Баланс предприятия и его использование для анализа финансового состояния

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена  на минимизацию финансовых обязательств.

Все эти активы сопоставляются с текущими обязательствами и определяются следующими показателями ликвидности:

1. К-т абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / текущие обязательства предприятия

2. К-т промежуточного покрытия баланса (промежуточной ликвидности) = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + допустимая дебиторская задолженность)/ текущие обязательства предприятия.

3. К-т покрытия баланса (текущей ликвидности) = оборотные активы/   текущие обязательства предприятия.

Рассмотрим суть данных коэффициентов на примере анализа показателей ликвидности ОАО «НПО «Марс»

                                                                                                      Таблица 2.3.1

Анализ показателей ликвидности ОАО «НПО«Марс»

Рассмотрим влияние факторов на коэффициент абсолютной ликвидности

(К-тАЛ) методом цепных подстановок:

К-тАЛ`=186585\1078589=0,17

К-тАЛ``=0,19

∆К-тАЛ(1)=0,17-0,64=-0,47

∆К-тАЛ(4)=0,19-0,17=0,02

Совокупное влияние факторов составило (-0,47)+0,02=-0,45

К-тАл на конец года снизился на 0,45 и стал составлять 0,19. На это изменение оказали влияние следующие факторы:

1)уменьшение активов 1 группы на  504339 т.р.привело к снижению значения к-тАл на 0,45.

2)уменьшение краткосрочных обязательств на 419652 т.р. привело к уведичению К-тАл на 0,02.

Данный коэффициент показывает, что ОАО «НПО «Марс» утратило свою возможность погасить имеющиеся обязательства. Допустимым считается значение 0,2-0,25.

Определим влияние факторов на коэффициент промежуточного покрытия (КтПП) методом цепных подстановок:

К-тПП`=73522+644922/1711795=0,420

К-тПП``= 73522+742720/1711795=0,477

К-тПП```= К-тПП1=0,447

∆ К-тПП(1)=0,420-0,413=0,007

∆ К-тПП(2)=0,477-0,420=0,057

∆ К-тПП(4)=0,447-0,477=-0,03

Совокупное влияние факторов составило:0,034

К-т промежуточного покрытия вырос на 0,034 и стал составлять 0,447, на это изменение оказали влияние факторы:

1)увеличение активов 1группы на  11612т.р.привело к увеличению К-тПП на 0,007.

2)увеличение активов 2группы на 97798 т.р.привело к увеличению К-тПП на 0,057.

3)увеличение краткосрочных обязательств на 113872 привело к уменьшению К-тПП на 0,03.

Значит ОАО «Искра» на конец года способно погасить 0,0447 своих обязательств за счёт денежных средств и кредиторской задолженности. Нормальным считается значение:0,7-0,8.

Определим влияние факторов на коэффициент покрытия баланса(К-тП) методом цепных подстановок:

К-тП`=73522+644922+803219/1711795=0,8889

К-тП``=73522+742720+803219/1711795=0,9460

К-тП```=73522+742720+806397/1711795=0,9479

К-тП````= К-тП1=0,8888

∆ К-тП(1)=0,8889-0,882=0,0069

∆ К-тП(2)=0,9460-0,8889=0,0571

∆ К-тП(3)=0,9479-0,9460=0,0019

∆ К-тП(4)=0,8888-0,9479=-0,0591

Совокупное влияние факторов составило:0,0068 (0.007)

К-т покрытия баланса увеличился на 0,007, на это изменение оказали влияние следующие факторы:

1)увеличение активов 1группы на  11612т.р.привело к увеличению К-тП на 0,007.

2)увеличение активов 2группы на 97798 т.р.привело к увеличению К-тП на 0,0069.

3)увеличение активов 3группы на 3178т.р. привело к увеличению К-тП на 0,0019.

4)увеличение краткосрочных обязательств на 113872 привело к уменьшению К-тП на 0,0591.

Рассмотрим другой подход к анализу ликвидности баланса. В соответствии с ним, ликвидность определяется как степень покрытия различных видов обязательств активами, срок превращения которых в деньги соответствует срокам погашения обязательств. В данном случае активы делятся на 4 группы:

А1-мгновеннореализуемые активы: д\с и краткосрочные финансовые вложения.

А1на нач=61910   А1на кон=73522

А2-быстрореализуемые: краткосрочная дебиторская задолженность

А2на нач=644922    А2на кон=742720

А3-медленнореализуемые: запасы, расходы будущих периодов, долгосрочные финансовые вложения

А3на нач=119043    А3на кон=1215161

А4-труднореализуемые: ВНА - долгосрочные финансовые вложения -долгосрочная дебиторская задолженность

А4на нач=295153    А4на кон=329694

Пассивы группируют по степени срочности их оплаты:

П1-наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность

П1на нач=876851    П1на кон=713230

П2-краткосрочные пассивы: кр ср кредиты и займы

П2на нач=749670    П2на кон=1034959

П3-долгосрочные пассивы: дл ср кредиты и займы

П3на нач=0              П3на кон=0

П4-постоянные пассивы: капитал и резервы

П4на нач=698477    П4на кон=693586

Необходимо сравнить данные показатели:

А1на нач < П1на нач и А1на кон < П1на кон

А2на нач < П2на нач и А2на кон < П2на кон

Данное сравнение А1 с П1 и А2 с П2 называется текущей ликвидностью. Из данного сравнения следует вывод, что у ОАО «Сибирь» недостаточная платёжеспособность в краткосрочном периоде.

Сравнение А3на нач>П3на нач; А3на кон>П3на кон показывает перспективная ликвидность и прогнозная платёжеспособность ОАО «Сибирь» достаточно высокая.

Сравнение  А4на нач < П4на нач и А4на кон < П4на кон даёт возможность оценить выполнение минимального условия финансовой устойчивости, наличия собственных оборотных средств.

2.4.           Анализ деловой активности предприятия

         Финансовое положение любого предприятия определяется не только достаточность средств, но и эффективностью их использования. Традиционными показателями деловой активности являются показатели оборачиваемости, которые характеризуют скорость возвращения оборотных средств за счёт выручки. Ускорение оборачиваемости создаёт возможность увеличения объёма производства, а также высвобождения свободных оборотных средств для его развития.

                                                                                                    Таблица 2.4.1

Показатели деловой активности ОАО «НПО«Марс»

Определим влияние факторов на оборачиваемость в днях(Об) методом цепных подстановок:

Об`=1719741*360/2038309=303,7

Об``=Об1=303

∆Об(2)=303,7-287=16,7

∆Об(1)=303-303,7=-0,7

Совокупное влияние составило:16.

Данный коэффициент увеличился на 26, т.е. оборачиваемость замедлилась, оборотные средства стали использоваться менее эффективно. На это увеличение оказали влияние факторы:

1)увеличение ср остатка оборотных средств на 97000т.р. привело к увеличению к-т Об на16,7;

2)увеличение выручки на 6037т.р. привело к уменьшению к-т Об на 0,07.

Определим влияние факторов на К-т закрепления (К-тЗ):

К-тЗ`=1719741/2038309=0,844

К-тЗ``=К-тЗ1=0,841

∆К-тЗ(2)=0,844-0,796=0,048

∆К-тЗ(1)=0,841-0,844=-0,003

Совокупное влияние факторов составило:0,045.

Данный коэффициент показывает ресурсоёмкость, чем он ниже, тем эффективнее используются оборотные средства. К-тЗ увеличился на 0,045, на это изменение оказали влияние факторы:

1)увеличение ср остатка оборотных средств на 97000т.р. привело к увеличению к-тЗ на0,048;

2)увеличение выручки на 6037т.р. привело к уменьшению к-тЗна 0,003.

Определим влияние факторов на К-т оборачиваемости (К-тОб):

К-тОб`=2044346,1622741=1,26

К-тОб``=К-тОб1=1,19

∆К-тОб(1)=1,26-1,26=0

∆К-тОб(2)=1,19-1,26=-0,07

Совокупное влияние -0.07

К-тОб практически не изменился, он уменьшился лишь на 0,07, на это оказало влияние  увеличение ср остатка оборотных средств на 97000т.р

Этот показатель показывает количество оборотов за период, чем их больше, тем эффективнее используются оборотные средства.

Судя по изменениям данных показателей, на предприятии ОАО «НПО«Марс»

наметилось незначительное снижение эффективности использования оборотных средств.

          Для того, чтобы определить дополнительное привлечение необходимо отчётную выручку умножить на изменение оборачиваемости в днях и разделить на 360. Из-за замедления оборачиваемости ОАО «НПО«Марс»

пришлось вложить на 2038309*16,360=90592 т.р. больше.

          Рассмотрим более обобщенные показатели оборачиваемости.

                                                                                                          Таблица 2.4.2