Центральный банк РФ

В настоящее время в  системе страхования вкладов  участвует подавляющее большинство  банков. В них сосредоточено почти 100 процентов всех вкладов физических лиц, размещенных в банковских учреждениях Российской Федерации.

В 2008 году, в связи с  кризисом ипотечного кредитования в  США и острым дефицитом ликвидности  на международных финансовых рынках, изменились условия проведения денежно-кредитной  политики. Банк России увеличил объемы рефинансирования коммерческих банков. Был разработан аукционный механизм размещения свободных средств федерального бюджета на банковских депозитах. При  этом с целью существенного снижения инфляции Банк России активно использовал  доступные ему инструменты денежно-кредитной  политики — процентные ставки, нормативы  обязательных резервов, валютный курс рубля. В сентябре 2008 г. в результате обострения мирового финансового кризиса  ситуация в экономике России кардинально  изменилась. Резкое падение мировых  цен на нефть и другие экспортируемые Россией товары привело к ухудшению  состояния платежного баланса страны. К концу 2008 г. сформировавшийся осенью 2008 года валютный курс рубля перестал соответствовать экономическим  реалиям. Поэтому была проведена  постепенная девальвация рубля. 23 января 2009 года верхняя граница  валютного коридора стоимости бивалютной корзины была установлена на уровне 41 рубль.

Начавшийся осенью 2008 года мощный отток частного капитала, сопровождался  резким падением цен на акции на российских фондовых биржах. Российские компании и банки оказались отрезанными  от иностранных источников финансирования.

С целью пополнения банковской ликвидности неоднократно принималось  решение о снижении нормативов обязательных резервов. Был значительно расширен перечень активов, принимаемых Банком России в залог при рефинансировании банков. В течение 2009 г. 10 раз снижались  ставка рефинансирования Банка России и другие ставки по операциям Банка  России с кредитными организациями. С 24 апреля 2009 г. до конца года ставка рефинансирования снизилась с 13% до 8,75%.¹⁵

Был создан временный механизм поддержания межбанковского рынка  в условиях кризиса, который предусматривал компенсацию Банком России до 90% убытков, понесенных банками-кредиторами при  межбанковском кредитовании банков, у которых была отозвана лицензия.

Для быстрого и масштабного  пополнения рублевой ликвидности банковской системы был разработан механизм предоставления Банком России кредитным  организациям кредитов без обеспечения ("беззалоговых" кредитов).

Одним из способов увеличения капитала банков стало предоставление им за счет государственных средств  субординированных кредитов. Кроме  того был разработан механизм приобретения государством привилегированных акций  банков, нуждающихся в пополнении капиталов, с оплатой их специальными облигациями федерального займа.

Совместно с Агентством по страхованию вкладов Банк России провел большую работу по санации  проблемных банков. В большинстве  случаев к санации и отзыву лицензии у крупных и средних  банков привело кредитование этими  банками бизнеса своих собственников.

Банк России предоставлял кредиты на льготных условиях крупным  финансово устойчивым банкам в случае их готовности приобрести за символическую  сумму контрольный пакет акций  проблемного банка и за счет полученных средств осуществить его санацию. В результате предпринятых мер кризис ликвидности банковского сектора  был погашен, массовое банкротство  банков предотвращено. Ситуация относительно стабилизировалась.

В течение 2010 г. по мере улучшения  ситуации в банковском секторе Банк России постепенно сворачивал специальные  антикризисные механизмы. К концу 2010 г. было полностью прекращено предоставление Банком России кредитов без обеспечения.

В первой половине 2010 года в  условиях быстро снижающейся инфляции, низкого совокупного спроса на товары и услуги, вялого роста банковского  кредитования Банк России четыре раза принимал решения о снижении своих  процентных ставок. За первые 5 месяцев 2010 г. ставка рефинансирования была снижена  с 8,75 до 7,75%.¹⁶

С середины 2010 г. макроэкономическая ситуация начала изменяться. Начиная  с августа инфляция стала расти. В конце декабря на фоне растущей инфляции было принято решение о  повышении процентных ставок на 0,25% по привлекаемым Банком России депозитам.

В начале 2011 года Банк России продолжил ужесточение денежно-кредитной  политики. В целях снижения инфляции в январе было принято решение  о повышении нормативов обязательных резервов. В феврале Банк России объявил о еще одном повышении  нормативов обязательных резервов и  о повышении большинства процентных ставок Банка России, включая ставку рефинансирования, на 0,25%. В марте 2011 г. вновь было принято решение  о повышении нормативов обязательных резервов.

2.2 Проблемы и перспективы развития  Центрального банка России

В рамках обеспечения  устойчивости финансовой системы Правительство  действует по трем основным направлениям. Первое - расширение ресурсной базы и повышение ликвидности всей финансовой системы, второе - повышение доступности банковского кредитования для предприятий реального сектора и третье - обеспечение санации банков, испытывающих трудности, но важных с  точки зрения общей устойчивости банковской системы. Правительство совместно c Банком России реализует меры по рефинансированию банковской системы с тем, чтобы финансовые средства доходили  до конкретных предприятий. В 2008 году на эти цели было направлено на возвратной основе из всех источников, включая бюджет, средства госкорпораций и рефинансирование со стороны Центрального Банка, более 2 триллионов рублей, в 2009 поддержка была продолжена, в основном, за счет ресурсов Центрального Банка.

В 2009 году, в  дополнение к уже выделенным коммерческим банкам, банкам с государственным  участием и Внешэкономбанку субординированным  кредитам, Правительство направило 200 млрд. руб. ВТБ, 130 млрд. pyб. Внешэкономбанку, 225 млрд.руб. коммерческим банкам на обеспечение целевого финансирования реального сектора экономики.¹⁷

На увеличение ресурсной базы банков направлен  ряд решений Банка России. Расширен ломбардный список Банка России для  обеспечения дополнительных возможностей рефинансирования кредитных организаций. В него включены 27 субфедеральных и корпоративных ценных бумаг. Увеличены сроки предоставления кредитов, обеспеченных нерыночными активами (векселя, поручительства, права требования). Установлено, что по кредитам на срок от 181 до 365 календарных дней, обеспеченным активами, в том числе "нерыночными активами", процентная ставка составляет 13% годовых. Будет усилен контроль за реализацией мероприятий по предупреждению банкротства небанковских финансовых организаций в целях создания возможности для сохранения активов и максимизации удовлетворения требований кредиторов, включая физических лиц. Срок исполнения обязательств по биржевым облигациям продлен с одного года до трех лет. Разрешен выпуск биржевых облигаций не только открытыми акционерными обществами, но и другими хозяйственными обществами, а также госкорпорациями.

В целях повышения  доступности банковского кредитования для предприятий реального сектора  Правительство предприняло целый  ряд мер. Так, усилен контроль за работой  органов управления банков, получивших средства государственной поддержки, включая субординированные кредиты. В  такие банки назначены уполномоченные представители Банка России. Контроль будет осуществляться по вопросам размера  кредитования, предоставления гарантий, управления активами и пассивами, вознаграждения органов управления кредитной организации.¹⁸

Упрoщeнa процедура предоставления государственных гарантий.  Предусмотрена возможность делегирования Правительством Российской Федерации Минфину России права принятия решения о предоставлении государственных гарантий по кредитам отдельных организаций в размере, до 10 млрд.рублей по каждой гарантии. Увеличен максимальный размер государственных гарантий Российской Федерации для оказания поддержки экспорта промышленной продукции (с 50 до 150 млн. долларов США), право принятия решения о предоставлении которых Правительство Российской Федерации может делегировать Минфину России.

 Специальные меры предпринимаются по обеспечению доступности кредитов   (субсидирование процентной ставки) для приоритетных секторов экономики  - сельского хозяйства, автомобилестроения и транспортного машиностроения. В рамках государственной программы поддержки малого бизнеса субсидируются процентные ставки по кредитам малым предприятиям.

Отдельное направление  поддержки финансовых рынков - обеспечение  санации "проблемных" банков, важных с точки зрения общей устойчивости банковской системы, снижение воздействия на банковскую систему банкротств отдельных банков. Банку России предоставлено право заключать с банками соглашения, в соответствии с которыми Банк России компенсирует им часть убытков по кредитам, выданным организациям у  которых отозвана банковская лицензия.

В целом Правительство  и Центральный Банк будут стимулировать  консолидацию в банковской сфере, формирование крупных и финансово устойчивых банковских структур, конкурентоспособных  на международном уровне и способных  обеспечивать "длинное" финансирование проектов. В случае углубления кризисных  тенденций возможно наращивание  доли "проблемных" активов в  банковской системе. В этой ситуации возможно снижение устойчивости банков. Правительство зарезервировало  необходимые средства для решения  этой проблемы.

Эффективная реализация антикризисных мер, максимизация их воздействия на экономику возможны только при обеспечении необходимого уровня макроэкономической стабильности.

В этих целях  Правительство в тесном взаимодействии с Банком России будет реализовывать  взвешенную макроэкономическую политику, направленную на поддержание баланса  между целями усиления социальной поддержки  населения, стимулирования внутреннего спроса, развития отраслей экономики - с одной стороны, и целями поддержания приемлемого уровня инфляции, равновесного курса рубля, обеспечения допустимого уровня бюджетного дефицита - с другой.

Поддержание такого баланса предполагает следующие  приоритеты макроэкономической политики:

1) Проведение  ответственной бюджетной политики. Резкое снижение цен на нефть  и газ, а также экономический  спад приведут к тому, что федеральный  бюджет недополучит средства. Принятые  правительством решения по облегчению  налоговой нагрузки снизят поступления  в бюджетную систему. Тем самым правительство увеличивает остающиеся в распоряжении предприятий средства, которые могут использоваться на выплату заработной платы либо инвестиции.

2) Снижение  доходов коснется и территориальных  бюджетов, и социальных фондов. Правительство  приняло решение, несмотря на  это, не сократить, а увеличить  государственные расходы, существенно  изменив их направленность. Сокращаются или отодвигаются на более поздние сроки неприоритетные расходы бюджета. "Высвободившиеся" средства будут направлены на увеличение пенсий, помощь потерявшим работу гражданам и их переобучение, укрепление банковской системы, стабилизацию состояния ипотечного рынка и поддержку попавших под удар секторов экономики. Увеличение государственных расходов, несмотря на сокращение доходов, будет обеспечено за счет средств, накопленных в Резервном фонде в период высоких цен на нефть. Даже в случае, если усиление кризиса приведет к дальнейшему снижению цен на товары российского экспорта, использование Резервного фонда гарантирует полное и безусловное исполнение увеличенных расходных обязательств федерального бюджета. Важным направлением в решении задач повышения сбалансированности бюджетной системы станет реализация мер, направленных на повышение эффективности бюджетных расходов.

В этой связи  будет ускорена реализация решений, направленных на модернизацию бюджетного сектора экономики, включая развитие института автономных учреждений, механизмов финансирования социальных услуг из бюджетных источников, осуществляемого на конкурсной основе. Один из приоритетов макроэкономической политики состоит в постепенном сокращении инфляции. Повышение курса иностранной валюты, ставшее следствием финансового кризиса, привело к росту цен, прежде всего за счет быстрого удорожания импортных и части отечественных товаров, производимых с использованием импортного сырья. Правительство ставит задачу удержать рост цен примерно в тех пределах, которые были зафиксированы в прошлом году. В последующем возможно замедление инфляции. Правительству, совместно с Банком России, предстоит сочетать решение нескольких задач: обеспечить экономику достаточным количеством ликвидности и в то же время не допустить разгона инфляции.¹⁹

Важную роль в противодействии росту цен  будет играть борьба с долларизацией  экономики - повышение доверия к  рублю как средству сбережения. Этому  будет способствовать установление Банком России пределов роста стоимости  бивалютной корзины, подорвавшее привлекательность  конвертации рублевых средств в иностранную валюту. Параллельно Федеральная антимонопольная служба активизирует борьбу с необоснованным повышением цен за счет сговора поставщиков и других незаконных действий.

Следующая задача состоит в расширении банковского  кредитования и его удешевлении  для предприятий и граждан. В  настоящее время высокая стоимость заемных средств в значительной мере определяется рисками, связанными с неопределенностью внешнего и внутреннего спроса. Поддержка потребительского и инвестиционного спроса за счет дополнительных государственных расходов позволит снизить такие риски, а в сочетании со стабилизацией ожидаемой будущей стоимости иностранной валюты создаст предпосылки для снижения в будущем процентных ставок.

В среднесрочной  перспективе определяющим условием снижения процентных ставок станет последовательное замедление инфляции. Правительство  намерено воздержаться от существенного  наращивания заимствований на внутренних финансовых рынках, для того чтобы  ограниченные инвестиционные ресурсы банковской системы полностью направлялись на кредитование граждан и отечественных предприятий.

Таким образом, важнейшей задачей остается поддержание  достаточного уровня макроэкономической устойчивости российской экономики. Это требует сохранения определенного минимального уровня средств в Резервном фонде, достаточного объема золотовалютных резервов, поддержания положительного баланса внешней торговли и последовательного сокращения бюджетного дефицита. Правительство планирует снизить дефицит федерального бюджета до 3% в 2013 году. К концу 2013 года в Фонде национального благосостояния останутся средства на сумму порядка 2% ВВП. Такая политика обеспечит доверие российских и иностранных инвесторов, что позволит возобновить приток капитала и восстановить рост экономики.