Деньги и денежное обращение

3.         Третий вариант графического отображения денежного предложения – наклонная кривая MS. Такая форма графика денежного предложения показывает, что денежно-кредитная политика допускает изменения и денежной массы в обращении, и нормы процента. [8, 346]

3.2 Спрос на деньги. Равновесие денежного рынка.

     Спрос на деньги вытекает из двух функций денег: Быть средством обращения и средством сохранения богатства, а также из их абсолютной ликвидности. Исходя из этого, совокупный спрос на деньги можно разделить на две части:

1.      спрос, обусловленный использованием денег в различных деловых сделках;

2.      спрос на деньги как средство сохранения богатства.

    Спрос на деньги, обусловленный использованием денег в различных деловых сделках, называется трансакционным спросом. В классической и неоклассической модели спрос на деньги определяется исключительно трансакционными мотивами. В кейнсианской теории исходят из того, что люди помимо запланированных покупок совершают и незапланированные, непредвиденные покупки. Подобные неожиданные ситуации возможны в любой момент. Поэтому люди хранят у себя дополнительную сумму денег. Кейнс назвал такой спрос предупредительным. В неоклассическом синтезе трансакционный и предупредительный спрос на деньги объединяются в одну категорию и обозначаются символом D

     Спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально номинальному ВНП согласно формуле D V = ВНП, где V – скорость обращения денег. Если V – const, то D есть возрастающая функция от номинального ВНП. Поскольку D зависит от уровня номинального ВНП и не зависит от процентной ставки, то графически он отображается в виде вертикальной линии. Приложение 2

     Согласно классическим представлениям, деньги нейтральны. Нейтральность денег означает, что с их помощью устанавливаются только номинальные значения показателей, однако никакие изменения в спросе на деньги и предложении денег не отразятся на реальных значениях экономических параметров. В такой экономике одновременно функционируют два сектора: реальный и денежный, что получило название классической дихотомии. Единственным параметром, связывающим денежный и реальный секторы экономики, являются цены. Из этого следует, что изменения на денежном рынке оказывают влияние только на номинальные показатели.

     Кейнс считал, что трансакционного и предупредительного спроса на деньги существует спрос на деньги, обусловленный их использованием в функции средства сохранения и накопления богатства, т.е. их применением для приобретения иных финансовых средств. Кейнс назвал такой спрос спекулятивным. Он обозначается символом D и выражает стремление экономических субъектов иметь определенный запас не для обслуживания сделок, а в виде имущества. Выделение спекулятивного мотива денежного спроса придает деньгам определенную ценность, которая заключается в том, что изменения на денежном рынке оказывают влияние на реальные значения экономических переменных в экономике.

     Каждый рациональный потребитель должен формировать индивидуальный «портфель финансовых средств (активов)», в который помимо денег входят облигации и акции. Оптимальное соотношение финансовых активов обеспечивает максимальный доход при минимальном риске. Поэтому люди в каждый момент должны решать, сколько финансовых средств держать в той или иной форме.

     Когда домашнее хозяйство (или фирма) держит финансовые активы в форме денег, то оно несет вмененные издержки, т.е. жертвует доходом в виде процента. Если облигация приносит 10% дохода, то владение 1000 руб. в виде наличных «стоит» недополученного дохода в 100 руб. Следовательно, спрос на деньги со стороны активов (спекулятивный спрос) изменяется обратно пропорционально процентной ставке.

     Когда процентная ставка или вмененные издержки владения деньгами как финансовым активом низки, то население и предприниматели предпочитают владеть большим количеством денег в качестве активов. И наоборот, когда процентная ставка высока, обладать деньгами не выгодно, и люди держат меньшее их количество. Приложение 3

     Таким образом, поскольку доходность активов прямо связана со ставкой процента, то спекулятивный спрос есть убывающая функция от процентной ставки.

     Общий номинальный спрос на деньги (D) можно определить путем смещения по горизонтальной оси кривой спроса на деньги со стороны активов на величину, равную спросу на деньги для сделок. D = D+ D.

     Падающий характер кривой спроса на деньги свидетельствует о том, что по мере роста процентной ставки население будет держать меньше денег и больше неденежных активов. Следовательно, при высокой процентной ставке денег потребуется меньше, чем при низкой. При одном и том же ее уровне спрос на деньги будет зависеть от размера номинального ВНП. Увеличение номинального ВНП приведет к увеличению спроса на деньги для сделок, а это сдвинет кривую общего спроса на деньги вправо. И наоборот. Таким образом, общий номинальный спрос на деньги является возрастающей функцией от номинального ВНП и убывающей функцией от процентной ставки.

     Если же учесть уровень цен, т.е. вместо номинального ВНП использовать реальный, то можно ввести понятие реального спроса на деньги. Реальный спрос на деньги равен отношению общего спроса на деньги к уровню цен. Таким образом, существует прямая зависимость между реальным спросом на деньги для сделок и ВНП и обратная – между спекулятивным спросом на деньги и процентной ставкой. Реальный спрос на деньги (спрос на реальные кассовые остатки) есть возрастающая функция от реального ВНП и убывающая функция от процентной ставки и уровня инфляции.

     Пересечение кривой спроса на деньги и кривой предложения денег определит цену равновесия денежного рынка – равновесную процентную ставку. Приложение 4

     Равновесие на денежном рынке достигается тогда, когда спрос на реальные кассовые остатки поглощает все количество денег. В кейнсианской теории, таким образом, деньги не являются нейтральными, взаимные изменения на рынке благ и денег осуществляется через специфический механизм – процентную ставку. [5, 264]

3.3 Теории денег.

     Металлистическая теория денег. В XVI и XVII вв. представители учения меркантилизма, в  частности английский экономист Т. Мэн, провозгласили подлинным богатством общества деньги. Для меркантилистов было характерно не только отождествление богатства с деньгами, но и отождествление денег с благородными металлами, в чем и состоит металлистическая теория денег. Согласно этой теории благородные металлы являются деньгами по своей природе.

     Металлистическая теория обращает внимание только на те функции, для выполнения которых необходимы металлические деньги (функции меры стоимости, сокровища и мировых денег), но игнорирует другие функции (средства обращения и средства платежа), которые могут выполняться и знаками стоимости.

     Суть металлистической теории денег состоит в том, что она:

1.      отождествляет деньги с благородными металлами, не видя их специфической общественной роли и впадая в фетишизм, поскольку приписывает золоту и серебру как таковым свойства денег;

2.      односторонне рассматривает только некоторые функции денег и игнорирует другие их функции;

3.      неспособна объяснить существование бумажных денег.

     Количественная теория денег. Основная идея количественной теории денег состоит в том, что величина стоимости денег находится в обратной зависимости от их количества, т.е. чем больше денег в обращении, тем меньше их стоимость.

     Родоначальниками количественной теории денег были в XVIII в. во Франции – Монтескье, в Англии – Юм. В начале XIX в. Д. Риккардо пытался сочетать количественную теорию денег со своей теорией трудовой стоимости. В XX в. количественная теория денег получила широкое распространение в политической экономии.

     По Марксу, количество денег в обращении зависит, прежде всего, от количества обращающихся товаров. Если, например, количество проданных в стране товаров увеличится вдвое, то при прочих равных условиях для обслуживания товарооборота потребуется вдвое большее количество денег, чем прежде.

     Важное влияние на количество денег в обращении оказывает уровень товарных цен. Физический объем товарооборота (количество проданных товаров в натуральных единицах – тоннах, метрах и т.д.) может не измениться, но если цены всех товаров повысятся вдвое, то для обслуживания товарооборота потребуется вдвое большее количество денег.

     Оба этих фактора – количество проданных товаров и уровень товарных цен – можно выразить одним понятием «сумма товарных цен»; она представляет собой сумму произведений количества каждого товара на его цену.

     Третьим фактором, определяющим количество денег в обращении, является скорость обращения денег, которая измеряется числом оборотов денежной единицы за известный период времени. Так как одни и те же деньги в течение года неоднократно переходят из рук в руки, обслуживая продажу многих товаров, то количество денег в обращении меньше, чем сумма товарных цен.

     Таким образом,

Количество денег, необходимое для обращения =

     Количество денег, необходимых для обращения, изменяется прямо пропорционально количеству обращающихся товаров и уровню цен и обратно пропорционально скорости обращения денег. Но это определение не учитывает функцию денег как средства платежа. В то же время эта функция существенно влияет на количество денег в обращении.

     В общем виде, по Марксу, закон, определяющий количество денег в обращении, может быть выражен следующей формулой: количество денег, необходимых в качестве средства обращения и средства платежа, равняется:

Следовательно,

1.      количество обращающихся товаров оказывает прямое влияние на количество денег в обращении;

2.      уровень товарных цен оказывает прямое влияние на количество денег в обращении;

3.      степень развития кредита оказывает обратное влияние на количество денег: чем шире развит кредит, тем меньше количество денег требуется для обращения;

4.      степень развития безналичных расчетов оказывает обратное влияние на количество денег: чем больше долговых обязательств погашается путем безналичных расчетов, тем меньше денег требуется для обращения;

5.      скорость обращения денег оказывает обратное влияние на количество денег в обращении. При этом под скоростью обращения денег надо понимать среднее число оборотов денег при выполнении ими обеих функций – средства обращения и средства платежа.

      Американский экономист И. Фишер математически обосновал          количественную теорию денег   с помощью «уравнения обмена»:

М V = P Q , где

М – количество обращающихся денег,

V – скорость обращения денег,

P – средний уровень товарных цен,

Q – количество проданных товаров.

Он утверждал, что деньги, затраченные на блага, должны равняться количеству этих благ, умноженному на их цены; что уровень цен должен повышаться или падать в зависимости от изменения количества денег и изменений в скорости их обращения.

     Скорость обращения денег в год (V) – это число оборотов денежной массы в год, где каждый оборот обслуживает расходование доходов. Если сумма денег оборачивается медленно, то V будет мала. Если люди делают покупки, то V будет высока. Величина V может меняться в зависимости от изменений финансовой политики, привычек, прогнозов на будущее и распределения М между организациями и группами людей с различными доходами.

Исходя из формулы:

,

можно вывести формулу «количественного уравнения обмена» М V = P Q, а затем определить количество денег в обращении:

.

     Такое равенство носит условный характер, его можно воспринимать как тождество, потому-то эти уравнения есть не что иное, как тавтология, т.е. утверждения, которые далеки от реальности, но справедливы в любых экономических структурах.

     Теория «регулируемой валюты». В 40-е годы экономисты, соединив номиналистическую теорию денег с количественной теорией, создали теорию «регулируемой валюты». Виднейшим представителем последней явился английский экономист Дж. М. Кейнс. Он утверждает, что металлические деньги – «варварский пережиток», ибо бумажные деньги не только не хуже, но значительно лучше металлических. Преимущество бумажных денег Кейнс усматривал в том, что количество их в обращении может регулироваться государством.

     По Кейнсу, через регулирование количества денег в обращении государство может регулировать уровень товарных цен, уровень заработной платы и всю экономику. Бумажные деньги выдаются им за «регулируемую валюту», а в увеличении их количества он видит ключ к увеличению спроса на товары.      [2, 262]

Заключение

     По первым трем главам данного курсового проекта можно сделать вывод, что рынок невозможен без денег и денежного обращения. Важнейшей составляющей экономики любого государства является денежное обращение. Сложное переплетение разнообразных производственных, инвестиционных и торговых процессов, неразрывно связанные с ними процессы накопления и вложения капитала, формирования и использования кредитных средств обеспечиваются благодаря денежному обращению – движению денег в наличной и безналичной формах. Между наличным и безналичным денежным обращением существует тесная и взаимная зависимость: деньги постоянно переходят из одной формы обращения в другую, выступая то в качестве наличных денежных знаков, то в виде записей на банковских счетах.