Чтение бухгалтерского баланса

stify">     Следовательно, изменения какого-либо пункта учетной  политики повлечет за собой изменение  в динамике структуры собственного капитала.

     Очевидно, что прирост собственного капитала, связанный с переоценкой основных средств, и прирост капитала за счет средств полученной чистой прибыли  характеризуется по-разному с  точки зрения способности предприятия  к самофинансированию и наращиванию  активов за счет собственного капитала.

     Заемный капитал организации определяется совокупной величиной ее обязательств перед другими юридическими и  физическими лицами.

     Привлечение заемных средств содействует  лишь временному улучшению финансового  состояния при условии, что они  не замораживают время в обороте  и своевременно возвращаются. В противном  случае может возникнуть кредиторская задолженность.

     Кредиторская  задолженность возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов, когда долг одной организации  другой погашается по истечении определенного периода после возникновения задолженности.

     Кредиторская  задолженность часто возникает  в тех случаях, когда организация  сначала отражает у себя в учете  возникновение (начисление) задолженности (перед работниками по оплате труда, перед бюджетом по разного рода платежам), а по истечении определенного времени погашает эту задолженность. Иногда кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения организацией (по разным причинам) своих платежных обязательств.

     Негативной  является ситуация, при которой наибольшую долю всей кредиторской задолженности  составляет задолженность перед  бюджетом и внебюджетными фондами, так как несвоевременная уплата налогов и сборов сопряжена с  финансовыми санкциями, которые  выплачиваются из чистой прибыли.

     Превышение  дебиторской задолженности над кредиторской свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

     Если  кредиторская задолженность превышает  дебиторскую в 2 раза, то финансовое состояние предприятия считается нестабильным.  

     1.3 Процедура чтения баланса

     Читая баланс, можно выявить «узкие места» в деятельности организации и  сформулировать перечень вопросов, на которые можно будет ответить лишь при более детальном ознакомлении со спецификой ее работы.

     При анализе активов следует обратить внимание на некоторые вопросы:

1. Как в целом изменилась стоимость имущества организации?

     Уменьшение  стоимости, как правило, свидетельствует  о сокращении хозяйственного оборота  организации, что может повлечь  ухудшение ее платежеспособности, и наоборот.

2. На какие активы (внеоборотные или оборотные) приходится наибольший удельный вес в структуре совокупных активов?

     Если  наибольший удельный вес приходится на оборотные активы, то это свидетельствует  о формировании достаточно мобильной  структуры имущества, что способствует ускорению оборачиваемости всего  капитала, и наоборот.

     3. Какие изменения произошли в составе внеоборотных активов? Увеличение незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений означает отвлечение значительных финансовых ресурсов из оборота. Поэтому в дальнейшем необходимо оценивать целесообразность и эффективность этих вложений.

     4. Как изменилась структура совокупных активов? Какова доля основных средств в совокупных активах?

     Если  доля основных средств составляет менее 40% от всей величины совокупных активов, то принято считать, что организация  имеет «легкую» структуру активов  и наоборот, более 40% – «тяжелую». Данная ситуация свидетельствует о  том, что организация уплачивает существенную сумму налога на имущество, имеет значительные накладные расходы  в виде амортизации и обладает высокой чувствительностью к  изменению выручки (имеет высокий  порог рентабельности, т.е. ей необходимо наращивать объемы продаж, чтобы покрывать  эти расходы постоянного характера).

     5. Как изменилась величина оборотных активов? Какие статьи внесли основной вклад в их формирование? О каких проблемах может свидетельствовать такая структура оборотных активов?

     Значительный  удельный вес запасов и его  увеличение может свидетельствовать  об их накапливании. Такая политика имеет целый ряд негативных последствий:

     - увеличение затрат на хранение (аренда складских помещений, расходы на их содержание, страхование имущества и т.д.);

     - рост затрат, связанных с риском потерь из-за порчи, устаревания, бесконтрольного использования;

     - отвлечение средств из оборота, их «омертвление», в результате происходит замедление оборачиваемости капитала организации.

     Кроме того, накапливание запасов готовой  продукции и товаров для перепродажи  может свидетельствовать о проблемах  со сбытом.

     6. Как изменилась величина дебиторской задолженности? На какой вид задолженности приходится наибольший удельный вес в общей величине дебиторской задолженности?

     Если  наибольший удельный вес в структуре  дебиторской задолженности составляет долгосрочные обязательства, то это  свидетельствует о длительном (более  одного года) отвлечении средств из оборота. Структура активов с  высокой долей дебиторской задолженности  и низким уровнем денежных средств  может означать наличие проблем, связанных с оплатой продукции  и услуг предприятия, а также  о преимущественно не денежном характере  расчетов.

     7. Как изменилась доля денежных средств в структуре оборотных активов?

     Отсутствие  денежных средств в структуре оборотных активов может быть следствием бартерного характера  расчетов. 

     При анализе пассивов следует обратить внимание на следующие моменты:

1. Какие средства (собственные или заемные) являются основным источником формирования имущества организации?

     Увеличение  доли собственного капитала свидетельствует  о росте финансовой устойчивости организации (ее независимости от внешних источников финансирования) и наоборот.

2. Как изменилась величина собственного капитала? На какие составляющие приходится наибольший удельный вес?

     Благоприятной является ситуация, когда, увеличение собственного капитала связано с  ростом нераспределенной прибыли и  резервного капитала, что свидетельствует  о повышении эффективности деятельности организации.

     3. Имеются ли у организации непокрытые убытки? Произошло ли их увеличение в отчетном году по сравнению с предыдущим периодом?    Наличие непокрытых убытков означает крайне неэффективное использование средств организации.

     4. Какие обязательства (долгосрочные или краткосрочные) преобладают в структуре заемного капитала?

     В условиях инфляции более выгодным является привлечение долгосрочных кредитов и займов.

     5. Какие обязательства преобладают в структуре краткосрочной задолженности?

     Увеличение  доли краткосрочных кредитов и займов свидетельствует о расширении использования  организацией наиболее дорогостоящих  источников финансирования.

     6. Какие виды кредиторской задолженности имеют наибольший удельный вес в их общей величине? Какие из них а анализируемом периоде характеризуются наибольшими темпами роста?

     Негативной  считается ситуация, при которой  наибольшую долю всей кредиторской задолженности  составляет задолженность перед  бюджетом и внебюджетными фондами, т.к. несвоевременная уплата налогов  и взносов сопряжена с финансовыми  санкциями.

     7. Какое сальдо задолженности имела организация на протяжении анализируемого периода?

     Сальдо  определяется сопоставлением дебиторской  и кредиторской задолженности и  может быть двух видов:

     - активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской) - означает, что организация предоставляла своим покупателям и заказчикам бесплатный товарный (коммерческий) кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам;

     - пассивное сальдо (дебиторская задолженность меньше кредиторской) – свидетельствует о том, что организация финансировала свою деятельность и отсрочки платежей  своих должников за счет неплатежей кредиторам (поставщикам, своему персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и др.).

     В процессе анализа активов и пассивов следует также рассчитать и оценить изменение следующих соотношений между ними:

     1) соотношение внеоборотных и оборотных активов – характеризует имущественное положение, структуру активов;

     2) соотношение собственного и заемного капитала – позволяет оценить финансовую устойчивость организации (принято считать, что она обладает устойчивым финансовым состоянием, если доля собственного капитала составляет не менее половины всех источников финансирования);

     3) соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств – дает возможность оценить текущую платежеспособность организации (ее способность погасить текущие обязательства за счет оборотных активов);

     4) соотношение собственного капитала  и внеоборотных активов – величина этого соотношения более единицы свидетельствует о наличии собственного оборотного капитала, являющегося важнейшей характеристикой финансовой устойчивости организации.

 

     4 АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА  НА ПРИМЕРЕ

     ОАО «ВЕРХНЕСАЛДИНСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ»

4.1 Технико-экономическая характеристика предприятия 

       Верхнесалдинский  хлебокомбинат функционирует с 1978 года и является стабильно работающим предприятием. Адрес  предприятия: 624760  г. В-Салда, ул.  Вокзальная  16.

         В 1993 году предприятие было  преобразовано в акционерное  общество открытого типа. Свидетельство  о регистрации №313 от 7 июля 1993г.  В 1996 году предприятие перерегистрировалось  в ОАО «Верхнесалдинский хлебокомбинат» в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Свидетельство  о  постановке  в  госреестре серия 66 №002624838  от  06.11.2002 г. за основным государственным регистрационным номером 1026600785782.   ИНН 6607001648  КПП 660701001 

       Уставный  капитал хлебокомбината составляет 6 544,00 рубля, разделенный на 6 544 обыкновенные акции. Номинальная стоимость каждой акции 1 рубль. Вторичной эмиссии акций не производилось. Пакет акций принадлежит:

       50,15% - ЗАО «Салда-Хлеб»;

       49,82% - ГУП СО «Агентство по развитию рынка продовольствия»;

       0,03% - Прочие.

       Высшим  органом управления является общее  собрание акционеров, общее руководство  деятельностью общества осуществляет Совет директоров в количестве 5 человек:

       - генеральный  директор – Сабакаев  Н.А.

       - председатель  Совета  директоров -  Безденежных  А.А.

       - секретарь  Совета  директоров-  Бойцова  М.М.

       - члены  совета  директоров – Вегнер  В.М, Безрукова Т.И. 

         Исполнительным единоличным органом  является Генеральный директор, который рекомендуется  к назначению  Советом директоров и утверждается  общим собранием акционеров.

       Основные направления деятельности общества: