Государственный долг РФ

Поэтому накапливание государственного долга - это моральная проблема. Увеличивая долг, одно поколение перекидывает свои проблемы на другое и живет за его счет.

Государственный кредит отличается от банковского и коммерческого  кредита. При получении банковского  или коммерческого кредита обеспечением служат конкретные ценности: ценные бумаги, товары на складе, станки и оборудование. Обеспечением государственных займов является государственная собственность. [8,c.73]

Поэтому при объявлении государственного банкротства (дефолта) может подлежать  аресту находящееся за границей государственное  имущество, но за исключением имущества  посольств.

Аресту могут быть подвергнуты  здания торговых представительств, а  также банковские счета всех компаний, в которых есть доля государства.

Государственный кредит, предоставляемый  юридическим и физическим лицам, благоприятно воздействует на уровень  производства и занятость. Во многих странах используются государственные  гарантии кредитов, предоставляемых экспортерами для расширения сбыта своей продукции. [8,c.74]

3. Необходимость и сущность государственного кредита в современной экономике

Государственный кредит - это одна из форм привлечения государством денежных ресурсов для выполнения своих функций. [5,c.61]

Государственный кредит - это часть системы государственных финансов. Так как государство почти всегда нуждается в привлечении дополнительных денежных ресурсов, а объем налогов и других доходов в системе государственного бюджета ограничен, то систему безвозмездной передачи ресурсов (сбор налогов и т. п.) государство дополняет привлечением средств на возвратных началах - в форме государственного кредита: внутреннего и внешнего (рис. 1). [5,c.61]

Рисунок 1 – Система источников государственных финансов

Современное государство  одновременно является и должником  и кредитором.

Являясь мощным экономическим  агентом, располагающим огромными  средствами, государство одновременно и берет взаймы и дает взаймы другим государствам и заемщикам в иностранных  государствах (юридическим и физическим лицам), т. е. выступает в роли заемщика и кредитора. В реальной жизни  государство чаще всего − заемщик. Кроме того, государство выступает  как гарант возврата займов экономическими субъектами, в деятельности которых  государство заинтересовано.

Государственный кредит - это  средство регулирования государством экономического развития, он имеет  важное значение для регулирования денежного обращения, определения уровня процентных ставок и валютного курса. Государственный долг и государственный кредит - следствие бюджетного дефицита. При нехватке собственных доходов для покрытия дефицита госбюджета государство располагает двумя источниками его восполнения: дополнительным выпуском денег в обращение, что порождает инфляцию, и привлечением заемных ресурсов от граждан, предприятий, организаций данного государства и иностранных государств (рис. 2). [5,c.63]

Рисунок 2 - Финансовые методы погашения дефицита госбюджета

Необходимость государственного кредита заложена объективно в возможности  несбалансированности доходов и  расходов государства (дефицит госбюджета), которая покрывается привлечением заемных средств. [14,c.11]

Инфляция и государственный  долг - два пути погашения дефицита государственного бюджета. [14,c.11]

Небольшой дефицит госбюджета - встроенный стимул экономического роста в рыночной экономике. [14,c.12]

Закономерен вопрос: а нужно  ли вообще финансировать дефицит  госбюджета? Ведь в небольших размерах дефицит бюджета стимулирует  экономическую деятельность и рост национального хозяйства (кейнсианская модель экономики). Но бюджетный дефицит  полезен лишь в малых, гомеопатических  дозах. В остальных случаях (при  стойкой тенденции к его росту) необходимо его регулировать. Выпуск денег в обращение всегда инфляционен. Если он не соответствует реальному росту воспроизводства, то государственные займы становятся основным регулятором дефицита госбюджета.

Государственный внутренний долг возникает в виде займов государства  у частных лиц (граждан) и у  юридических лиц (предприятий и  организаций). Основной регулятор дефицита госбюджета - государственные займы (внутренние и внешние). [14,c.12]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава II Проблемы государственного долга России  и пути их решения

2.1 Проблемы государственного  долга России

Проблема государственного долга является одной из основных проблем российской экономики, оказывающей  непосредственное влияние как на темпы экономического роста страны в целом, так и на направления  финансовой и бюджетной политики. Объем государственного долга Российской Федерации в настоящее время  составляет около 50% ВВП, что является высоким показателем, учитывая зависимость  экономики страны от мировой конъюнктуры  цен на энергоносители. Соотношение  расходов на обслуживание государственного долга к доходам федерального бюджета у Российской Федерации  является высоким по сравнению со странами с сопоставимым уровнем  экономического развития.

В этой связи ситуация в  области государственного долга  будет находить отражение в финансовой и фискальной политике государства  в ближайшем будущем, а также  в возможностях страны по привлечению  средств на международном рынке  в целях финансирования расходов бюджета, в том числе по обслуживанию и погашению государственного долга.

Текущая ситуация в области  государственных заимствований  характеризуется проведением достаточно взвешенной политики в области внешних  и внутренних заимствований, а также  переходом к применению методов  активного управления долгом с целью  сокращения расходов на его обслуживание.

Рассмотрим подробнее  проблемы государственного долга России.

Следует начать с особенностей, связанных с нынешним состоянием государственного внутреннего долга: [1, c.136]

- на государственный долг списывается все текущее бюджетное недофинансирование, приобретающее суррогатные формы. Это задолженность предприятиям АПК, организациям, осуществляющим северный завоз, переоформленная в казначейские векселя, облигационный заем для погашения товарных обязательств и задолженности перед Центральным банком РФ, Пенсионным фондом и пр.;

- отсутствует средне- и долгосрочное планирование, в том числе при подготовке проекта федерального бюджета, состава и объема государственного долга, а также графиков его погашения. Без подобного прогноза, хотя бы на двух - трехгодичный период, невозможно проводить перспективный анализ ситуации;

- рынок российских государственных ценных бумаг станет цивилизованным только при увеличении числа инструментов и доли долгосрочных бумаг (со сроками обращения 5-30 лет). Управление государственными пассивами на первом этапе требует обеспечения единообразного подхода к отражению в бюджете операций с долговыми обязательствами государства;

- понятия внутреннего и внешнего долга постепенно смыкаются. Этот процесс ускоряется при использовании такой формы заимствования, как выпуск ценных бумаг, в том числе номинированных в валюте. Присоединение Российской Федерации к статье 8 Устава МВФ и переход к конвертируемости рубля по текущим операциям ускорят процесс «срастания» двух видов государственного долга. С выпуском еврооблигаций и их размещением среди как нерезидентов, так и резидентов совершенно иной характер приобретает задача маневрирования рублевыми и валютными пассивами.

Необходимо рассмотреть  основные проблемы, связанные с нынешним состоянием государственного внешнего долга: [1,c.137]

- принципиально разные правовые и экономические подходы практикуются в отношении внешнего долга бывшего СССР, принятого на себя Российской Федерацией, и вновь возникающего долга Российской Федерации. Если правовой режим первого задан спецификой заключенных международных договоров, то использование особых экономических подходов и порядка отражения второго в бюджетной отчетности вряд ли оправданно;

- серьезная проблема, связанная с долгом бывшего СССР, обусловлена той ролью, которую исторически играл Внешэкономбанк в расчетах с иностранными кредиторами. Как показали проверки, проведенные Счетной палатой РФ, Внешэкономбанк - агент правительства Российской Федерации по обслуживанию внешнего долга и управлению долговыми активами бывшего СССР и агент правительства по обслуживанию внутреннего валютного займа РФ до сих пор функционирует вне пределов правового поля и крайне посредственно справляется с возложенными на него функциями. Статус Внешэкономбанка можно привести в соответствие со сложностью и значимостью решаемых им задач только путем внесения изменений в федеральное законодательство.

Необходимо отметить, что  информация о мероприятиях, проводимых правительством и его агентами по урегулированию вопросов, связанных  с российскими внешними долгами  и активами, необоснованно закрывается  и практически недоступна даже для  аудиторов Счетной палаты РФ. Это  крайне затрудняет финансовый мониторинг, усложняет контроль за подобными операциями, стимулирует злоупотребления.

Как государственный долг и его рост влияют на функционирование экономики? Может ли нарастающий  государственный долг в какой-то момент привести к банкротству нации?

Все эти вопросы неверные и надуманные. Долг не приведёт к  банкротству правительства или  нации в целом. Также, за исключением  специфических условий, не налагает долг какого-либо бремени и на будущее  поколение. Рассмотрим более внимательно, почему это не происходит.

К банкротству не может  привести по нескольким причинам. [4,c.21] Во-первых, нужно отметить, что нет никаких причин, которые заставляли бы сокращаться государственный долг, не говоря уже о необходимости его полной ликвидации.

На практике, как только подходит ежемесячный срок платежа  по каким-то частям этого долга, правительство  обычно не сокращает расходы и  не повышает налоги, чтобы получить средства для погашения облигаций, срок выплат по которым наступил. Правительство  всего лишь рефинансирует свой долг, т.е. продаёт новые облигации и  использует выручку для выплаты  держателям погашаемых облигаций.

Во-вторых, правительство  по конституции имеет право облагать население налогами и собирать их. Если это приемлемо для избирателей, увеличение налогов является тем  способом, который есть у правительства  для получения достаточных доходов  для выплат процентов и общей  суммы государственного долга. Терпящие финансовое бедствие частные хозяйства  и корпорации не могут получить доходы за счёт сбора налогов; правительство  может. Частные хозяйства и корпорации могут обанкротиться; правительство  не может.

Рост госдолга не ведёт  к созданию какого-либо бремени для  будущих поколений. Потому что держателями  госдолга являются сами гражданина этой страны, т.е. население должно самим  себе. Около 87% правительственных облигаций  размещены внутри страны, т.е. они  находятся в руках граждан  и организаций. Таким образом, государственный  долг является одновременно и общественным активом. В то время как государственный  долг представляет собой сумму обязательств перед гражданами (как перед налогоплательщиками), большая часть того же самого долга  одновременно является активами этих же самых граждан (как держателей облигаций). Погашение госдолга, следовательно, вызвало бы гигантский объём трансфертных платежей, при которых граждане должны были бы выплатить более высокие  налоги, а правительство в свою очередь должно было бы выплатить большую часть этих налоговых поступлений тем же самым налогоплательщикам (частным лицам и организациям) для погашения облигаций, находящихся в их распоряжении. Хотя в результате такого гигантского финансового трансферта произошло бы значительное перераспределение дохода, оно не обязательно вызвало бы немедленное снижение совокупного богатства в экономике или снижение уровня жизни. Погашение государственные облигаций, находящихся в распоряжении резидентов данной страны, не вызывает никакой утечки покупательной способности из экономики страны в целом.

Но распределение собственности  на правительственные облигации  является, безусловно, неравномерным, т.е. государство должно не всем, а  лишь меньшинству населения. Также, сегодняшний уровень государственного долга требует осуществление  ежегодных процентных платежей. Если не использовать прирост размеров долга, эти ежегодные выплаты процентов  должны производиться из суммы налоговых  поступлений. Такие дополнительные налоги могут погашать стремление брать  на себя риск, стремление к инновациям, к инвестициям, к работе. Подобным косвенным образом существование  большого государственного долга может  подорвать экономический рост. Не все облигации находятся внутри страны, некоторой частью владеют  граждане или организации других стран. Эту часть государственного долга мы, безусловно, не «должны сами себе», и в реальных терминах выплата процентов и сумму основного долга требует в данном случае передачи нашего реального выпуска продукции в распоряжение других стран.

В абсолютном выражении российский внешний государственный долг на 1 января 2010 года составил 37,6 млрд долларов, что является одним из самых низких показателей в Европе. По относительным показателям, российский внешний госдолг составляет 3 % от объема ВВП страны. По состоянию на апрель 2010 года объем внешнего долга снизился, составив $31,1 млрд, или 2,5% ВВП. В то же время в этом месяце Россия после двенадцатилетнего перерыва снова вернулась к заимствованиям на внешнем рынке, разместив два транша еврооблигаций на $5,5 млрд.