Роль государственных органов в процессе банкротства организаций

Индекс  в размере -0,120 соответствует вероятности  банкротства около 10 % 

   

9. Официальная система критериев  для оценки неплатежеспособности предприятия

 

       Согласно Постановлению Правительства Российской Федерации «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» №367 от 25.06.2003г., коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника классифицируются по трем основаниям:

1) коэффициенты, характеризующие платежеспособность  должника

2) коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость  должника

3) коэффициенты, характеризующие деловую активность  должника. [4]

       Определим коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника: 

• Коэффициент абсолютной ликвидности  – 

показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как

отношение наиболее ликвидных оборотных активов  к текущим обязательствам должника (норматив >/0,2)

Кал = (стр.250+стр.260) / (стр.610+стр.620+стр.630+стр.660)

Кал = (0+1885) / (0+3426+0+0) = 1885 / 3426 = 0,55   >0,2 

Вывод: 55% краткосрочных обязательств может быть погашено немедленно. 

• Коэффициент текущей ликвидности –

характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и рассчитывается как

отношение ликвидных активов к текущим  обязательствам должника (норматив >/1)

Ктл = (разд.II бал. -стр.220-стр.230) / (стр.610+стр.620+стр.630+стр.660)

Ктл = (2272-53-0) / (0+3426+0+0) = 2219 / 3426 = 0,65    <1 

Вывод: на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится не менее 65 копеек ликвидных средств. Невыполнение установленного норматива (норматив >/1) создает угрозу финансовой нестабильности компании из-за различной степени ликвидности активов и невозможности их быстрой реализации в случае, если несколько кредиторов обратятся одновременно. 

• Показатель  обеспеченности обязательств должника его активами –

характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга и рассчитывается как

отношение суммы ликвидных и внеоборотных активов к обязательствам должника 

Кооа = ((разд.II бал. -стр.220-стр.230)+ разд.Iбал.) / (разд.IV бал.+ разд.V бал.)

Кооа =( (2272-53-0)+1602) / (39+3426) = 3821 / 3465 = 1,10 

Вывод: на 100% обязательств  должника приходится 110% активов должника, а, следовательно, активы полностью покрывают обязательства. Таким образом, вероятность банкротства мала.  

• Степень платежеспособности по текущим обязательствам –

определяет текущую платежеспособность организации, объем ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки и рассчитывается как

отношение текущих обязательств должника к  величине выручки

Кпто = 3426 / 14821 = 0,23 

Вывод: текущие обязательства должника составляют 23% от выручки от продажи товаров, что возможно для их полного погашения.  

        Определим коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника:

• Коэффициент автономии (финансовой независимости) –

показывает долю активов, которые обеспечиваются собственными средствами, и рассчитывается как

отношение собственных средств к совокупным активам (норматив >/0,5)

Кфн = разд.III бал / (разд.III бал +разд.IV бал+ разд.V бал)

Кфн = 605 / (605+39+3426) = 605 / 4070 = 0,15  <0,5  

Вывод: норматив не выполняется, следовательно, финансовое состояние организации неустойчиво. 

• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными

средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) –

определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для её финансовой устойчивости

и рассчитывается как

отношение разницы собственных средств  и внеоборотных активов  к величине оборотных активов (норматив >/0,1)

Косос = (разд.III бал- разд.Iбал)/ разд.II бал

Косос = (605-1602) / 2272 = -997 / 2272 = -0,44 

Вывод: норматив не выполняется, следовательно, финансовое состояние организации неустойчиво. 

• Доля  просроченной кредиторской задолженности в  пассивах – 

характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и её удельный вес в совокупных пассивах организации. До 2003 года этот показатель можно было найти в Приложении №5 к бухгалтерскому балансу. Теперь эти данные отражены в бухгалтерском учете. 

• Показатель  отношения дебиторской  задолженности к  совокупным активам  – 

отношение суммы долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности, подлежащей возврату, к совокупным активам организации. 

Кдзса = (разд.230 бал. + разд.240 бал.) / актив баланса

Кдзса = (0+308) / 4070 =0,08 

Вывод: дебиторская задолженность составляет только 8% от активов, что является неудовлетворительным результатом и приводит к финансовой нестабильности компании. В сравнении показателем отношения кредиторской задолженности к совокупным активам (Ккзса = 3426 / 4070 =0,84),  что составляет 84% активов

Сравнив оба показателя, наблюдается очень  большой разрыв между дебиторской и кредиторской задолженностью (в 76%), что самым негативным образом сказывается на финансовой устойчивости предприятия. 

       Определим коэффициенты, характеризующие деловую активность должника:

• Рентабельность активов (в %)–

характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессионального квалификационного менеджмента предприятия.

       И рассчитывается как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

Ра = 71 / 4070 = 0,02 или 2%

Вывод: Для данного вида деятельности (оптовой продажи медикаментов) 2% от совокупных активов компании  - это очень мало. Следовательно, вероятность банкротства велика. 

• Норма чистой прибыли – 

характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации.

Определяется как отношение чистой прибыли  к выручке (нетто).

Нчп = 71 / 14821 = 0,005 или 0,5 % 

Вывод: Для данного вида деятельности (оптовой продажи медикаментов) показатель нормы чистой прибыли в 0,5% является низким. Следовательно, компании необходимо пересмотреть финансовую стратегию бизнеса, иначе банкротство неизбежно. 

        Проанализировав полученные по различным методикам показатели, можно представить объективное финансовое состояние предприятия с учетом его вида деятельности как хозяйствующего субъекта. Методики различны, различными получились и результаты. Пять из 9-ти предложенных методик (модели Альтмана, Лиса, Таффлера, Коннана-Гольдера и двухфакторная математическая модель) характеризуют предприятие как организацию с малой вероятностью банкротства, что подтверждается произведенными выше расчетами. Что касается результатов (вероятность банкротства велика), полученных по остальным методикам, они представляются наиболее объективными. Комплексное представление о финансовом состоянии предприятия дает официальная система критериев для оценки его неплатежеспособности.

        Таким образом, ЗАО «Интернейшнл-Кемерово», занимающееся оптовой продажей медикаментов, характеризуется неустойчивым финансовым состоянием, высокой вероятностью банкротства в случае дальнейшего осуществления неверной коммерческой деятельности, подтверждающейся низкими финансовыми показателями. 
 
 

Список литературы:

1. «Бюджетный кодекс Российской Федерации» (по состоянию на 24.11.2008). – Новосибирск: Сиб.унив. изд-во, 2008. – 268 с.
2. Федеральный закон о несостоятельности (банкротстве) № 127-ФЗ от 26.10.2002 // Собрание законодательства РФ, 28.10.2002 №43 ст.4190
3. Федеральный закон от 25.02.1999 №40-ФЗ с изменениями 20.08.2004 «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций // Собрание законодательства РФ, 01.03.1999 №9 ст.1097
4. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 №367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»
5. Постановление Правительства РФ от 22.05.2004 №257 «Об обеспечении интересов Российской Федерации как кредитора в делах о банкротстве и в процедурах банкротства» // Собрание законодательства РФ, 2004 №23 ст. 2310
6. Приказ Минэкономразвития России от 02.08.2004 №217 «О порядке отложения уполномоченным органом в делах о банкротстве и в процедурах банкротства подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом» // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, 2004 № 38
7. Постановление Правительства РФ от 17.11.2005 №684 №О стратегических предприятиях и стратегических акционерных обществах, в отношении которых применяются специальные правила банкротства» // Собрание законодательства РФ, 2005 №47 ст. 4938
8. Приказ ФНС России от 18.10.2004 №САЭ-3-19/2 «Об утверждении порядка разграничения полномочий уполномоченного органа по представлению интересов Российской Федерации как кредитора в делах банкротства и в процедурах банкротства между центральным аппаратом ФНС России и территориальными органами ФНС России» //Финансовый вестник. Финансы. Налоги. Страхование. Бухгалтерский учет, 2004 №22.
9. Антикризисное управление: Учебник. – 2-е изд., доп. и перераб. / Под ред. Проф. Э.М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 620 с. – (Высшее образование).
10. Антикризисное управление: от банкротства - к финансовому оздоровлению / Под ред. Г.П. Иванова. – М.: ИНФРА-М, 2005.-310 с. – (Высшее образование).
11. Умань И.А. Судьи ищут должников // ЭЖ-Юрист. – 2008.- №43(548). – С.3.
12. Тихомиров Ю.А. Юридические режимы государственного регулирования экономики // Право и экономика.- 2000. - № 5.- С. 6.
13. Официальный web-сайт Высшего Арбитражного Суда РФ http// www.arbitr.ru

 
 

Рецензия преподавателя