Анализ финансового состояния предприятия

краткосрочных обязательств должно приходиться 25 копеек высоко ликвидных         средств. На анализируемом предприятии коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,05 в 2008 году и 0,02 в 2009 году. Такая градация коэффициента свидетельствует о крайне низкой платежеспособности предприятия. Рассматриваемые коэффициенты ликвидности характеризуют низкую платежеспособность анализируемого предприятия. Однако сами по себе рассмотренные показатели не дают окончательных выводов о ликвидности. Текущую платежеспособность могут характеризовать и такие показатели как оборачиваемость и рентабельность. Вопросы оценки оборачиваемости товарного капитала становятся особенно актуальными в настоящее время, когда многие некоммерческие предприятия испытывают финансовые затруднения не столько от низкой рентабельности своей деятельности, сколько от недостатка свободных денежных средств в обороте. Влияние оборачиваемости товарного капитала на его текущую ликвидность связано с тем, что от скорости оборота средств зависит минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним финансовые издержки  (проценты за банковский кредит, дивиденды по акциям и др.); потребность в дополнительных источниках финансирования  (и плата за них);величина затрат, связанных с владением и хранением материально- технических ценностей; величина уплаченного налога и др.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делает за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота (тот срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в коммерческие операции средства). Наиболее простым способом оборачиваемость средств, вложенных в товарные

операции, насчитывается по формулам:

Выручка от реализации (продажная стоимость реализуемых  товаров без НДС)

Скорость оборота  =  --------------------------------------------------------

---------------------------------------------------;

(количество  раз)                Средние остатки товарно-материальных  ценностей

Длительность  анализируемого       Средние             х   Длительность

периода                                             остатки ТМЦ        периода

Период оборота (дни) = --------------------------------------------- = ------

-------------------------------------;

Скорость оборота                                    Выручка от реализации

Достоинством  использования указанных формул в оценке оборачиваемости является простота их расчета. Недостатком же следует назвать невысокую точность, а значит, искажение реальной картины оборачиваемости средств. Более точный расчет периода оборота средств, вложенных в конкретный вид имущества, может быть произведен с помощью формулы подвижности  профессора И. Шера:

         Средний остаток по счету     х      Длительность анализируемого  периода

Период оборота  =                    ----------------------------------------

------------------------------------------------------;

Оборот за период

Причем, оборотом за период принимается величина кредитового  оборота активного счета за анализируемый период, который берется из главной книги.

Порядок расчета  оборачиваемости основных имущественных  показателей рассмотрим

на примере  данных таблицы 6.

ТАБЛИЦА 6.

ПОКАЗАТЕЛИ  ОБОРАЧИВАЕМОСТИ РЕСУРСОВ.   

Оборачиваемость активов и собственных средств  показывают количество оборотов, которое делают за год активы предприятия и собственные средства. В 2008году оборачиваемость активов равнялась 1,8 раза, в 2009 году - 1.57. Наблюдается снижение оборачиваемости активов на 0,23. Что касается оборачиваемости собственных средств, то в 2009 году она возросла по сравнению с 2008годом на 2 (с 3до 5).

Оборачиваемость товарных запасов очень важный показатель, характеризующий деятельность торгового предприятия. В 2008году средства оборачивались в общем объеме продаж 6 раз, а в 2009 году – 8 раз. Такое увеличение свидетельствует о повышении сбыта закупаемой для реализации продукции. А вот анализ оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, что в 2008 году данный показатель достигал 4, а в 2009 году он снизился до 2. Это, несомненно, отрицательное изменение, связанное, прежде всего с ростом просроченной дебиторской задолженности, с невозможностью получения долгов от неплатежеспособных партнеров. Оборачиваемость кредиторской задолженности также снизилась с 3,5 до 1.29. Это связано в определенной степени с предыдущим показателем – не получая вовремя деньги от должников предприятие не в состоянии расплатиться со своими кредиторами. Что касается оборачиваемости ликвидных средств, то данный показатель снизился. В 2008 и в 2009 годах ликвидные средства обращались 5 раз. В целом показатели оборачиваемости характеризуют деятельность предприятия как приемлемую. По основным показателям оборачиваемость возросла. Вызывает беспокойство лишь снижение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Предприятию при поиске новых партнеров необходимо обращать более пристальное внимание на их платежеспособность. Завершая анализ платежеспособности предприятия можно сделать вывод о том, что в 2009 году  текущая ликвидность баланса достаточно низкая. Основные коэффициенты ликвидности не только не достигли своих оптимальных значений, но и снизились к концу отчетного периода. Низкая ликвидность

подтверждается  и наличием в балансе « «больной»  статьи – «убытки». В то же время анализ структуры средств предприятия показал, что основная часть источников формирования средств (в том числе банковский кредит) была направлена на увеличение основных средств предприятия (т.е. на расширение его производственной базы). Повысилась оборачиваемость основных ресурсов предприятия, Поэтому есть возможность повышения в будущем платежеспособности

3.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

      Финансовое  состояние предприятия в значительной мере зависит от     рентабельности. Различают две группы рентабельности: вложения в имущество предприятия и в его отдельные виды, и  рентабельность продукции. Так в 2009 году предприятие сработало с убытками, Для расчета рентабельности взяты данные 2008 и 2007 годов. Динамику показателей рентабельности

рассмотрим  на примере таблицы 7.

ТАБЛИЦА 7.

ПОКАЗАТЕЛИ  РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

     Первые три показателя рентабельности  рассчитывают как отношение балансовой прибыли (ил чистой прибыли) к средней стоимости соответственно имущества, собственных средств и производственных фондов за отчетный период. При этом стоимость производственных фондов определяют суммируя стоимости основных средств и материальных оборотных средств.

Анализ  показателей рентабельности вложений в имущество предприятия и  его отдельные виды показал следующее: рентабельность всего имущества  снизилась    на 0.17 в 2008 году. Т.е., если 2007 году на каждый рубль вложенного имущества приходилось 34 копейки балансовой прибыли, то в 2008 году лишь 17 копеек. Аналогичная ситуация произошла с рентабельностью собственных средств и производственных фондов. В первом случае рентабельность снизилась на 0,11, во втором – на 0,15. Рентабельность финансовых вложений исчисляют отношением доходов, полученных по ценным бумагам и от долевого участия в уставных фондах других предприятий к средней стоимости финансовых вложений.

Для многих предприятий, имеющих доходы от финансовой деятельности, это очень важный показатель. Но  «ООО Спектр» инвестиционные вложения не  осуществляло, поэтому рассчитывать на рентабельность финансовых вложений не предоставляется возможным. Рентабельность продукции определяют отношением прибыли полученной от

реализации  продукции, к ее себестоимости или  к выручке от реализации продукции. Рентабельность отдельных изделий (хлеба в частности) исчисляют отношением разницы между продажной и покупной ценой изделия к его продажной цене. На предприятии рентабельность всей продукции возросла на 0,4, рентабельность отдельных изделий (хлеба) – на 0,05. Финансовая устойчивость оценивается по средствам анализа  структуры средств хозоргана, соотношения стоимости товарных запасов и собственных и заемных источников их формирования, соотношения  краткосрочных и долгосрочных активов и обязательств предприятия. Для более комплексного анализа всего финансового состояния предприятия необходимо рассмотреть показатели коммерческой активности торговой фирмы (таблица 8.).

ТАБЛИЦА 8.

                ПОКАЗАТЕЛИ КОММЕРЧЕСКОЙ АКТИВНОСТИ  ТОРГОВОЙ ФИРМЫ