Финансовая политика государства ее содержание

    Реализацию  финансовой политики обеспечивает совокупность мероприятий государства, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов, их распределение и перераспределение  для выполнения государством его  функций и программ – долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных. Важнейшее место среди этих мероприятий принадлежит правовой регламентации форм и норм финансовых отношений. [10. 18]

    Краткосрочная финансовая политика государства направлена, прежде всего, на обеспечение текущей  внутригодовой сбалансированности централизованных финансов. Это большая работа, проводимая финансовой системой и, прежде всего, Министерством финансов РФ: по проведению ранее принятых стратегических установок в текущем бюджетном планировании и исполнении бюджета; оценке и управлению текущими параметрами и оборотами в бюджетной системе и других централизованных фондах финансовых ресурсов; изысканию дополнительных финансовых ресурсов и выполнению возможностей обращения неиспользованных лимитов финансирования на финансирование плановых и сверхплановых расходов; форсированному привлечению нетрадиционных источников финансирования в рамках бюджетного периода; уточнению взаимоотношений федерального бюджета, пополнению его доходов на условиях инвестиционного оформления привлечения ресурсов, обслуживанию других разновидностей государственного внутреннего долга; реструктурированию внешней задолженности государства по текущим платежам кредиторам; текущее поддержание курса рубля к основным мировым валютам. Государственная краткосрочная финансовая политика имеет своей главной целью достижение поддержание, повышение ликвидности квартальных и годового бюджетного и кредитного балансов, или снижение степени не ликвидности таких балансов.

    Долгосрочная  финансовая политика государства носит  долговременный и часто скрытый характер. Она охватывает фундаментальные проблемы функционирования и управления не только государственными финансами, но финансами предприятий негосударственного хозяйства. Долгосрочная политика зависит, прежде всего, от двух факторов: политический и личный. Первый, - выражается в невозможности проведения долгосрочной финансовой политики вне рамок общего политического курса. Второй фактор в решающей мере определяет содержание долгосрочной финансовой политики в рамках принятого политического курса.

    Основными проблемами долгосрочной финансовой политики государства являются: система финансово-кредитных  органов управления; бюджетная система  и бюджетное устройство страны; кредитная  система страны и ее сеть; пропорции  распределения вновь созданной стоимости и замена источников народно-хозяйственного развития; укрепление национальной безопасности рубля и подготовка реформ; политика в области национальных рублевых и валютных резервов, золота, драгоценных металлов и камней; выбор и корректировка соотношения размеров государственного хозяйства с народным хозяйством; выбор и корректировка политики в области государственного кредита. Долгосрочная государственная финансовая политика призвана обеспечить в перспективе непрерывное расширение экономической базы денежного распределения в стране. [2. 55]

    Самостоятельность государственной финансовой политики часто проявляется в предложении  и выборе конкретных путей и средств  достижения поставленных наверху целей  и задач. Финансовая политика зависит  от государственного устройства, стадии развития, устойчивости политической системы. Чисто экономических решений в проведении финансовой политики, свободных от административных элементов почти нет. Нельзя принимать решения в экономике и финансах, не затрагивающие чьих-либо политических, социальных, экономических финансов. Императивность - важнейшая составляющая государственной финансовой политики. В силу разных условий она может усиливаться и ослабевать, но никогда не исчезает. Государственный императив – важная компонента, учитываемая в ходе формирования и реализации децентрализованной финансовой политики.

    С ростом внешнего и внутреннего государственного долга самостоятельность государственной  финансовой политики сужается в связи  с необходимостью выполнения ряда условий, например, внешних кредитов для реструктуризации задолженности и получения новых кредитов. Вместе с этим реальная самостоятельность государственной финансовой политики вне внешних обязательств есть степень свободы перераспределять в рамках принятых политических решений и своеобразно сложившейся финансово-экономической ситуации. Например, представленный и утвержденный Государственной Думой Федеральный бюджет может быть составлен и исполнен по- разному. Можно заложить в проект удовлетворение одной потребности от существующей на 50% , а другой на 30%, а реально профинансировать эти потребности на 90 или все 100% назначений. Подобные комбинации многочисленны. [2. 56]

    Сама  по себе фин. политика не может быть плохой или хорошей. Она оценивается  в соответствии с тем, насколько она соответствует интересам общества. [10.18]

1.1. Типы финансовой политики

    На  современном этапе известны три  типа финансовой политики: классическая, планово – директивная, регулирующая. Основу каждой из них составляли соответствующие  экономические теории.

    Классическая  теория практически отводила государству  «роль ночного сторожа». Основа фин. политики, по мнению «классиков», - достижение полной свободы рыночных отношений. Именно рынок является основным регулятором, способствующим во всех случаях экономическому росту и сбалансированности ресурсов общества. Государство должно обеспечить функционирование рынка определёнными правовыми нормами, стремясь минимизировать все государственные расходы, представляющие собой дополнительные издержки для предпринимателя. [8. 43]

    Планово – директивная теория выводила на передовые позиции отношения  планомерности, систему директивных  планово – распределительных  функций государства на основе жёсткого исполнения плановых показателей развития экономики, что обеспечивало превалирование натуральных показателей, вслед за которыми шло перераспределение денежных ресурсов в системе государственных финансов и финансов государственных предприятий, а также отраслевых министерств в пропорциях, строго определённых планом. Это предусматривало жёсткую централизацию и перераспределение через государственный бюджет значительной части финансовых средств, создаваемых в экономике. Данная система была строго ориентирована на внутренние финансовые ресурсы страны, игнорируя международное движение капитала за исключением государственных займов.

    Регулирующая  теория, в основу которой положена экономическая теория Дж. М. Кейнса и его последователей, предусматривает  вмешательство государства в  циклическое развитие экономики  с помощью определённых финансово – кредитных инструментов (бюджета, налогов, ставок процента и другие). [8. 44] 

2. Взаимодействие Банков  и пенсионных фондов 

     2.1 Регулирование инвестиционной  деятельности НПФ 

     Инвестиционная  деятельность НПФ регулируется государством на основании:

     · Федерального закона РФ от 07.05.1998 г. №75-ФЗ (ред. 12.02.01) «О негосударственных пенсионных фондах»;

     · Постановления Правительства РФ от 23.12.1999 г. №1432 «Об утверждении правил размещения пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением»;

     · Приказа Инспекции НПФ при Министерстве труда и социального развития РФ от 27.12.1999 № 135 «Об утверждении требований к составу и структуре пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов»;

     · Приказа Инспекции НПФ при Министерстве труда и социального развития РФ от 10.01.2002 №1 «О порядке размещения пенсионных резервов в 2002 г.».

     При размещении пенсионных резервов должны соблюдаться следующие требования к их составу:¹

     · стоимость пенсионных резервов, размещенных в один объект, не может превышать 20 процентов стоимости размещенных пенсионных резервов;

     · общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в эмиссионные ценные бумаги, не имеющие признаваемых котировок, не должна превышать 20 процентов стоимости размещенных пенсионных резервов;

     · общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в ценные бумаги, выпущенные учредителями и вкладчиками фонда, не должна превышать 30 процентов стоимости размещенных пенсионных резервов;

     · в федеральные государственные ценные бумаги допускается размещать суммарно не более 50 процентов стоимости размещенных пенсионных резервов, за исключением случаев их получения в результате проведения новации;

     · в государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные бумаги допускается размещать суммарно не более 50 процентов стоимости размещенных пенсионных резервов;

     · в акции и облигации предприятий и организаций допускается размещать суммарно не более 50 процентов стоимости размещенных пенсионных резервов;

     · в векселя допускается размещать не более 50 процентов стоимости размещенных пенсионных резервов;

     · в банковские вклады и недвижимость допускается размещать суммарно не более 50 процентов стоимости размещенных пенсионных резервов.

     Средства  пенсионных резервов, предназначенные для выполнения текущих обязательств по выплатам участникам и находящиеся на банковских счетах фонда, не должны превышать размера обязательств по выплатам на ближайшие три месяца.

     По  виду доходности вложения, в которые  размещаются пенсионные резервы, разделяются на:

     · вложения с установленной доходностью - вложения, доходность которых известна в момент приобретения (облигации, банковские депозиты, векселя и т.п.);

     · вложения с рыночной доходностью - вложения, доходность которых определяется конъюнктурой рынка (акции и т.п.).

     Во  вложения с установленной доходностью  должно размещаться не менее 50 процентов  стоимости размещенных пенсионных резервов.

     По  степени риска объекты размещения пенсионных резервов разделяются на следующие объекты вложения:

     · безрисковые объекты вложения, для которых риск потери активов не превышает 10 процентов;

     · объекты вложения минимального риска, для которых риск потери активов составляет от 10 до 25 процентов;

     · объекты вложения повышенного риска, для которых риск потери активов составляет от 25 до 50 процентов;

     · рискованные объекты вложения, для которых риск потери активов превышает 50 процентов;

     При размещении пенсионных резервов наряду с ограничениями по составу и  виду доходности должны соблюдаться  следующие ограничения по степени риска объектов размещения:

     · в объекты вложения повышенного риска и в рискованные объекты вложения - суммарно не более 20 процентов стоимости размещенных пенсионных резервов фондов;

     · в рискованные объекты вложения - не более 10 процентов стоимости размещенных пенсионных резервов фондов.

     Основными объектами размещения пенсионных средств  негосударственных пенсионных фондов на сегодняшний день являются:

     · Инвестиции в акции предприятий. При этом НПФ часто используются «материнскими» предприятиями для продажи фонду собственных акций, а также размещения средств фонда в акциях компаний, интересующих создавшую НПФ структуру. Это позволяет установить определенный контроль за деятельностью приобретаемых предприятий;

     · Инвестирование в долговые ценные бумаги, прежде всего долгосрочные, позволяющие реализовать преимущества накопленных в фондах «длинных денег».² 

                     2.2 Механизм взаимодействия Банка и НПФ 

     Негосударственные пенсионные фонды представляют для  больший интерес в качестве клиентов. Это обусловлено тем, что они имеют в своем распоряжении «длинные деньги». При этом основной их задачей является не столько увеличение, сколько сохранение пенсионных взносов вкладчиков фонда для обеспечения пенсионных выплат в будущем. Основными направлениями взаимодействия Банка и НПФ можно считать:

     · расчетно-кассовое обслуживание;

     · инвестиционное обслуживание.

     Основной  интерес представляет инвестиционное обслуживание НПФ. Его можно разделить на:

     · Инвестиционное консультирование;

     · Брокерское обслуживание;

     · Управление инвестиционным портфелем НПФ;

     · Контроль за соблюдением накладываемых на структуру инвестиционного портфеля НПФ требований и ограничений;

     · Создание специальных фондов вложений, готовых обеспечить пенсионным фондам разумную доходность вложений при незначительном риске;