Активные операции коммерческого Банка

    Задачей номер один при определении структуры  размещения средств является установление их доли, выделяемой в качестве первичного резерва. Эта категория активов  носит функциональный характер, она  не фигурирует в балансовых отчетах  коммерческих банков. Тем не менее, ей придается большое значение. В  первичные резервы включают те активы, которые могут быть немедленно использованы для выплаты изымаемых вкладов  и удовлетворения заявок на кредиты. Это - главный источник ликвидности коммерческого банка, В большинстве случаев в роли первичных резервов фигурируют активы, включаемые в статью "Наличность и задолженность других банков", куда входят средства на счетах в Центральном банке, на корреспондентских счетах в других коммерческих банках, наличные деньги в сейфе и чеки, а также другие платежные документы в процессе инкассирования. Необходимо отметить, что резервы первой очереди включают как обязательные резервы, служащие обеспечением обязательств по вкладам, так и остатки наличных денег, достаточные, по мнению руководства банка, для повседневных расчетов. На практике величину средств, включаемых в первичные резервы, определяют обычно на основе среднего для всех примерно одинаковых банков отношения наличных активов к сумме вкладов, или к сумме всех активов. Для нормально функционирующего коммерческого банка можно считать, что примерно 15% поступивших средств следует отложить в виде кассовой наличности, чтобы решить проблему резервов первой очереди.

    Задачей номер два при размещении средств  будет создание "некассовых" ликвидных  активов, которые к тому же приносят определенный доход. 'Эти вторичные  резервы включают высоколиквидные  доходные активы, которые с минимальной  задержкой и незначительным риском потерь можно превратить в наличные средства. Основное назначение резервов второй очереди - служить источником пополнения первичных резервов. Оба  вида резервов - скорее экономическая  категория, нежели бухгалтерская. Она  также не фигурирует в банковском балансе. В резерв второй очереди  входят активы, которые обычно составляют портфель ценных бумаг, и в некоторых  случаях - средства на ссудных счетах.

    Объем вторичных резервов определяется косвенно, теми же факторами, под воздействием которых изменяются вклады и ссуды. Банку, у которого сумма Вкладов  и спрос на кредит сильно колеблется, требуется увеличенный резерв второй очереди, в сравнении с банком со стабильным объемом вкладов и  кредитов. Как и в рамках резервов первой очереди, для вторичных резервов также устанавливают определенный процент от общего объема средств. Отправной  точкой может служить общий показатель для всех банков страны, хотя он не всегда отвечает потребностям отдельного банка. В качестве примерного индикатора ликвидности  банковской системы в целом иногда используется коэффициент, показывающий отношение суммы наличных денег  и правительственных ценных бумаг  в общей сумме вкладов во всех коммерческих банках. Руководство конкретного  банка может взять для определения  доли средств, помещаемых во вторичные  резервы, отношение к общей сумме  активов стоимости ценных бумаг  государства.

    Третий  этап размещения средств по методу общего фонда средств -формирование портфеля кредитов. После того как банк определил размеры первичных и вторичных резервов, он имеет возможность предоставлять ссуды своим клиентам. Это основной вид банковской деятельности, приносящий доход. Ссуды - самая важная часть банковских активов, а доходы по ссудам - наиболее крупная составляющая банковской прибыли. Ссудные операции являются одновременно и самым рискованным видом банковской деятельности. Наконец, в последнюю очередь при размещении средств определяется состав портфеля ценных бумаг. Средства, остающиеся после удовлетворения законных потребностей клиентов в кредитах, могут быть помещены в сравнительна долгосрочные первоклассные ценные бумаги. Назначение портфеля инвестиций - приносить банку доход и быть дополнением резерва второй очереди по мере приближения срока погашения долгосрочных ценных бумаг. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Исследование активных операций коммерческого банка

2.1 Анализ структуры  активов коммерческого  банка 

     Связь между активными и пассивными операциями коммерческого банка  чрезвычайно сложна. Поэтому необходим  четкий анализ всех сфер банковской деятельности. Так, если анализ пассива есть анализ ресурсов банка, то анализ актива есть анализ направлений использования  этих ресурсов – на какие цели, в  каком объеме, на какой срок и  кому они предоставляются. По активу баланса коммерческого банка  можно проследить за распределением ресурсов банка по видам операций.

    Структура активов представляет собой соотношение  разных по качеству статей активов  баланса коммерческого банка  к балансовому итогу.

    Результаты  активных операций банков отражаются в активе его баланса, показатели которого позволяют судить о характере  вложений ресурсов банка по состоянию на определенную дату.Состояние активов российских коммерческих банков по состоянию на 1 января 2009 года представлено в табл. 1.1:

Таблица Ошибка! Текст указанного стиля в документе отсутствует.-1. Структура активов российских коммерческих банков России

    Как видно из таблицы 1, наибольшая роль в активных операциях принадлежит  кредитам, которые составляют почти 40 %. Следовательно, рассмотрим кредитные  операции банков более подробно.

     Анализ  деятельности банка имеет огромное значение для самого банка, для клиентов, а также для Центрального Банка  РФ. Банк на основе анализа своей  деятельности, а также деятельности других банков может оценивать эффективность  и качество своей работы и определять направления ее улучшения. Акционеры  и клиенты банка на основании  такого анализа получают возможность  оценивать его надежность и доходность для решения вопроса о целесообразности дальнейших взаимоотношений.                                            

     При рассмотрении деятельности банка, прежде всего, изучается финансовое положение  банка, характеризующееся системой количественных и качественных показателей, отражающих фактическое наличие, размещение и использование банковских ресурсов.

     Анализ  деятельности банка включает следующие  этапы: оценку состояния и результатов деятельности банка в момент проведения анализа;   сравнение состояния и результатов деятельности банка за выбранный период; обобщение результатов анализа и подготовку рекомендаций для принятия решений, направленных на повышение эффективности деятельности банка.

     Коммерческие  банки покупают ценные бумаги для  поддержания ликвидности. Наряду с  доходностью ценных бумаг или  их портфелей, может быть определена доходность конкретного финансового  рынка (например NYSE) в целом. Для этого можно использовать изменение какого-либо фондового индекса (DJIA, S&P 500 и т.п.). Прирост (снижение) этого индекса за определенный период должен быть отнесен к значению индекса на начало периода:

                                             , где

     I1, I0 – значения фондовых индексов  соответственно на конец и начало периода; rm – уровень доходности рынка в целом.

     Например, фактическое значение индекса S&P 500 составило на 10 мая 2010 года 1384,29, на следующий день оно достигло уровня 1401,74. Темп прироста за день (дневная  доходность “средней” акции) равен 1,26%. Аннуилизировав этот результат по ставке простых процентов (временная база – 366 дней), получим:

     Полученный  гигантский результат отражает изменение  индекса лишь за 1 день, поэтому его  не стоит автоматически экстраполировать на все остальные дни года. Безусловно, рост курса акций будет чередоваться с его падением, в результате чего фактическая годовая доходность “средней” акции будет иметь  гораздо более скромную величину. В табл. 1 приведена динамика фактической  годовой доходности индекса S&P 500 за ряд лет в сопоставлении  с динамикой доходности одной  отдельно взятой акции, обращающейся на этом же рынке.

     Таблица 1.

     Приведенные в таблице данные позволяют сопоставить  между собой изменения доходности отдельной акции и доходности рынка в целом. Сейчас можно найти  степень зависимости доходности одной акции от уровня прибыльности всего рынка. В статистике подобные задачи решаются путем построения регрессионных уравнений вида:

     y – результативный показатель; x – влияющий фактор; a - свободный член уравнения регрессии; b – коэффициент регрессии; e – погрешность.

     Важнейшим параметром этого уравнения является коэффициент регрессии b, который показывает, насколько сильно изменение факторного показателя x влияет на результирующий признак y.

     В случае линейной формы регрессионного уравнения, простейшим способом оценки его параметров является использование  метода наименьших квадратов, заключающегося в решении относительно a: и b следующей системы линейных уравнений: [26]

     n – общее число наблюдений (лет).

     Решив ее, получим:                

   Значение  коэффициента регрессии β = 0,27 показывает, что с увеличением средней  доходности рынка на 1 процентный пункт, доходность данной ценной бумаги возрастет  лишь на 0,27 пункта. Иными словами, акция  подвержена относительно менее сильному воздействию рыночных колебаний: при  снижении рыночной доходности на 1 пункт, падение доходов по этой акции  также составит в среднем лишь 0,27 пункта. Графическая аппроксимация  фактических данных линейной функцией представлена на рис. 1. Коэффициент  регрессии β представлен на нем  углом наклона линии регрессии  к оси абсцисс.

     Рис. 1. Графическое представление взаимосвязи  между доходностью отдельной  акции и средней рыночной доходностью

     Таким образом, коэффициент регрессии  β служит количественным измерителем  систематического риска, не поддающегося диверсификации. Ценная бумага, имеющая  β-коэффициент, равный 1, копирует поведение рынка в целом. Если значение коэффициента выше 1, реакция ценной бумаги опережает изменение рынка как в одну, так и в другую сторону. Систематический риск такого финансового актива выше среднего. Менее рисковыми являются активы, β-коэффициенты которых ниже 1 (но выше 0). Концепция β-коэффициентов составляют основу модели оценки финансовых активов (Capital Assets Pricing Model, CAPM).  При помощи этого показателя может быть рассчитана величина премии за риск, требуемой инвесторами по вложениям, имеющим систематический риск выше среднего.

     Формула определения требуемой инвесторами  доходности финансового инструмента  имеет вид:

     rf – безрисковый уровень доходности (risc free).

     Считается, что инвесторы питают неприязнь  к излишнему на их взгляд риску (risc aversion), поэтому любая ценная бумага, отличная от безрисковых государственных облигаций или казначейских векселей, может рассчитывать на признание инвесторов только в том случае, если уровень ее ожидаемой доходности компенсирует присущий ей дополнительный риск. Данная надбавка называется премией за риск она напрямую зависит от величины β-коэффициента данного актива, так как предназначена для компенсации только систематического риска. Несистематический риск может быть устранен самим инвестором путем диверсификации своего портфеля, поэтому рынок не считает нужным устанавливать вознаграждение за этот вид риска.

     Сама  по себе CAPM является изящной научной  теорией, имеющей солидное математическое обоснование. Для того, чтобы она  “работала” необходимо соблюдение таких  заведомо нереалистических условий  как наличие абсолютно эффективного рынка, отсутствие транзакционных издержек и налогов, равный доступ всех инвесторов к кредитным ресурсам и др. Тем  не менее столь абстрактное логическое построение получило практически всеобщее признание в мире реальных финансов. Крупнейшие рыночные институты, такие как инвестиционный банк Merril Lynch, регулярно рассчитывают β-коэффициенты всех крупных компаний, котирующихся на фондовых биржах. Отсутствие в России сформированной финансовой инфраструктуры пока еще препятствует использованию всего потенциала, заложенного в данную модель. Поэтому рассмотрим пример.