По  окончании работ по монтажу и  вводу объекта в эксплуатацию составляется протокол приемки оборудования, свидетельствующий о фактической его поставке, монтаже и вводе в действие. Протокол приемки подписывается всеми участниками лизинговой операции. Лизингодатель оплачивает стоимость объекта сделки поставщику.

   С момента поставки лизингового имущества  лизингополучателю к нему переходит право предъявления претензий продавцу в отношении качества, комплектности, сроков поставки имущества и других случаев ненадлежащего выполнения договора купли-продажи, заключенного между продавцом и лизингополучателем. Тем не менее, лизингополучатель может доверить лизингодателю выбрать необходимое имущество, и в этом случае ответственность за качество лизингового имущества несет сам лизингодатель.

   Параллельно с договором купли-продажи заключается  лизинговый договор, который может  включать следующие основные разделы: стороны договора; предмет договора; срок действия; права и обязанности  сторон; условия лизинговых платежей; страхование объекта сделки; порядок расторжения лизингового договора.

   Важной  обязанностью лизингополучателя является своевременное внесение платежа за лизинг имущества, а также, платежи осуществляются на протяжении всего срока действия договора. Лизинговые платежи включаются в соответствии с законодательством Российской Федерации в себестоимость продукции (работ, услуг), произведенной лизингополучателем.

   По  лизинговому договору предприятие  получает от банка консультации, юридические  и информационные услуги по налогам, финансовой отчетности, аудиту, маркетингу и программному обеспечению.

   Если  все субъекты лизинга являются резидентами  России, то это внутренний лизинг. При международном лизинге один или несколько субъектов лизинга являются нерезидентами.

   Четкая  правовая определенность лизинговых отношений  приобретает особо актуальное значение в связи с включением российских предпринимателей в систему международного лизинга.

   Лизинговые  отношения носят многовариантный  характер и учитываются в договорах  участников этих отношений.

   Финансовый (капитальный) лизинг - долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости (такая стоимость может быть чисто символической, например 1 доллар).

   В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает риск владельца имущества. К объектам финансового лизинга относятся  недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные средства производства.

   Финансовый  лизинг служит базой для образования  двух других форм долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с участием третьей стороны).

   Оперативный лизинг представляет собой соглашения о текущей аренде, при которых  расходы лизингодателя, связанные  с приобретением и содержанием  сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами  в течение одного лизингового  контракта, что вызывает необходимость  сдавать его в аренду несколько  раз. Заключается он, как правило, на 2 - 5 лет. При оперативном лизинге  риск порчи или утери объекта  лежит в основном на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат.

   К основным объектам оперативного лизинга  относятся:

• быстро устаревающие виды оборудования (компьютеры, копировальная и множительная техника, различные виды оргтехники и т.д.)
• технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт).

   Нетрудно  заметить, что в целом условия  оперативного лизинга более выгодны  для арендатора. В частности, возможность  досрочного прекращения аренды позволяет своевременно избавиться от морально устаревшего оборудования и заменить более высокотехнологичным и конкурентоспособным. Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.

   В случае реализации разовых проектов или заказов оперативный лизинг освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.

   Возвратный  лизинг представляет собой систему  из двух соглашений, при которой  владелец продает оборудование в  собственность другой стороне с  одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя - любой финансовый институт (банк, страховая компания, инвестиционный фонд, фирма, специально ориентированная на лизинговые операции) с одновременным оформлением  соглашения о долгосрочной аренде своей  бывшей собственности на условиях лизинга.

   В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения  права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях  стабилизации финансового положения  предприятий.

   Каждая  из перечисленных характеристик  может иметь три разновидности:

   • лизинг по остаточной стоимости применяется  на уже бывшее в эксплуатации оборудование, поэтому объект лизинга оценивается не по первоначальной, а по остаточной стоимости, что значительно снижает стоимость лизинга. Предприятие-поставщик заинтересовано в предоставлении в пользование уже бывшего в употреблении, но в данный момент простаивающего имущества, что частично компенсирует ему убытки от вынужденных простоев;

   • «чистый лизинг» — это отношения, при которых техническое обслуживание оборудования полностью ложится на лизингополучателей. Такое название он получил потому, что в лизинговые платежи в данном случае не включаются расходы лизингодателя по эксплуатации — это «чистые» платежи (платежи «нетто»). В России финансовый лизинг выступает пока что как «чистый лизинг»;

   • «мокрый лизинг» — имеет место  в случае, если лизингодатель может  предложить набор услуг по эксплуатации оборудования. При этом в комплекс услуг наряду с техническим обслуживанием, ремонтом, страхованием могут входить: поставка необходимого для работы оборудования и сырья, подготовка квалифицированного персонала, маркетинг и реклама  готовой продукции.

   В практике зарубежных банков и лизинговых компаний применяется так называемый раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон). Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, (авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п.). Такой лизинг называется еще групповым, или акционерным, лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и возврата лизинговых платежей с помощью страховых пулов. Этот вид лизинга считается наиболее сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование. Специфической особенностью данного вида лизинга является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки объекта лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта лизинга финансируется кредиторами (банками, другими инвесторами).

   Сублизинг – вид отношений, возникший в  связи с переуступкой прав пользования  предметом лизинга третьему лицу, (как правило, тоже лизинговой компании) что оформляется договором сублизинга. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга  у лизингодателя по договору лизинга  и передает его во временное пользование  лизингополучателю по договору сублизинга.

   Револьверный  лизинг, другими словами, лизинг с  последовательной заменой оборудования. Используется, когда лизингополучателю  по технологии последовательно требуется  различное оборудование. В этих случаях  в соответствии с условиями лизингового  договора лизингополучатель приобретает  право по истечении определенного  срока обменять арендуемое имущество  на другой объект лизинга.

   Лизинг  для России – явление новое, а  потому отсутствует и необходимый  опыт проведения лизинговых операций. В то же время в развитых странах  эта форма предпринимательской  деятельности получила широкое распространение. В настоящий момент лизинговые операции начали широко применяться в практике российских коммерческих банков и специализированных лизинговых компаний, хотя существует множество проблем, требующих своего разрешения.

3. ФАКТОРИНГ, ХАРАКТЕРИСТИКА ЕГО ВИДОВ

   Банк, осуществляя обслуживание клиентов, может оказывать им также факторинговые  услуги. Факторинг представляет собой  переуступку банку неоплаченных долговых требований, возникающих между  контрагентами в процессе реализации продукции (товаров, работ, услуг), и  является разновидностью торгово-комиссионной операции.

   Цель  факторинговых операций — своевременное  инкассирование долгов для снижения потерь от отсрочки платежа и предотвращения появления безнадежных долгов. Использование факторинга ускоряет получение большей части платежей, гарантирует полное погашение задолженностей, снижает расходы, связанные с ведением счетов, и обеспечивает своевременность поступления платежей поставщикам при наличии временных финансовых трудностей у плательщиков.

   Для проведения  факторинговых операций в банках создаются отделы или  группы факторинга. Они являются обособленными структурными подразделениями банков и обладают оборотными фондами, источником формирования которых являются собственные средства банка (прибыль, фонды), привлеченные факторингом средства. Соотношение между ними устанавливается правлением банка. Кроме того, если у факторингового отдела возникнет потребность в привлечении дополнительных источников для выполнения своих обязательств, банк предоставляет ему краткосрочный кредит. Хозяйственные органы могут также предоставлять факторинговому отделу временно свободные средства на определенный срок за плату, которая определяется в договорах по соглашению сторон. Существуют также и другие способы привлечения средств для деятельности факторингового отдела. Например, привлечение различных депозитов или выпуск и продажа облигаций с фиксированным годовым доходом.

   За  счет своей прибыли факторинговый  отдел (группа) банка создает резервный фонд.

   Все операции факторингового отдела учитываются  на отдельном активно-пассивном счете «Расчеты банка по факториговым операциям». В аналитическом учете ведутся отдельные счета в разрезе поставщиков. Результаты деятельности факторингового отдела включаются в общий баланс банка. Факторинговый отдел можно условно назвать «банк внутри банка».

   В факторинговых операциях участвуют  фактор-посредник, в роли которого выступает  банк в лице своего факторингового подразделения, поставщик и покупатель.

   Факторинг — это рискованная, но высокорентабельная банковская операция, при которой процесс расчетов интегрируется с процессом кредитования в форме адекватной рыночной экономики. Благодаря факторингу создаются условия, при которых банк систематически наблюдает за финансовым состоянием поставщиков и платежеспособностью их покупателей.

ФАКТОР-ФИРМА 
 

   ПОКУПКА ПЛАТЕЖНЫХ АНАЛИЗ КРЕДИТО-

   ТРЕБОВАНИЙ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ 
 

ОПЛАТА  ПРОДУКЦИИ                                  ОПЛАТА ТРЕБОВАНИЙ 

   ПОСТАВКА  ПРОДУКЦИИ

   ПОСТАВЩИК ПОКУПАТЕЛЬ 

   Рисунок 2 - Схема организации факторинга. 

   Взаимоотношения факторингового отдела и поставщика по осуществлению операций регулируются договором. В договоре предусматриваются  условия совершения кредитно-расчетных операций; реквизиты платежных требований; доля сумм платежа отделом от суммы по операциям факторинга; размер компенсационного вознаграждения; условия расторжения факторингового договора и другие условия по усмотрению сторон. В нем также оговаривается ответственность сторон в случае невыполнения или ненадлежащего выполнения взятых на себя обязательств. В случае невозможности выполнения принятых на себя обязательств факторинговым отделом имущественную ответственность несет банк, при котором он создан.

   Отдел не несет ответственности за невыполнение договорных обязательств по поставкам.

   Учитывая  высокую степень риска факторинговых  операций, отдел принимает решение о заключении договора на обслуживание после изучения финансового состояния возможного клиента и его перспектив.