Анализ финансового состояния предприятия

3.Комплексный анализ финансового состояния «ООО Спектр»

3.1.Анализ ликвидности баланса и его влияние на платежеспособность.

Одним из важнейших вопросов анализа финансового  состояния предприятия является оценка уровня его платежеспособности. Платежеспособность характеризуется ликвидностью баланса предприятия  и рассматривается по скорости возможного превращения различных частей его имущества в денежную форму в суммах, соответствующих сумм платежей по его обязательствам, которые должны быть погашены в эти сроки. Для оценки платежеспособности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Принятая группировка статей актива и пассива баланса позволяет

осуществить достаточно глубокий анализ финансового  состояния предприятия и удобна для предварительного общего ознакомления  с финансовым состоянием конкретного хозяйственного субъекта. Однако более детальной оценки платежеспособности и финансовой устойчивости, а также для упрощения проводимой аналитической работы строится специальный баланс-нетто, в котором в зависимости от целей анализа производится группировка по различным результатам  (таб. 2.)

Таблица 2.

АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС – НЕТТО (тыс. руб.) за 2009 год 

Изучение  баланса начинается с установления изменения величины валюты баланса. Для этого итог баланса на начало периода сравнивают с таковым на конец периода. Такое сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. На анализируемом предприятии за 2009 год итог баланса увеличивается к концу года на 28613 тыс. рублей или на 18%. В обычных производственных условиях увеличение данного показателя оценивается положительно. Одним из существенных моментов в осуществлении анализа баланса и, следовательно, характеристики финансового состояния предприятия  является предметное изучение структуры средств предприятия и источников их образования. Структура средств анализируемого предприятия отражена в таблице

ТАБЛИЦА 3.

СТРУКТУРА СРЕДСТВ «ООО Спектр»   

По данным таблицы 3 можно сделать вывод о том, что к концу 2009года в структуре средств «ООО Спектр» произошли существенные изменения. Прежде всего, увеличился удельный вес основных средств и  прочих внеоборотных активов в общей сумме средств предприятия (на 16 %). На этот же процент соответственно уменьшился удельный вес оборотных (т.е. наиболее ликвидных) средств предприятия. Такое изменение в структуре средств обусловлено приобретением в конце 2009года оборудования для мини пекарни «Дока-хлеб».

Потому  увеличение группы труднореализуемых  средств может рассматриваться  как положительный фактор, свидетельствующий об укреплении производственной базы предприятия. Что касается изменения структуры  оборотных средств, то к концу отчетного периода сократился удельный вес денежных средств и дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (на 1.55% и11.33% соответственно) Снижение удельного веса наиболее ликвидных средств свидетельствует об ухудшении ликвидности баланса.

Оценка  структуры имущества предприятия  заканчивается анализом состояния  и

движения  источников средств предприятия (таблица  4)

ТАБЛИЦА 4

СТРУКТУРА ИСТОЧНИКОВ СРЕДСТВ «ООО Спектр»    

По  данным  приведенной таблицы можно  сделать вывод о том, что увеличение средств,  в составе которых особенно значительным оказалось увеличение задолженности по кредитам банка (100 %). К концу от четного года  источники собственных средств предприятия уменьшились на 1156 тыс. руб. Из них удельный вес в общей величине средств предприятия сократились на 3,66 % (с 23,42 % на начало года до 19,76 % на конец). Такие изменения в структуре средств предприятия говорят о том, что в текущем году компания формировала свои активы в основном за счет привлеченных средств, это утверждение подтверждается изучением изменения структуры заемных средств. В конце года предприятие взяло банковский кредит  в размере 50 миллионов рублей, и в связи с этим сразу увеличился удельный вес заемных средств. Положительным можно считать снижение кредиторской задолженности к концу года на 21272 тыс. рублей или на 13 %. В дополнение к абсолютным показателям для более детальной характеристики платежеспособности предприятия рассчитывается ряд относительных показателей – коэффициентов ликвидности.

Основные  коэффициенты ликвидности представлены в таблице 5

ТАБЛИЦА 5

КОЭФФИЦИЕНТЫ  ЛИКВИДНОСТИ   

Коэффициент покрытия исчисляется соотношением совокупной величины запасов и затрат (без расходов будущих периодов), денежных средств краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам предприятия. Коэффициент покрытия дает общую оценку платежеспособности фирмы, показывает, в какой мере текущие краткосрочные обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовых ресурсов приходится на один рубль финансовых обязательств. В торговле величина этого показателя в значительной  степени определяется размерами товарных запасов, поэтому коэффициент покрытия является основным показателем ликвидности. Нормальное его значение варьируется от 2,0 до 2,5. При высокой оборачиваемости оборотных средств эта величина может быть и меньшей, но обязательно должна превышать единицу. Разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

На анализируемом  предприятии коэффициент покрытия составил в 2008 году 0,96 и 0,72 – в 2009 году. Он не только не достиг нормируемой величины, но и снизился в 2009 году на 0,24. Такое изменение показателя характеризует крайне неустойчивую платежеспособность предприятия.

Коэффициент ликвидности (или промежуточный  коэффициент покрытия) определяется как частное от деления суммы средств быстрой и средней степени ликвидности (т.е. денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности)  на текущие обязательства предприятия. Он показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет наличности и ожидаемых поступлений финансовых ресурсов за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Теоретически значение этого показателя признается достаточным на уровне 0,5 – 1. Рост коэффициента является положительным фактором. а анализируемом предприятии коэффициент ликвидности составил 0,84 в 2008  году и 0,51 в 2009 году. Характер динамики данного показателя трудно назвать оптимальным: к концу 2008 года коэффициент уменьшился на 0,33. Но в целом, как в 2008году, так и в 2009 году значении коэффициента ликвидности соответствует установленным нормам. То есть, к концу 2009 года предприятие  смогло бы оплатить 50 % своих текущих обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается отношением быстрореализуемых средств (денежных средств и иногда краткосрочных финансовых вложений) к сумме текущих обязательств. Данный коэффициент определяет степень мобильности активов предприятия, обеспечивающей своевременную оплату задолженности. Ориентировочно коэффициент абсолютной ликвидности должен быть не менее 0,25, т.е. на каждый рубль