Учет вложений во внеоборотные активы

- принятие  к бухгалтерскому учету нематериальных  активов.

     Нематериальные  активы вводятся в эксплуатацию по дебету счета

04 «Нематериальные активы» в корреспонденции со счетом 08 «Вложения во внеоборотные активы».

     Моментом  ввода интернет-сайта в эксплуатацию считается момент его размещения в интернете. [12, ст. 45]

     Формирование  стада продуктивного и рабочего скота. Учитывается на субсчете 08-6 «Перевод молодняка животных в основное стадо», если организация самостоятельно занимается выращиванием животных, и на субсчете 08/7 «Приобретение взрослых животных», если животные приобретаются на стороне либо же получены безвозмездно.

     К объектам природопользования можно отнести: водные объекты, недра и другие природные ресурсы. В бухгалтерском учете учет ведется на субсчете 08/2 «Приобретение объектов природопользования» с аналогичным названием.

     Бухгалтерский учет операций с объектами природопользования оформляется следующими проводками:

     Дебет 08/2 «Приобретение объектов природопользования»

     Кредит 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» 

- отражена  стоимость приобретаемого объекта  природопользования.

     Дебет 01 «Основные средства»

     Кредит 08/2 «Приобретение объектов природопользования»

- ввод  объекта природопользования в  эксплуатацию.

  Сформированная первоначальная стоимость земельного участка или объекта природопользования, принятых в эксплуатацию и оформленных в установленном порядке, списывается со счета 08 «Вложения во внеоборотные активы» в дебет счетов 01 «Основные средства», 03 «Доходные вложения в материальные ценности».

     Учет  приобретения земельных участков ведется  на субсчете 08-1 «Учет приобретения земельных участков.

     Действующее Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации определяет, что земельные участки, находящиеся  в собственности организаций, учитываются  в составе их основных средств.

     Бухгалтерский учет операций с земельными участками  оформляется следующими проводками:

     На  субсчете 08/1 «Приобретение земельных  участков» учитываются затраты  по приобретению организацией земельных  участков.

     Дебет 08/1 «Приобретение земельных участков»

     Кредит 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»

- отражена  стоимость приобретаемого земельного  участка.

     Дебет 01 «Основные средства»

     Кредит 08/1 «Приобретение земельных участков»

- ввод  земельного участка в эксплуатацию.

     В данном параграфе рассмотрена схема  принятия к учету вложений во внеоборотные  активы 

     2.1 Оценка вложений во внеоборотные активы

      Существует два подхода к рассмотрению  оценки вложений во внеоборотные  активы: бухгалтерский и экономический.

      Основу бухгалтерского подхода  составляют два понятия – доходность  и ликвидность. Оценка с экономической  же точки зрения более широкое  понятие. В его основе лежат  денежные потоки, характеризующие процессы инвестирования и получения доходов в виде одной совмещенной последовательности. Результирующий поток платежей формируется как разность между чистыми доходами от реализации проекта и расходами в единицу времени. Под чистым доходом понимается доход, полученный в каждом временном интервале от производственной деятельности за вычетом всех платежей, связанных с его получением (издержками на оплату труда, сырье, энергию, налоги и т. д.).

Экономическая оценка вложений во внеоборотные активы.

      В связи с особой важностью  инвестиционных решений для предприятий  актуальным является выбор наиболее  приемлемых в каждой отдельной  ситуации методов оценки эффективности  инвестиций. А методов на сегодняшний  день разработано достаточно  много. И поэтому необходимо изучить каждый из них, учитывая все достоинства и недостатки.   Различают два  основных  подхода  к  оценке  экономической  эффективности:  1) без учета фактора времени (равные суммы дохода, получаемые в разное время, рассматриваются как равноценные); 2) с учетом фактора времени.

      В соответствии с такой классификацией  методы оценки экономической  эффективности подразделяют на  две группы: простые (статические)  и методы дисконтирования (интегральные).

      Статические методы. Одним из важнейших показателей эффективности инвестиций для предприятий малого бизнеса является срок окупаемости вложений, ибо предпринимателю, не обладающему большим денежным капиталом, очень важно, как можно быстрее вернуть внесенные в дело средства.

      Этот показатель, определяемый на основе экономического подхода, представляет собой время, за которое сумма чистых доходов достигает суммы инвестиций. Цель таких расчетов – вычисление продолжительности периода, в течение которого проект будет работать «на себя», т.е. весь получаемый объем чистого дохода (суммы чистой прибыли и отчислений на амортизацию) засчитывается как возврат первоначально инвестированного капитала.

      Аналитически расчет показателя  срока окупаемости можно определить  по следующей формуле:

            Д = К : Д_{среднегодовой}, где:

       Д_{среднегодовой} – среднегодовой доход от проекта,

       К – инвестиционные вложения  в проект.

      Или   Т = К : (Д_{среднегодовой} + Амортизация),

      или    Т = К : (Э_{средняя} + Амортизация), где

      Э_{средняя} – средняя экономия затрат от внедрения проекта.

      Преимуществами метода окупаемости  инвестиций является его простота. А также то, что он позволяет  судить о рискованности проекта,  т.к. длительная окупаемость означает: а) длительную иммобилизацию средств; б) повышенную рискованность проекта.

      Среди недостатков этого метода  можно выделить то, что он игнорирует  денежные   поступления    после    истечения   срока   окупаемости   проекта   и,  следовательно, не может применяться  при сопоставлении вариантов, различающихся продолжительностью и сроком жизни. А также этот метод игнорирует возможности реинвестирования доходов и временную стоимость денег. Поэтому проекты с равными сроками окупаемости, на различной временной структурой доходов признаются равноценными.

В заключение необходимо отметить, что показатель срока окупаемости инвестиций подходит в качестве дополнительного метода. Он успешно применяется для быстрой  отбраковки проектов, а также в  условиях сильной инфляции, политической нестабильности. За рубежом срок окупаемости обозначается как PB – point break.

      Норма прибыли (рентабельность) известна  еще под названием «прибыль  на капитал» (ARR, ARROR). Этот метод сравнивает доходность и вложенный капитал. Один из его недостатков заключается в том, что существует много способов определения понятия доход и вложенный капитал.

            В нашей стране наибольшее  распространение получил метод  нахождения нормы прибыли на  основе бухгалтерского учета.  Средняя за период жизни проекта  чистая бухгалтерская прибыль сопоставляется со средними инвестициями (затратами основных и оборотных средств) в проект.

      Чистая прибыль П_чt численно равна балансовой прибыли П_бt за вычетом выплачиваемых налогов на прибыль:

            П_бt = О_рt – И_t

            П_чt = П_бt – Н_t = О_рt – И_t – Н_t, где:

      О_рt – стоимостная оценка результатов деятельности объекта (объем реализованной продукции в год t без НДС;

      И_t – суммарные эксплуатационные издержки в год t;

      Н_t – налог на прибыль.

      Норма прибыли характеризует  размер получаемой прибыли на каждый вложенный рубль:

            Н_п = П_бt(чt) / К => Н_п =  П_бt(чt) / (К + К_ликt) / 2, где:

      К – суммарный объем инвестиций;

      К_ликt – ликвидационная стоимость инвестиций.

      Причем при нахождении нормы  прибыли по среднему вложенному  капиталу  (К + К_ликt) / 2  предполагается, что в начале периода эксплуатации капитал равен первоначальному значению, а затем за счет амортизации происходит его уменьшение до остаточной стоимости.

      Сравнивая расчетное значение  нормы прибыли с минимальным или средним уровнем доходности (процентной ставки по кредитам, облигациям, ценным бумагам, депозитным вкладам), можно прийти к заключению о целесообразности дальнейшего анализа данного проекта.

      В западной литературе распространена также трактовка этого показателя на основе экономического подхода, базирующегося на денежных потоках, когда доход рассчитывается с учетом амортизации (поскольку амортизация не является оттоком денежных средств):

            Н_п = (П_бt(чt) + И_ам) / К, где:

       И_ам – амортизационные начисления.

      В этом случае приемлемый уровень,  с которым сравнивается норма  прибыли, должен быть вычислен  с учетом, кроме процентной ставки, и нормы амортизации.

      Есть еще один вариант расчета  рентабельности проекта с использованием показателя экономии затрат:

            Н_п = Э_{средняя} / (К + К_ликt) / 2.

      Преимуществом нормы прибыли  является ее простота для понимания  и несложные вычисления. К недостаткам  же следует отнести то, что  игнорируется не денежный характер некоторых видов затрат, например, доходы от ликвидации старых активов, заменяемых новыми; возможности реинвестирования получаемых доходов и временная стоимость денег. Метод не дает возможности судить о предпочтительности одного из проектов, имеющих одинаковую норму прибыли(бухгалтерскую), но разные величины средних инвестиций. Кроме того, при исчислении этого показателя по среднему вложенному капиталу возникает парадокс остаточной стоимости (вариант с более высокой остаточной стоимостью буде6т менее эффективен), который может привести к неправильным выводам.

      Более точными и надежными  для оценки эффективности инвестиций  являются методы второй группы. 

      Методы дисконтирования. Основным показателем оценки эффективности инвестиционного проекта является чистый дисконтированный доход (в общепринятой международной трактовке – чистая современная стоимость).

  Чистый дисконтированный доход (синонимы – чистая современная стоимость, интегральный экономический эффект) – превышение интегральных (за расчетный период времени) дисконтированных денежных поступлений над интегральными дисконтированными денежными выплатами, обусловленными реализацией инвестиционного проекта:

                                    ^Тр

            NPV =S (R_t – Z_t) _* (1+ E)^-t, где

                       _t=1

       R_t – денежные поступления на t-ом временном интервале расчетного периода;

       Z_t – денежные выплаты, осуществляемые на том же интервале;