Брокерская и дилерская деятельность коммерческого банка

     Одной из функций банка в области  трастовых операций является управление персональными трастами, т.е. предоставление трастовых услуг физическим лицам. Такие операции возникают как соглашение между доверителем и доверенным лицом и связаны в основном с передачей имущества доверенному лицу, которое в дальнейшем владеет имуществом в интересах доверителя.

     К числу трастовых услуг, оказываемых  банками отдельным лицам, относятся:

     Распоряжение  наследством 

     По  закону раздел имущества по смерти завещателя, если только речь не идет о  незначительных денежных и имущественных  активах, должен осуществляться специально на то уполномоченным исполнителем. В  некоторых случаях исполнитель определен в завещании (иногда им назван траст-отдел соответствующего банка). Если же исполнитель в завещании не указан, то исполнителя назначает суд, а назначенный судом исполнитель часто предпочитает обратиться к услугам банка.

     Основные  обязанности исполнителя завещания (траст- отдела банка) заключаются в следующем:

     - он обязан получить решение  суда, если таковое необходимо;

     - собрать и обезопасить активы  наследства;

     - уплатить административные расходы  и рассчитаться по долгам;

     - разделить оставшееся имущество в соответствии с законом и волей завещателя между наследниками и оказывать им другие услуги.

     Управление  персональными трастами

     Одной из наиболее важных функций, выполняемых  траст- отделами коммерческих банков, является управление персональными трастами. Здесь банк выступает в качестве доверенного лица, которое распоряжается и владеет имуществом в интересах доверителя или бенефициара. Трасты могут быть завещательными (в этом случае банк берёт на себя обязательство и после смерти доверителя распоряжаться его имуществом и распределять доход с него между назначенными бенефициарами) и прижизненными, а также может быть заключен страховой траст.

     Прижизненный  траст означает, что доверитель заключил соглашение с траст- отделом банка  и передал ему определённое имущество, которым банк может оперировать – хранить, инвестировать, распоряжаться доходами и основной суммой в соответствии с договором о трасте. В ряде случаев сам доверитель сохраняет определенный контроль над трастом и может аннулировать соглашение или изменить его условия. Однако при заключении соглашения о прижизненном безотзывном трасте доверитель полностью и безвозвратно лишается права контроля.

     Страховой траст возникает в случае, если какое-либо лицо назначает траст-отдел  банка доверенным лицом по страховому полису и поручает ему выплачивать страховую сумму после его смерти одному наследнику.

     Выполнение  роли опекуна и/или хранителя  имущества 

     Другим  важным аспектом деятельности банков по обслуживанию доверительных интересов  клиентов является опекунство и обеспечение сохранности имущества. Эти операции банков распространяются в основном на несовершеннолетних, которые считаются неправоспособными в области управления и владения имуществом.

     Выполнение  агентских функций 

     Траст- отделы коммерческих банков могут выполнять для физических лиц и отдельные агентские функции, связанные с сохранением активов, управлением собственностью и юридическим обслуживанием. Эти операции отличаются от полного траста главным образом тем, что при выполнении функций агента право собственности в основном сохраняется за её владельцем. Одной из разновидностей агентских соглашений между траст-отделом банка и его клиентом является договор о сохранении активов. При таком соглашении траст-отдел принимает на ответственное хранение и в управление определённые активы (как правило, в ценных бумагах). При этом траст-отдел обязан получать доходы по ним и извещать клиента об их поступлении, погашать облигации с истёкшими сроками, покупать и продавать ценные бумаги. Главная задача траст-отдела – сохранить и приумножить доверенный ему капитал.

     В расширенном виде договор о сохранении активов может включать в себя и полные представительские функции, когда траст-отдел банка осуществляет все виды инвестиционных или коммерческих операций с капиталом доверителя, т.е. полностью распоряжается инвестиционным портфелем клиента.

 

      3.Трастовые услуги юридическим лицам.

     Большое место в деятельности коммерческих банков занимают услуги юридическим  лицам, которые олицетворяют фирмы, компании и предприятия. Значительная часть услуг, предоставляемых компаниям банками, включает в себя следующие операции:

     - управление пенсионными фондами  корпораций;

     - участие в прибыли; 

     - выпуск облигаций; 

     - временное управление делами  компании в случае ее реорганизации или банкротства;

     - выполнение платежных функций(погашение  облигаций, выплата дивидендов  акционерам компаний)

     В результате выполнения этих услуг банки  по работе с юридическими лицами создают  трасты:

     - корпоративный траст; 

     - траст наемных рабочих;

     - институционный траст; 

     - коммунальный траст. 

     Корпоративный траст организуется в форме закладываемого в банке имущества для обеспечения  выпуска облигаций компании. Траст  наемных рабочих имеет форму  либо пенсионного фонда, либо участия  в прибылях. В первом случае руководство компании вносит денежные средства в фонд, управляемый банком, для покупки аннуитетов или выплат работникам при достижении ими пенсионного возраста. Если работники вносят деньги в фонд, тогда его именуют пенсионным трастом с участием. Высшие учебные заведения могут создавать институционный траст и передавать его банку на доверительное управление. Кроме того, группа лиц, проживающих в определенной местности ,имеет право учреждать в банке траст (коммунальный траст) в пользу местной общины (сельской, городской).Эти трасты создаются для таких целей, как поощрение научных исследований, помощь учебным и благотворительным заведениям, помощь больным, престарелым, улучшение условий труда и т.д.

     Трастовые отделы банков не ограничиваются только сферой частных корпораций; они управляют также государственными фондами на самых различных условиях - от муниципалитета до города и округа.

     Кроме того, для юридических лиц траст-отделы банков выполняют самые разнообразные  посреднические функции. Они выступают в качестве агента по передаче права собственности на акции корпораций.

     Наиболее  перспективными для российской экономики  являются услуги инвестиционных организаций  для частных пенсионных фондов, премиальных  фондов -так называемый финансовый траст. При этом различают:

     - публичный траст, образующийся  из пожертвований частных лиц  на благотворительные цели;

     - пенсионный траст, учреждающийся  для управления фондами компании, из которых выплачиваются пенсии  компаниям; 

     - дискретный траст - дающий право  распоряжаться средствами учредителя с целью получения выгоды, предоставившим траст лицам.

     Другой  широко распространенной формой трастовых  отношений являются трасты по недвижимости. Такие трасты организуются ,как правило, путем взаимных вложений ,что дает возможность инвесторам получать преимущества в налогообложении.

     Основными видами трастов по недвижимости являются:

     - акционерные, образующиеся в результате  объединения высокодоходного имущества  и выпуска под него акций; 

     - залоговые, образующиеся как и  акционерные, но получающие доход за счет осуществления операций по покупке и продаже закладных и недвижимости;

     - комбинированные, наиболее устойчивый  вид трастовых отношений, т.  к. средства инвестируются как  в недвижимость, так и в займы  под залог. 

     Обычно  подобные трасты предполагают установление минимального предела вносимого имущества для его участников.

     Значительна роль трастового отдела и как уполномоченного  по ликвидации имущества предприятия -банкрота. Трастовые фирмы могут  выступать гарантом в операциях по хранению и передаче ценностей от одного контрагента другому. Большой процент выполняемых услуг занимают также операции, связанные с управлением наследуемым имуществом.

     Относительно  широко распространена трастовая операция, связанная с управлением отданным в управление активами. На 1-ом месте стоит кратко- и среднесрочное кредитование (до 6 мес.) -прежде всего операций с недвижимостью, это предельно сжатое по срокам строительство жилья. На 2-ом месте - кредитование торговли. Для подстраховки единичные головные банки нередко переводят торговле компании к себе на расчетно-кассовое обслуживание и кредитуют в пределах 75% остатков на счетах.

     По  примеру западных банков внедряются некоторые трастовые услуги ,например, хранение ценностей в сейфах, депозитное обслуживание ценных бумаг (от регистрации, расчетов по сделкам до выплаты дивидендов), проведение собраний акционеров, финансовое консультирование, исследование рынков и т.д. Это практически все операции, которыми могут воспользоваться в настоящее время российские предприниматели.

 

      4. Проведение трастовых  операций коммерческими  банками 

     Развитие  трастовых операций в России по существу началось с созданием коммерческих банков. Однако такое развитие тормозится отсутствием полного законодательного обеспечения самого института доверительной собственности. Первое появление траста конечно связано с приватизацией в стране в 1992-1993гг.,когда физические лица получили в собственность большие суммы средств, которыми необходимо было управлять.

     Причины возникновения доверительных операций в России отличны от предпосылок возникновения подобных операций в зарубежных странах. Первопричинами возникновения спроса и создания рынка доверительных операций в России явились:

     - изменения, связанные с переходом  экономики от плановой к рыночной, и обесценение вкладов населения, средств предприятий на расчетных счетах вследствие гиперинфляции;

     - неподготовленность к таким изменениям  большинства граждан, руководителей  предприятий. 

     Кроме того, в рамках рыночной экономики  различные компании и предприятия создают свои портфели ценных бумаг, управлять которыми не могут в результате отсутствия у них информации о рынке ценных бумаг.

     В своей деятельности по доверительному управлению коммерческие банки на территории РФ руководствуются Гражданским Кодексом ч.2,гл.53,законом “О Центральном банке РСФСР (Банке России)” от 26.04.1995г., законом РСФСР “О банках и банковской деятельности” от 3.02.1996г., законом “О рынке ценных бумаг” от 22.04.96г. и Инструкцией №63 ЦБ “О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ” от 2.07.1997г.

     Центральный банк РФ разработал Методические указания по проведению доверительных (трастовых) операций коммерческими банками  на территории России, включающее в себя следующие разделы:

     - правильное оформление управления  имуществом;

     - общие фонды банковского управления;

     - договор о доверительном управлении  имуществом в общем фонде банковского  управления.

     При заключении соглашения о трасте доверителю (независимо от того, является ли он физическим или юридическим лицом-резидентом или нерезидентом) предлагается аналитическая информация о состоянии финансового рынка, содержащая помимо словесного описания и графические иллюстрации. Анализ финансового рынка проводится экспертами-аналитиками банка с применением методов статистической статистики обработки информации и экономико-математического моделирования.

     По  условиям соглашения о доверительном  управлении денежными средствами, заключаемого банком с юридическим (или физическим) лицом, потенциальному инвестору предлагается осуществить на основе собственных предпочтений в один или несколько сегментов финансового рынка: