С помощью кредитного
регулирования государство стремится смягчить экономические
кризисы, сдержать рост инфляции, в целях
поддержания конъюнктуры государство
использует кредит для стимулирования
капиталовложений в различные отрасли
народного хозяйства.
Кредитная политика осуществляется косвенными и прямыми методами воздействия.
Различие между ними состоит в том, что
центральный банк либо оказывает косвенное
воздействие через ликвидность кредитных
учреждений, либо устанавливает лимиты
кредитования экономики (т.е. количественные
ограничения кредита).
В условиях высокоразвитой
рыночной экономики в основе денежно-кредитной политики лежит принцип
«компенсационного регулирования». Принцип
компенсационного регулирования включает
сочетание двух комплексов мероприятий:
- политики денежно-кредитной рестрикции (ограничения кредитных операций, повышения уровня процентных ставок, торможения темпов роста денежной массы в обращении);
- политики денежно-кредитной экспансии (стимулирование кредитных операций через снижение нормы процента и увеличение денежной массы в обращении).
Политика денежно-кредитной рестрикции (политика «дорогих
денег») применяется в условиях циклического
оживления хозяйственной конъюнктуры.
Политика денежно-кредитной экспансии
(политика «дешевых денег») применяется
в кризисной фазе цикла, в условиях падения
производства и увеличения безработицы.
Она заключается в стимулировании кредитных
операций банков, введении более льготных
условий кредитования в целях хозяйственного
оживления. Эти политики более широко
рассматриваются далее.
Оновные цели денежно - кредитной политики
государства меняются в зависимости от
уровня социально-экономического развития,
на котором находится это государство.
Приоритет целей денежно-кредитной
политики определяется состоянием
государственных финансов, стабильностью экономики государства
или ее отсутствием, наличием сбалансированности
доходов и расходов государственного
бюджета или его дисбалансом.
В связи с этим, представляется
нецелесообразным пытаться описать
подробно цели денежно-кредитной политики без их привязки к характеристике социально-экономического
уровня развития государства. В общем
случае, основными целями денежно-кредитной
политики государства являются:
- регулирование экономической активности агентов экономических отношений;
- достижение уровня производства, характеризующегося минимальной безработицей;
- создание безинфляционной экономики.
1.4. Денежно- кредитная политика,
ее методы и инструменты.
Методы денежно- кредитной
политики – это совокупность приемов
и операций, посредством которых субъекты
денежно- кредитной политики – центральный
банк как государственный орган денежно-
кредитного регулирования и коммерческие
банки как проводники денежно- кредитной
политики- воздействуют на объекты ( спрос
на деньги и предложение денег) для достижения
поставленных целей. Методы проведения
повседневной денежно- кредитной политики
называют тактическими целями денежно-
кредитной политики.
Классификацию
методов денежно- кредитной политики
можно проводить по различным
признакам. В зависимости от связи метода денежно- кредитной
политики с поставленной целью различают
прямые( административные) и косвенные(
экономические) методы.
Прямые методы – это административные меры
в форме различных директив центрального
банка, касающихся объема денежного кредитного
предложения и цены на финансовом рынке.
Применение
прямых методов денежно- кредитной
политики позволяет непосредственно
влиять на денежные агрегаты, распределение
ссуд и издержки заимствований.
Они наиболее привлекательны для государственных
органов как методы регулирования и перераспределения
денежных ресурсов, особенно в условиях
экономического кризиса. Прямые методы
легче применять, они требуют меньше затрат,
последствия их применения более предсказуемы.
Вместе с
тем прямые методы денежно- кредитной
политики являются грубыми
методами внешнего воздействия на функционирование
субъектов денежного рынка, затрагивают
основы их экономической деятельности.
Они могут противоречить микроэкономическим
интересам кредитных организаций, вести
к неэффективному распределению кредитных
ресурсов, к ограничениям межбанковской
конкуренции, затруднениям в появлении
новых финансово устойчивых институтов
на банковском рынке.
Негативные
последствия прямых методов денежно-
кредитной политики зачастую превалирует
над преимуществом их применения в условиях
рынка, поскольку деформируют рыночный
механизм.
Косвенные методы регулирования денежно- кредитной
сферы воздействуют на мотивацию поведения
хозяйствующих субъектов при помощи рыночных
механизмов, имеют больший временной лаг
( временные лаги- это определенный период
времени между моментом возникновения
потребности в применении той или иной
меры в сфере денежно- кредитной политики
и осознанием этой потребности, выработкой
меры воздействия и началом ее реализации),
последствия их применения менее предсказуемы,
чем при использовании прямых методов.
Однако их применение не приводит к деформациям
рынка, а эффективность использования
косвенных методов регулирования тесно
связана со степенью развития денежного
рынка.
Переход к
преимущественно косвенным методам
денежно- кредитной политики объективно
сопряжен с общемировым процессом финансовой
либерализации, повышением степени независимости
центрального банка, его функциями в экономике.
В настоящее время в нормативно- правовых
источниках юридически закрепляется переход
от административных к экономическим
методам регулирования денежного обращения,
кредитной эмиссии и уровня банковских
процентных ставок.
На сегодняшний
день взаимоотношения Банка России
с коммерческими банками выстроены
таким образом, что Банк России
не имеет права вмешиваться в текущую
деятельность последних, его регулирующие
и контрольные функции ограничиваются
пределами действия соответствующих законов
и направлены на поддержание стабильности
денежно- кредитной системы, защиту интересов
банковских кредиторов и вкладчиков.
Помимо деления
методов денежно- кредитной политики
на прямые и косвенные различают
также общие и селективные
методы.
Общие методы являются преимущественно
косвенными, оказывающими влияние на денежный
рынок в целом.
Селективные методы регулируют конкретные виды
кредита и носят в основном директивный
характер. Посредством этих методов решаются
частные задачи, такие как ограничение
выдачи ссуд некоторыми банками или некоторых
видов ссуд, рефинансирование на льготных
условиях отдельных коммерческих банков
и т.д. Используя селективные методы, центральный
банк сохраняет за собой функции централизованного
перераспределения кредитных ресурсов,
несвойственных центральным банкам стран
с рыночной экономикой, поскольку они
искажают рыночные цены и распределение
ресурсов.
Под инструментом
денежно- кредитной политики понимают средство, способ
воздействия центрального банка как органа
денежно- кредитного регулирования на
объекты денежно- кредитной политики.
В мировой
экономической практике центральные
банки используют следующие инструменты
денежно- кредитной политики:
- изменение
норматива обязательных резервов,
или так называемых резервных
требований;
- процентную
политику центрального банка,
т.е. изменение механизма заимствования средств коммерческими
банками у центрального банка или депонирования
средств коммерческих банков в центральном
банке;
- операции
на открытом рынке с государственными
ценными бумагами.
ГЛАВА 2 РОЛЬ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА
РФ В ПРОВЕДЕНИИ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
2.1. Сущность
и функции Центрального Банка
РФ
Центральный
Банк РФ (Банк России) - государственное
кредитное учреждение, наделенное правом
выпуска банкнот, регулирования
денежного обращения, кредита и
валютного курса, хранения официального
золотовалютного резерва. Является банком
банков, агентом правительства при обслуживании
госбюджета.
Центральный
Банк РФ наделяется также правом выпуска
денег и государственных ценных
бумаг, устанавливает нормативную
величину кредитного спроса, хранит денежные
резервы коммерческих банков и предоставляет
им кредиты, является кассовым центром.
Основная его задача - это проведение государственной
политики в области эмиссии, кредита, денежного
обращения.
Статус, задачи,
функции, полномочия и принципы организации
и деятельности Банка России как публично-правовой
организации законодательно определяются
Конституцией Российской Федерации, Федеральным
законом «О Центральном Банке Российской
Федерации (Банке России)» и другими федеральными
законами. Согласно Конституции Российской
Федерации главной задачей Банка России
является защита и обеспечение устойчивости
рубля. Основными целями деятельности
Банка России являются: укрепление покупательной
способности и курса рубля по отношению
к иностранным валютам; развитие и укрепление
банковской системы России; обеспечение
эффективного и бесперебойного функционирования
системы расчетов. Реализация этих целей
осуществляется Банком России независимо
от органов государственной власти. Получение
прибыли не входит в цели деятельности
Банка России.
Принцип независимости
- ключевой элемент статуса Центрального
Банка Российской Федерации - проявляется,
прежде всего, в том, что Банк России
не входит в структуру федеральных
органов государственной власти
и выступает как особый институт,
обладающий исключительным правом денежной
эмиссии и организации денежного обращения.
Банк России является юридическим лицом
и выступает как субъект публичного права.
Уставный капитал и иное имущество Банка
России являются федеральной собственностью.
Полномочия по владению, пользованию и
распоряжению имуществом Банка России
осуществляются самим Банком России; изъятие
и обременение обязательствами имущества
Банка России без его согласия не допускаются.
Финансовая независимость Центрального
Банка Российской Федерации выражается
также в том, что он осуществляет свои
расходы за счет собственных доходов и
не регистрируется в налоговых органах.
Банк России
подотчетен Государственной Думе Федерального
Собрания Российской Федерации, которая
назначает на должность и освобождает
от должности Председателя Банка
России (по представлению Президента Российской
Федерации) и членов Совета директоров
Банка России, а также назначает аудитора
Банка России и утверждает годовой отчет
Центрального банка Российской Федерации
и аудиторское заключение.
Функции Банка
России:
· во взаимодействии
с Правительством Российской Федерации
разрабатывает и проводит единую
государственную денежно-кредитную
политику, направленную на защиту и
обеспечение устойчивости рубля;
· монопольно
осуществляет эмиссию наличных денег и организует их
обращение;
· является кредитором
последней инстанции для кредитных
организаций, организует систему рефинансирования;
· устанавливает
правила осуществления расчетов
в Российской Федерации;
устанавливает
правила проведения банковских операций бухгалтерского
учета и отчетности для банковской системы;
· осуществляет
государственную регистрацию кредитных
организаций, выдает и отзывает лицензии
кредитных организаций и организаций,
занимающихся их аудитом;
· осуществляет
надзор за деятельностью кредитных организаций;
· регистрирует
эмиссию ценных бумаг кредитными
организациями в соответствии с
федеральными законами;
· осуществляет
самостоятельно или по поручению
Правительства Российской Федерации
все виды банковских операций, необходимых для выполнения своих основных
задач;
· осуществляет
валютное регулирование, включая операции
по покупке и продаже иностранной
валюты;
· определяет
порядок осуществления расчетов
с иностранными государствами;
· организует
и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и
через уполномоченные банки в соответствии
с законодательством Российской Федерации;
· принимает
участие в разработке прогноза платежного
баланса Российской Федерации и
организует составление платежного
баланса Российской Федерации;
· проводит анализ
и прогнозирование состояния
экономики Российской Федерации
в целом и по регионам, прежде
всего денежно-кредитных, валютно-финансовых
и ценовых отношений;
· публикует
соответствующие материалы и
статистические данные, а также выполняет иные функции в соответствии
с федеральными законами.