Банковское инвестирование инвестиционных проектов

Анализ прибыли следует  начинать с рассмотрения составляющих компонентов: доходов, расходов, налогов, уплаченных в бюджет. Сопоставление  темпов роста указанных компонентов, позволяет оценить какой из факторов оказал позитивное (негативное) влияние на прибыль (в абсолютных величинах).

Анализ доходов и расходов раскрывает причины их изменений. Все  рекомендации, сделанные относительно увеличения доходов и сокращения расходов, актуальны для выявления  резервов роста банковской прибыли.

Исходя из экономической  природы прибыли (П) как разницы  между доходами и расходами, всю  совокупность факторов, влияющих на ее величину, можно разделить на две  группы: факторы, определяющие величину доходов (Д) и факторы, определяющие величину расходов (Р), то есть:

П=Д–Р. (1)

Исследование влияния  этих факторов и является основой  методики факторного анализа финансовых результатов деятельности.

При кажущейся простоте и  известности этого подхода, методика факторного анализа и оценки эффективности  деятельности коммерческого банка  еще окончательно не сложилась, о  чем свидетельствует содержание соответствующих разделов в учебниках  по анализу деятельности банков. Однако основы для разработки целостной  методики такого анализа есть.

Как справедливо отмечает Г.Н. Щербакова, «многообразие факторов, оказывающих влияние на результаты деятельности коммерческих банков, определяет необходимость рассмотрения этих результатов  в процессе их исследования как многофункциональной  и многоцелевой экономической системы. Поэтому и описание ее следует производить с помощью системы экономических показателей», а сам «алгоритм формирования показателей финансовых результатов коммерческих банков определяется принятой системой бухгалтерского учета и используемыми формами официальной финансовой отчетности, устанавливаемыми ЦБ РФ».

Основной методикой анализа  финансовых результатов и оценки эффективности деятельности коммерческого  банка является методика в основе, которой лежит содержание отчета о прибылях и убытках, установленного Банком России для коммерческих банков. В соответствии с Указанием ЦБ РФ от 12.11.2009 г. № 2332-У коммерческие банки  ежеквартально представляют в Банк России отчет о прибылях и убытках  кредитной организации по форме 0409102.

На первом этапе анализа  необходимо изучить источники и  объемы получаемых доходов, поскольку  они являются главным фактором формирования прибыли. Одним из источников получаемых доходов является инвестиционная деятельность.

Следующим этапом анализа  финансовых результатов деятельности банка является оценка динамики и  структуры расходов банка. Исходные данные для анализа совокупных расходов коммерческого банка содержатся во второй части отчета о прибылях и убытках формы 0409102. На основе этих данных, аналогично анализу доходов, проводится оценка динамики и структуры  расходов в соответствии с принятой в отчете классификацией, определяется влияние отдельных факторов, в  том числе и инвестиционной деятельности, на их величину.⁸

Проведенный анализ доходов  и расходов позволяет перейти  к непосредственной оценке финансового  результата деятельности банка, который  определяется как разница между  полученными доходами и произведенными расходами. Положительный финансовый результат является прибылью, отрицательный – убытком.

Существует метод оценки прибыльности банковской деятельности с помощью относительных показателей (коэффициентный метод).

Основными показателями (коэффициентами) прибыльности банка являются:

-валовая балансовая прибыль  к итогу актива баланса (К1);

-прибыль за вычетом  налогов к активу баланса (К2);

-прибыль к собственному  капиталу (К3);

-прибыль к уставному  фонду банка (К4);

-норма прибыли на акцию  (К5).

Общий уровень  рентабельности банка (R_общ) позволяет оценить общую прибыльность банка, а также прибыль, приходящуюся на 1 руб. дохода (доля прибыли в доходах): R _общ= Прибыль/ Доходы банка.

Коэффициент прибыльности К1 используется для общей количественной оценки прибыльности банка; К2-для определения степени воздействия налоговой политики на прибыльность коммерческого банка и учета ее в работе банка.

Основным показателем  прибыльности банка принято считать  норму прибыли на капитал:

K3 = Прибыль/ Капитал

Данный показатель характеризует  прибыль, приходящуюся на 1 рубль капитала. Знаменатель можно расширить  введением всех собственных средств  банка. Акционеры (пайщики) банка, сопоставив значения этого показателя в разных банках, могут принимать решение  о размещении своих средств.

Прибыль / Капитал= Прибыль / Все активы * Все активы / Капитал;

Доходность банковской деятельности находится в прямой зависимости  от «работоспособности» активов (Прибыль/ Все активы) и в обратной зависимости от коэффициента достаточности капитала (Капитал/Все активы). В связи с этим обстоятельством становится ясно, почему банку выгодно функционировать на грани риска, т.е. с наименьшим обеспечением активов собственным капиталом.

В современных условиях возможности  роста доходности за счет уменьшения показателя достаточности капитала ограничены, поскольку рост активов  должен подкрепляться расширением  ресурсной базы. Но в условиях конкуренции  многие банки не имеют возможности  довести до оптимального уровня отношение  капитала к активам. При этом высокий  удельный вес собственных ресурсов банка в структуре пассивов уменьшает  общую стоимость ресурсов для  банка и, следовательно, увеличивает  прибыльность. Поэтому такие банки  могут иметь большую прибыль  при низкой доходной марже.

Резервом увеличения доходности остается повышение степени прибыльности активов. Данный показатель характеризует  рентабельность активных операций и  оценивает величину прибыли на 1 руб. активов.

Так как не только прибыль  и рентабельность определяют эффективность  деятельности коммерческого банка, перейдем к изучению существующих методов  анализа его надежности и ликвидности.

Основным методом анализа  надежности банка и ликвидности  в настоящее время является нормативный  метод (расчет экономических нормативов/коэффициентов, по методикам ЦБ РФ).

Для обеспечения устойчивости банковской системы ЦБ РФ издал Инструкцию № 110-И от 16.01.2004 "Об обязательных нормативах банка", которая устанавливает  ряд экономических нормативов, т.е. определенных коэффициентов с заданным уровнем. В основу Инструкции ЦБ РФ №110-И положены рекомендации Базельского комитета по разработке экономических нормативов деятельности коммерческих банков.

Экономические нормативы  рассчитываются коммерческими банками  на основе данных бухгалтерского баланса  при помощи метода коэффициентов и служат для контроля над деятельностью коммерческих банков не только со стороны ЦБ РФ, но и для целей внутреннего аудита.

Анализ экономических  нормативов осуществляется по следующим  направлениям:

• сравнение фактических значений показателя с нормативным;
• рассмотрение динамики изменения анализируемого показателя;
• выявление факторов, оказавших воздействие на показатели.

Анализ состояния капитала рассматривается во взаимосвязи  с оценкой показателя, характеризующей  достаточность капитала (HI) одним  из важных показателей конкурентоспособности  коммерческих банков.

Норматив достаточности  собственных средств (капитала) банка (HI) обусловлен двумя его составляющими:

• объемом собственного капитала;
• суммарным объемом активов, взвешенных с учетом риска.

Воздействие этих компонентов  на рассматриваемый нормативный  коэффициент противоположно: коэффициент  достаточности капитала возрастает при росте объема собственного капитала и снижается при увеличении риска  активов. Кредитование инвестиционных проектов оказывает существенное влияние  на суммарный объем активов, взвешенных с учетом риска.

Минимально допустимое значение норматива HI (т.е. минимальная величина уставного капитала в процентах  от объема рисковых активов) устанавливается  ЦБ в зависимости от размера собственных  средств (капитала) банка.

В результате анализа достаточности  капитала конкретного банка должны быть сделаны выводы о трансформации  активов, взвешенных по степени риска, и их влияние на уровень достаточности  капитала.

После оценки достаточности  капитала банка начинается этап анализа  ликвидности его баланса.

В целях контроля за состоянием ликвидности банка ЦБ РФ установил нормативы ликвидности (текущей, мгновенной и долгосрочной). Для коммерческих банков эти нормативы определяются как:

• соотношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов активов, пассивов, а также других факторов;
• соотношение ликвидных активов и суммарных активов.

Рассчитываемые банком коэффициенты ликвидности должны поддерживаться не ниже определенного ЦБ уровня, называемого  нормой ликвидности. При этом оценка уровня ликвидности коммерческого  банка осуществляется путем сопоставления  фактических значений коэффициентов  ликвидности конкретного банка  с установленными нормативами.

Среди них особенно важны  нормативы ликвидности, значения которых  зависят, в основном, от эффективности  депозитной, кредитной и инвестиционной политики банка.

Так как кредитование инвестиционных проектов носит долгосрочный характер то при увеличении его объемов  существенное влияние будет оказываться  на Норматив долгосрочной ликвидности (Н4).

Норматив долгосрочной ликвидности (Н4) представляет собой отношение выданных банком кредитов, займов и депозитов в драгметаллах со сроком погашения свыше года к капиталу банка, а также обязательствам банка по депозитным счетам, полученным кредитам и другим долгосрочным обязательствам на срок свыше года и рассчитывается по формуле

Пофакторный анализ существенных отклонений позволяет выявить влияние инвестиционной деятельности на изменение ликвидности банка.

При таком методическом подходе рассчитываются показатели экономической эффективности по всем направлениям деятельности банка, в том числе и инвестиционной деятельности, и выводится оценка их влияния на финансовый результат.

Принимая во внимание тот  факт, что банки обязаны публиковать  в средствах массовой информации данные по балансовому счету и  отчету о прибылях и убытках, на основе вышеупомянутых сведений всегда можно предварительно оценить и выбрать лучшие среди функционирующих банков, используя предлагаемые методы.⁹

Автором предлагается следующая  систематизация показателей эффективности  инвестиционной деятельности коммерческих банков и методов ее оценки в методическом обеспечении, определяющем конкурентные преимущества банка (таб. 2.2).

Таблица 2.2 - Показатели эффективности инвестиционной деятельности коммерческих банков и методы ее анализа в методическом обеспечении, определяющем конкурентные преимущества банка

	Прибыль	Рентабельность	Надежность	Ликвидность
Инвестиционное кредитование	Процентный доход	Общая рентабельность, рентабельность активов	Норматив достаточности  собственных средств (капитала)	Норматив долгосрочной ликвидности (Н4) .
Инвестиционный банкинг	Комиссионный доход	Общая рентабельность	Не оказывает влияния	Не оказывает влияния
Основные методы анализа		Метод коэффициентов (нормативный)
	Метод сплошного просмотра  финансовой отчетности Метод группировки Метод измерения влияния  отдельных факторов на результативный показатель

Подводя итого проведенного исследования роли инвестиционной составляющей в методах оценки конкурентных преимуществ  банка необходимо отметить, что основные конкурентные преимущества, которые  оцениваются в большинстве методик - надежность и эффективность деятельности банка. Критериями данных показателей, на которые оказывает влияние  инвестиционная деятельность, по мнению автора являются прибыль, общая рентабельность, рентабельность активов, норматив достаточности  собственных средств (капитала) (Н1), норматив долгосрочной ликвидности (Н4) .

При этом основным методом  оценки эффективности деятельности коммерческого банка является метод  измерения влияния отдельных  факторов на результативный показатель в основе, которого лежит содержание отчета о прибылях и убытках. Основным методом анализа надежности и  ликвидности банка в настоящее  время является нормативный метод (расчет экономических нормативов/коэффициентов, по методикам ЦБ РФ).

Применяя данные критерии эффективности инвестиционной деятельности и методы их оценки можно оценить  влияние инвестиционной составляющей на общую конкурентоспособность  коммерческого банка.

Подводя итог, необходимо указать, что переход к рынку узаконивает  новую роль прибыли как оценочного показателя работы банков. Пофакторный анализ получаемой прибыли позволяет выявить влияние инвестиционной деятельности на величину прибыли.

Основным показателем  прибыльности банка является отношение  прибыли к Капиталу. Рентабельность банковской деятельности находится  в прямой зависимости от работоспособности  активов, от их отдачи, коэффициента достаточности  капитала. Инвестиционное кредитование является одним из факторов оказывающих влияние на рентабельность активов и достаточность капитала. Инвестиционный банкинг оказывает существенное влияние на общую рентабельность банка.