Цели кредитно-денежной политики ЦБ

При осуществлении ломбардной политики в рамках политики рефинансирования центральный банк устанавливает  условия, при которых коммерческие банки получают ссуду под залог  депонированных в банке ценных бумаг в деньгах центрального банка по ломбардной процентной ставке, которая может ежедневно меняться.

Депозитные операции центрального банка позволяют коммерческим банкам получать доход от так называемых свободных, или избыточных, резервов, а центральному банку дают возможность  влиять на размер денежного предложения.

·        операции с государственными ценными  бумагами на открытом рынке

Операции центрального банка на открытом рынке в настоящее время являются в мировой экономической практике основным инструментом денежно-кредитной политики. Центральный банк продает или покупает по заранее установленному курсу ценные бумаги, в том числе государственные, формирующие внутренний долг страны. Этот инструмент считается наиболее гибким инструментом регулирования кредитных вложений и ликвидности коммерческих банков.

Операции центрального банка  на открытом рынке оказывают прямое влияние на объем свободных ресурсов, имеющихся у коммерческих банков, что стимулирует либо сокращение, либо расширение объема кредитных вложений в экономику, одновременно влияя  на ликвидность банков, соответственно уменьшая или увеличивая ее. Такое  воздействие осуществляется посредством  изменения центральным банком цены покупки у коммерческих банков или  продажи им ценных бумаг. При жесткой  рестрикционной политике, результатом  которой должен стать отток кредитных  ресурсов с ссудного рынка, центральный  банк уменьшает цену продажи или  увеличивает цену покупки, тем самым  увеличивая или уменьшая ее отклонение от рыночного курса.

Если центральный банк покупает ценные бумаги у коммерческих банков, он переводит деньги на их корреспондентские  счета; таким образом увеличиваются  кредитные возможности банков. Они  начинают выдавать ссуды, которые в  форме безналичных реальных денег  входят в сферу денежного обращения, а при необходимости трансформируются в наличные деньги. Если центральный  банк продает ценные бумаги, то коммерческие банки со своих корреспондентских  счетов оплачивают такую покупку, тем  самым уменьшая свои кредитные возможности, связанные с эмиссией денег.

Операции на открытом рынке  проводятся центральным банком обычно совместно с группой крупных  банков и других финансово-кредитных  учреждений.

·        управление наличной денежной массой, эмиссия денег

Управление наличной денежной массой представляет собой регулирование  обращения наличных денег, эмиссию, организацию их обращения и изъятия  из обращения, осуществляемые центральным  банком.

·        валютное регулирование

Валютное регулирование  в качестве инструмента денежно-кредитной  политики стало применятся центральными банками с 30-х годов ХХ века как  реакция на «бегство капиталов» в  условиях рыночного кризиса и  Великой депрессии. Под валютным регулированием понимается управление валютными потокам и внешними платежами, формирование валютного  курса национальной денежной единицы.

На валютный курс оказывает  влияние множество факторов: состояние  платежного баланса, экспорта и импорта, доля внешней торговли в валовом  внутреннем продукте, дефицит бюджета  и источников его покрытия, экономическая  и политическая ситуация и др. Реальный в конкретных условиях валютный курс может быть определен в результате свободных предложений по купле  и продаже валюты на валютных биржах. Эффективной системой валютного  регулирования является валютная интервенция. Она заключается в том, что  центральный банк вмешивается в  операции на валютном рынке с целью  воздействия на курс национальной валюты путем купли и продажи иностранной  валюты. Для повышения курса национальной валюты центральный банк продает  иностранную валюту, для снижения этого курса скупает иностранную  валюту в обмен на национальную. Центральный банк проводит валютные интервенции для того, чтобы максимально  приблизить курс национальной валюты к его покупательной способности  и в тоже время найти компромисс между интересами национальной валюты заинтересованы фирмы-экспортеры, они  обеспечивают основную часть поступающей  валютной выручки. В некотором завышении  курса национальной валюты заинтересованы предприятия, получающие сырье, материалы, комплектующие детали из-за рубежа, а также отрасли промышленности, производящие продукцию, которая неконкурентоспособна по сравнению с иностранной продукцией.

Литература:

1. О.И. Лаврушина «Деньги. Кредит. Банки.», Кнорус, 2004г.
2. http://ru.wikipedia.org
3. http://abc.informbureau.com
4. В.Е. Ланкина. «МЕНЕДЖМЕНТ ОРГАНИЗАЦИИ», Таганрог: ТРТУ, 2006.
5.   А.С. Селищев «Деньги. Кредит. Банки.», Питер, 2007г.
6. А.И. Михайлушкин, П.Д. Шимко «Экономика», Высшая школа, 2004г.