Анализ экономическойдеятельности ОАО «Победит»

 

     По  данным табл. 3 произошло снижение стоимости основных средств на 1,1%. В 2009 году все показатели оборотных активов предприятия повысились. Особенно в составе оборотных активов повысился показатель денежных средств ОАО «Победит» - 452%. Также возросла и валюта баланса на 10,5%. Таким образом, 2009 год стал для ОАО «Победит» удачным.

     Финансовое  состояние предприятия с позиции  краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности ее обеспечением может выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.

     Следовательно, говоря о ликвидности и платежеспособсти предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, вполне логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.

     Прежде  всего заметим, что ликвидность и платежеспособность — это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики.

     Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформа может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В учетно-аналитической литературе под ликвидными понимают активы, потребляемые и течение одного производственного цикла (года).

     Говоря  о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

     Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

     (а)  наличие в достаточном объеме  средств на расчетном счете;

      (б)  отсутствие просроченной кредиторской  задолженности.

     Несложно привести примеры, когда предприятие является ликвидным, но неплатежеспособным и наоборот.

     Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда относительных показателей. Рассмотрим их.

     Коэффициент текущей ликвидности (К_лт) дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):

К_лт=

     Значение  показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В зарубежной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

     Рассчитаем  данный показатель для ОАО «Победит» за 2007-2009 года:

     2007= 1,44

     2008= 1,47

     2009= 1,46

      Коэффициент быстрой ликвидности (К_лб) по своему смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть — производственные запасы: 

К_лб=

     Логика  такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и, что гораздо более паж но, в том, что денежные средства, которые можно выручить и случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению,

     В работах некоторых западных аналитиков приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка носит также условный характер.

     Рассчитаем  данный показатель для ОАО «Победит» за 2007-2009 года:

     2007= 0,24

     2008= 0,26

     2009= 0,38

     Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (К_ла) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

     К_ла=

Общепризнанных  критериальных значений для этого коэффициента нет.

     Рассчитаем  данный показатель для ОАО «Победит» за 2007-2009 года:

     2007 = 0,03

     2008 = 0,02

     2009 = 0,10

     Рассмотренные показателя являются основными для  оценки ликвидности и платежеспособности. Тем не менее, известны и другие показатели, имеющие определенный интерес для аналитика, к ним относятся показатели рентабельности. Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности хозяйственной деятельности предприятия. В российской практике особое значение имеет показатель общей рентабельности производства (экономической эффективности производственного имущества), который рассчитывается по следующей формуле:

     Ро=

     Рассчитаем  данный показатель для ОАО «Победит»  за 2007-2009 года:

     2007 = 0,05

     2008 = 0,08

     2009 = 0,09

     Рентабельность  активов (англ. return on assets, ROA) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль.

     Рентабельность  активов — индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли и вычисляется по формуле:

     Рентабельность  активов = Чистая прибыль  за период / Средняя  величина активов  за период

     Ra = P / A, где

     Ra — рентабельность активов,

     P — прибыль за период,

     A — средняя величина активов за период.

     Рентабельность  активов (экономическая рентабельность активов) показывает сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации.

     Рассчитаем  данный показатель для ОАО «Победит»  за 2007-2009 года:

     2007 = 1,8

     2008 = 2,3

     2009 = 2,7

     Коэффициент рентабельности продукции показывает насколько прибыльной является основная деятельность предприятия. Рентабельность продукции вычисляется как отношение операционной прибыли к операционным затратам, понесенным при изготовлении этой продукции. В случае, когда необходимо учесть кроме основной и другие составляющие деятельности предприятия в качестве коэффициента рентабельности продукции используют отношение чистой прибыли к полной себестоимости. Формула для вычисления рентабельности продукции:

     ROM = ЧП/Себестоимость *100 %, где

     ROM – коэффициент рентабельности продукции,

     ЧП  – чистая прибыль.

     Рассчитаем  данный показатель для ОАО «Победит»  за 2007-2009 года:

     2007 = 1,9

     2008 = 2,5

     2009 = 5,3

      Для большей наглядности сведем данные в таблицу.

Таблица 4. Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Победит»

 

      Коэффициент текущей ликвидности ОАО «Победит»  свидетельствует о том, что на один рубль текущей краткосрочной задолженности приходилось в 2007 году 1,44 рубля оборотных средств, в 2008 – 1,47, а в 2009 – 1,46 рубля. Нормативное нижнее значение данного показателя – 2, т.е. данный коэффициент на ОАО «Победит» является низким.

        Коэффициент быстрой ликвидности имеет нижнее нормативное значение – 1. Данный коэффициент также является низким для ОАО «Победит».

      Общепризнанных  критериальных значений для коэффициента абсолютной ликвидности (платежеспособности) нет. Но на основании двух ранее рассчитанных коэффициентов можно сделать вывод о том, что ликвидность и рентабельность ОАО «Победит» за рассмотренный период остается низкой. Рассмотренные показатели приведем в виде диаграммы (см. рис. 1).

     Рис. 1. Коэффициенты ликвидности  и рентабельности ОАО «Победит» 
 

     Показатель рентабельности ОАО «Победит» свидетельствует о том, что в 2007 году на каждый рубль, вложенный в производство приходилось 1,8 рубля прибыли, в 2008 году на каждый рубль, вложенный в производство на ОАО «Победит» приходилось 2,3 рубля, а в 2009 – 2,7 руб.

     Рассмотрим  показатели выручки, себестоимости  и чистой прибыли ОАО «Победит».

     Основными задачами анализа выручки (доходов) предприятия являются изучение уровня и структуры доходов в отчетном периоде, сравнение уровней и  структур доходов в отчетном и  базовом периоде: плановом или предыдущем периоде (или в отчетном периоде и аналогичном периоде предыдущего года), оценка структурной динамики доходов и выяснение ее причин. Для решения указанных задач составим аналитическую таблицу по данным формы №2

     «Отчет  о прибылях и убытках» исследуемого нами предприятия.

     Анализ  доходов (выручки) ОАО  «Победит»  за 2007 - 2009 гг.

Таблица 5