Признаки банкротства

     - производство товаров народного  потребления из металла, изделий  народных и кустарных промыслов;

     - приобретение с целью лизинга  или аукционной продажи зданий, сооружений строительных и иных  машин и других объектов, относящихся  к основным средствам;

     - торгово-закупочная, коммерческая и  посредническая деятельность;

     - организация оптовой, розничной и комиссионной торговли, в том числе автомобилями;

     - добыча, переработка местных полезных  ископаемых, природных камней, нерудного  сырья и материалов;

     - оказание бытовых услуг населению;

 

     

     - оказание информационных, маркетинговых,  брокерских и других услуг юридическим и физическим лицам;

     - оказание транспортных услуг по перевозке грузов и пассажиров юридическим и физическим лицам всеми видами транспорта;

     - совершение сделок на товарно-сырьевых, фондовых и иных биржах, в том  числе с ценными бумагами;

     - общестроительные работы;

     - внешнеэкономическая деятельность. 

     000 «Торговый дом Металлопрокат»  действует на основании Устава  Высшим органом управления общества  является собрание участников. Из  числа участников избирается  Председатель собрания, который организует ведение протоколов.

     Важнейшим критерием финансового положения  предприятия является оценка его платежеспособности, под которой понимается способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

     Способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения его текущих (краткосрочных) обязательств   называется   ликвидностью.   Причем   ликвидность   можно рассматривать как на данный момент, так и на перспективу.

     Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень  ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация

     может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного  вида активов.

     Говоря  о ликвидности предприятия, имеют  в виду наличие у него оборотных  средств в размере, теоретически достаточном для погашения, предусмотренных контрактами обязательств.

     Основным  признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточное количество денежных средств для расчета по своим обязательствам.

     Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

     а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

     б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

     Предприятие в какой то степени всегда ликвидно. Поэтому одним из способов оценки ликвидности является сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой.

     Ликвидность предприятия наиболее полно характеризуется  сопоставлением активов того или  иного уровня ликвидности с обязательствами  той или иной степени срочности.

     Все активы предприятия группируют в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства и расположены в порядке убывания ликвидности, а пассивы по степени срочности их погашения и расположены в порядке возрастания сроков. В таблице 2 приведена классификация активов по степени ликвидности и обязательств по степени их срочности.

     Баланс  абсолютно ликвиден, если по каждой группе обязательств имеется соответствующее  покрытие активами, т.е. фирма способна без существенных затруднений погасить свои обязательства. Недостаток активов той или иной степени ликвидности свидетельствует о возможных осложнениях в выполнении предприятием своих обязательств. Эта важная информация для менеджеров предприятия и партнеров по бизнесу.

     Условия ликвидности баланса в обозначениях таблицы 2 запишутся в следующем виде. Абсолютная ликвидность баланса:

     

     Выполнение  четвертого неравенства обязательно  при выполнении первых трех, т.к.

     

     Теоретически  это означает, что у предприятия  соблюдается минимальный уровень  финансовой устойчивости - имеются собственные оборотные средства (П4-А4)>0.

 

     

     Таблица 2 - Классификация активов по ликвидности  и пассивов по срочности

 

 
     В случае, когда одно или несколько  неравенств системы имеют, противоположный  знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Как правило, недостаток высоколиквидных средств восполняется менее ликвидными. Но эта компенсация носит лишь расчетный характер, поскольку в реальной платежной ситуации, менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

     Баланс  абсолютно неликвиден, предприятие  не платежеспособно, если имеет место  соотношение, противоположное абсолютной ликвидности:

     

     Это состояние характеризуется отсутствием собственных оборотных средств и отсутствием возможности погасить текущие обязательства без продажи внеоборотных активов.

     Результаты  расчетов по данным анализируемого предприятия (приложение 1,2) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

     

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса на протяжении трех лет как  недостаточную. На анализируемом предприятии  не хватает денежных средств для  погашения наиболее срочных обязательств. Причем за исследуемый период платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств возрос (с 134953 руб. до 166966 руб.).

     Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более  детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

     Приведенное подразделение активов и пассивов позволяет построить три аналитических  коэффициента, которые используют для  обобщенной оценки

     ликвидности и платежеспособности предприятия. Коэффициенты ликвидности отражают кассовую позицию предприятия и определяют его способность управлять оборотными средствами, т.е. в нужный момент быстро обращать активы в наличность с целью погашения текущих обязательств. В зарубежной и отечественной литературе и практике используют три ключевых коэффициента ликвидности или степеней покрытия имущественными средствами текущих обязательств, в зависимости от скорости реализации отдельных видов активов:

     коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент  быстрой ликвидности и

     коэффициент покрытия. Все три показателя измеряют отношение оборотных активов предприятия к его краткосрочной задолженности. В первом коэффициенте в расчет принимаются самые ликвидные оборотные активы- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; во втором к ним добавляются дебиторская задолженность, а в третьем запасы, т.е. расчет коэффициента покрытия - это практически расчет всей суммы оборотных активов на рубль краткосрочной задолженности. Этот показатель принят в качестве официального критерия неплатежеспособности предприятия.

     Коэффициент (покрытия) текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих  активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств:

     

     Логика  исчисления данного показателя   заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства,   предприятие   может   рассматриваться   как   успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной

     учетно-аналитической  практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не его точное нормативное значение. Подобный уровень коэффициента текущей ликвидности обеспечивает предприятию надежное покрытие краткосрочной задолженности даже в случае сокращении величины текущих активов на 50%. В методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия от 01.10.97г. коэффициент покрытия имеет диапазон от 1 до 2. Комментарии к выбранному критерию, возможно

     адаптированы  к Российским условиям, но противоречат мировому опыту.

     Коэффициент текущей ликвидности имеет ряд  особенностей. Которые необходимо иметь  в виду, выполняя пространственно-временные  сопоставления. Во-первых, числитель  коэффициента включает оценку запасов и дебиторской задолженности. Поскольку методы оценки запасов могут варьировать, это оказывает влияние на сопоставимость показателей; то же самое следует сказать в отношении трактовки учета сомнительных долгов. Во-вторых, значение коэффициента в принципе тесно связано с уровнем эффективности работы предприятия в отношении управления запасами: некоторые компании Запада за счет высокой культуры организации технологического процесса, например, путем внедрения системы поставки сырья и материалов, известной под названием «точно в срок», могут существенно сокращать уровень запасов, т.е. снижать значение коэффициента текущей ликвидности до уровня ниже, чем в среднем по отрасли, без ущерба для своего текущего финансового состояния. В-третьих, некоторые предприятия с высокой оборачиваемостью денежных средств могут позволить себе относительно невысокие значения коэффициента покрытия. В частности, это относится к предприятиям розничной торговли. Таким образом, не случайно некоторые ученые указывают на опасность чрезмерной абсолютизации значимости коэффициента текущей ликвидности при характеристике финансового состояния с позиции краткосрочной перспективы.