Практические аспекты проведения реструктуризации дебиторской задолженности

-   использование договора цессии;

-   подача имущественного иска на должника в арбитражный суд;

-   взыскание дебиторской задолженности со скидкой;

- отсрочка обязательств по дебиторской задолженности при обеспечении ее залогом.

Необходимость поиска эффективных путей по повышению ликвидности дебиторской задолженности организации в целях скорейшего высвобождения денежных средств, заложенных в ней, для погашения кредиторской задолженности связана с повышением (восстановлением) платежеспособности предприятия. Рассмотрим более подробно предлагаемые пути реструктуризации дебиторской задолженности.

1. Взаимозачет предусматривает погашение взаимных обязательств предприятий, как правило, с привлечением третьих лиц (рис.1).

Рис. 1  – Схема взаимозачета с привлечением третьих лиц

Из рис.1 видно, что рассматриваемое предприятие «А» является дебитором по отношению к предприятию «В» и имеет обязательства по отношению к предприятию «Б». В то же время предприятие «Б» – дебитор по отношению к предприятию «А» и имеет обязательства по отношению к предприятию «В». Предприятие «В» является дебитором предприятия «Б» и имеет обязательства перед предприятием «А». Тогда после рассмотрения взаимных обязательств и требований между этими организациями можно погасить частично или полностью дебиторскую задолженность, используя взаимозачеты. Взаимозачеты долгов служат распространенным методом реструктуризации задолженности.

2. Передача (продажа) дебитором для погашения задолженности предприятию имеющихся на балансе быстроликвидных ценных бумаг – облигаций и акций. По взаимному соглашению в качестве таких ценных бумаг могут использоваться государственные кредитные облигации, облигации Федерального займа разных сроков погашения, муниципальные облигации, акции известных компаний топливно-энергетического комплекса, телекоммуникационных предприятий и т.д. Важным моментом является уточнение стоимости передаваемых (продаваемых) ценных бумаг.

3. Получение от дебитора в счет погашения дебиторской задолженности части недвижимого имущества, находящегося в его собственности: административной, производственной или складской площадей, производственного оборудования, транспортных средств и др.

Полученное имущество может быть использовано организацией в своем производственном процессе, или передано своим кредиторам, или продано третьим лицам.

Другой вариант погашения дебиторской задолженности – сдача в аренду вышеперечисленного недвижимого имущества организации, а она в свою очередь может его передать в субаренду своим кредиторам или третьим лицам.

Погашение дебиторской задолженности может также происходить за счет передачи дебитором материальных ценностей: сырья, материалов, товаров и т.д., которые организация может использовать в своем производстве или для погашения кредиторской задолженности или продать третьим лицам.

4. Задолженность неплатежеспособной организации другим организациям может быть переоформлена в качестве займа или в виде ликвидных векселей, что будет более выгодно в части надежного и полного погашения обязательств.

5. Важным направлением уменьшения объема дебиторской задолженности является увеличение размера предоплаты за отгруженную продукцию. Размер предоплаты за отгруженную продукцию может колебаться в значительных границах в зависимости от характера взаимодействия с клиентом – потребителем продукции и истории кредитных отношений с ним. В общем случае для постоянного клиента-потребителя продукции размер предоплаты за отгруженную продукцию может составлять 20-25% стоимости партии, для клиента, периодически потребляющего продукцию, – не менее 50%, для клиента, редко потребляющего продукцию или незнакомого, – 100%. Определение клиента, заказчика продукции, для которого устанавливается объем предоплаты 0-100%, зависит от обстоятельств каждого конкретного случая, условий заключения сделки, финансовых возможностей клиента.

6. Погашение дебиторской задолженности возможно в результате предложенных скидок к размеру задолженности в обмен на ускорение платежей, особенно при досрочном, своевременном платежах. Так, при досрочном платеже скидки могут составлять 5-7%, при своевременном платеже – 2-3%, при ускорении просроченного платежа – за счет отмены или снижения санкций за просрочку платежа. В данном случае использование скидок будет существенно выгоднее, чем применение краткосрочных займов для погашения кредиторской задолженности. Дебиторы, которые могут получить такие скидки, и размер скидок определяются отдельно для каждого конкретного случая.

7. Снижение дебиторской задолженности путем процедуры факторинга. Одним из способов возможного привлечения денежных средств для оплаты собственных долгов является договор финансирования под уступку прав требования. В международной практике этот метод более известен как факторинг.

В отличие от уступки права требования факторинг предусматривает, что покупка требования может быть осуществлена исключительно за счет встречного представления денежных средств (рис. 2).

После совершения отгрузки товаров (продукции) с отсрочкой платежа документы по поставке передаются кредитной организации, которая выплачивает денежные средства от 60 до 90% суммы поставки.

Размер суммы зависит от величины сделки и рисков, связанных с работой клиента.

Рис. 2 – Процедура факторинга

Схема факторингового обслуживания имеет много модификаций, вплоть до выплаты авансового платежа в день оплаты по договору поставки.[7]

Таким образом, выбор и реализация мер по реструктуризации дебиторской задолженности позволит оптимизировать ее размер, состав и ускорить период погашения.

Глава 2 Практические аспекты проведения реструктуризации дебиторской задолженности

2.1 Технико – экономическая характеристика и анализ дебиторской задолженности на ООО «Низковольтэлектро»

ООО "Стерлитамакское УПП ВОС" было основано 17 апреля 1953 г. За прошедшие годы был пройден большой путь становления и развития. Освоены новые виды изделий, доступных для изготовления инвалидами по зрению. 30 июля 1998 г. Стерлитамакское УПП ВОС  было переименовано в Общество с ограниченной ответственностью «Низковольтэлектро».

Общество является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», другими законодательными актами Российской Федерации и Уставом предприятия.

ООО «Низковольтэлектро» выпускает более 20 наименований изделий производственного назначения и товаров народного потребления.

Предметом деятельности Общества являются: производство товаров промышленного и бытового назначения, имеющих спрос на рынке; разработка и внедрение специальных технологий, позволяющих использовать труд инвалидов, а также их обучение приемам работы; производство продуктов питания, санитарии, гигиены; транспортные перевозки грузов и пассажиров, сервисный ремонт и обслуживание автотранспорта и других технических средств; реализация произведенных и приобретенных промышленных и продовольственных товаров, купля – продажа механизмов и промышленного оборудования, сырья и полуфабрикатов, запчастей и деталей; проведение всех видов торговых сделок и иных законных операций с недвижимым имуществом; оказание бытовых услуг; оказание медицинских услуг; рекламная, информационная деятельность, участие в работе ярмарок, выставок; осуществление экспортных, импортных, лизинговых и товарообменных сделок, а также других форм и видов внешнеэкономической деятельности; осуществление различных производственных и коммерческих проектов в Российской Федерации и за рубежом, не противоречащих законодательству и соответствующих задачам ВОС.

Общество может осуществлять и другие виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации.

         Потребителями продукции являются крупные промышленные предприятия в различных регионах России. Наибольший объем занимает производство низковольтной аппаратуры - предохранители типа ПН 2, ВТФ6А, 10А. Так же значительное место занимает производство шнуров различной модификации к бытовой технике.

Для оценки состава и движения дебиторской задолженности сначала дадим технико – экономическую характеристику ООО «Низковольтэлектро» за 2008 и 2009 года, а затем проанализируем дебиторскую задолженность.

Таблица 1 - Основные показатели, характеризующие деятельность организации

По данным таблицы наблюдается ухудшение основных показателей предприятия за 2009 год. Выручка от реализации снизилась на 24939 тыс. руб., что в процентном соотношении составило 27,88 % в отчётном периоде по сравнению с прошедшим. За счет уменьшения валовой прибыли на 6,8%, увеличились убытки предприятия на 69,47 %., что в свою очередь негативно отразилось на чистой прибыли предприятия, которая уменьшилась на 1497 тыс. руб. или на 53,22%. Так же отрицательным результатом деятельности предприятия является отрицательный уровень рентабельности производства и уровень рентабельности продукции и снижение рентабельности продаж на 18,27%. Эти показатели дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности реализуемой продукции. Их уменьшение говорит о необходимости пересмотра цен или усилении контроля над себестоимостью продукции.

Фондоотдача показывает уровень использования основных фондов. На начало периода она составила 10,13, тогда как на конец 2,09. Таким образом, наблюдается снижение уровня эффективности использования основных фондов за отчетный период. Напротив, наблюдается увеличение уровня фондоемкости: на начало периода он составил 0,09, на конец 0,43. Увеличение уровня фондоемкости и снижение уровня фондоотдачи свидетельствуют об ухудшении эффективности использования основных средств.

Производительность труда характеризует эффективность затрат труда в материальном производстве как отдельного работника, так и коллектива предприятия в целом. Производительность труда к концу периода уменьшилась на 132,96 тысяч рублей.

Оценка объема дебиторской задолженности осуществляется по данным бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода. Однако на финансовую устойчивость предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее объем (размер), форма и, самое главное, движение (скорость инкассации, превращения ее в денежные средства). Поэтому необходим управленческий анализ этой части активов предприятия.

          Проанализируем структуру оборотных средств предприятия на ООО «Низковольтэлектро».

Таблица 2 -  Анализ структуры оборотных средств предприятия по ООО «Низковольтэлектро».