых рост цен превышает уровень инфляции;

3)  выигрывают  владельцы недвижимости, земли, драгоценностей и других видов материализованного богатства;

4)  при прогрессивной  системе налогообложения инфляция снижает реальные доходы;

5)  государство  присваивает сеньораж (инфляционный  налог); достигается прирост номинальных  поступлений от регулярных доходов  (фискальный выигрыш), обесценивается  внутренний государственный долг;

6) сокращаются  реальные доходы государственного бюджета;

7)  при фиксированной  процентной ставке ниже уровня  инфляции выигрывают заемщики  и проигрывают вкладчики.

Следует отметить, что воздействие инфляции на перераспределение доходов зависит от того, является ли она ожидаемой или непредвиденной. В случае ожидаемой инфляции домашние хозяйства и предприятия имеют возможность предпринять соответствующие контрмеры и обезопасить себя от ее негативного воздействия. В условиях инфляции коммерческие банки стремятся сохранить положительное значение процентной ставки по активным операциям. Тем не менее может произойти падение реальной нормы процента до отрицательной величины (вкладные операции). Но самое страшное в том, что при гиперинфляции динамика процента отрывается от динамики рентабельности реального сектора экономики. Номинальная процентная ставка уходит вперед, стремится превысить инфляцию. Выгодным становится вложение денежного капитала в краткосрочные проекты в финансовой сфере. Наоборот, невыгодным становится вложение капитала в долгосрочные проекты в ведущие отрасли реального сектора экономики. В условиях инфляции повышение номинального дохода при сохранении ставки подоходного налога приводит к тому, что часть населения необоснованно переводится в более высокую категорию налогообложения.

При стабильном обменном курсе рост цен на внутреннем рынке повышает их «долларовый эквивалент». Это облегчает иностранным производителям проникновение на внутренний национальный рынок. Как следствие, очень быстро ухудшается торговый баланс страны. В итоге возникает необходимость девальвировать национальную валюту, т. е. снижать ее обменный курс. Кроме того, под воздействием инфляции повышается спрос на иностранную валюту, нарастает вывоз капитала за границу.

Хотя так же присутствуют и положительная сторона  при  умеренной инфляции. Прежде всего повышение цен заметно снижает склонность населения к сбережениям, разогревает инфляционные ожидания домашних хозяйств («завтра будет хуже»), что незамедлительно активизирует платежеспособный спрос и, как следствие, экономический рост.

Предпосылкой  инфляции спроса может выступить  наращивание государственных расходов в условиях дефицитного финансирования. Одновременно через мультипликатор затрат это ведет к увеличению совокупного спроса, доходов и занятости населения.

Повышение цен  сопровождается повышением рентабельности продукции, что автоматически активизирует деловую активность бизнеса, способствует росту ВВП и уровня занятости населения. При желании список позитивного воздействия инфляции на макроэкономические процессы можно расширить. Но подчеркнем лишь главное - в среднесрочной перспективе при умелом использовании «ползучая инфляция» в состоянии выступить заметным фактором экономического роста. Были рассмотрены стабилизационные программы, где обычно позитивный потенциал умеренной инфляции быстро исчерпывается, а сама инфляция превращается в тормоз социально-экономического развития. Инфляция, особенно галопирующая, выступает как дестабилизатор экономических, социальных и политических отношений.

Рано или поздно, но возникает необходимость разрабатывать и последовательно реализовывать специальные антиинфляционные программы. В первую очередь необходимо:

1)  выявить  основные причины инфляции, определить ее национальную специфику;

2)  поставить инфляционные процессы под контроль, четко обозначить ее допустимые пределы, помочь хозяйствующим субъектам адаптироваться к  инфляционным процессам (положительная процентная ставка, защита резервных и т. п. фондов от обесценения, облегчение доступа к использованию иностранной валюты, легализация бартерных расчетов и т. п.);

3)  добиться  снижения инфляции до уровня  «ползучей» (т. е. не более 9%  в год) Адаптация или приспособление домашних хозяйств к инфляции предполагает введение компенсационных выплат, индексации фиксированных доходов, т. е. выплату так называемой инфляционной премии. Есть возможность упростить процедуру поиска дополнительных источников заработка, стимулировать сбережения домашних хозяйств.