Производим  анализ ликвидности баланса:

     Активы  предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

     Наиболее  ликвидные активы – А1. В эту  группу входят денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения.

     Быстро  реализуемые активы – А2. В эту  группу входят дебиторская задолженность  и прочие активы.

     Медленно  реализуемые активы – А3. В эту группу включаются статьи раздела II актива «Запасы» кроме строки 217 и «Расходы будущих периодов», а из I раздела баланса статья «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

     Трудно  реализуемые активы – А4. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса, за исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемые активы».

     Наиболее  ликвидные активы А1:

     На  начало года: А 1 = 370,4 млн. руб.

     На  конец года: А1 = 705,3 млн. руб.

     Быстрореализуемые активы А2

     На  начало года: А 2 =605,8 млн. руб.

     На  конец года: А2 = 946,3 млн. руб.

     Медленно  реализуемые активы А3

     На  начало года: А 3 = 958,3 млн. руб.

     На  конец года: А3 = 1236,5 млн. руб.

     Трудно  реализуемые активы А 4

     На  начало года: А 4 = 3146,9 млн. руб.

     На  конец года: А4 = 2966,0 млн. руб.

     Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности  их оплаты.

     Наиболее  срочные обязательства – П1. В  группу включается кредиторская задолженность.

     Краткосрочные пассивы – П2. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы.

     Долгосрочные  пассивы – П3. В группу входят долгосрочные кредиты и займы.

     Постоянные  пассивы – П4. В группу включаются строки III раздела баланса плюс строки «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» из V раздела. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» II раздела актива баланса.

Наиболее  срочные обязательства П 1

     На  начало года: П 1 = 1326,8+90=1416,8 млн. руб.

     На  конец года: П1 = 1563,8+162,0 = 1725,8 млн. руб.

     Краткосрочные пассивы П 2

     На  начало года: П 2 = строка 610=192,5 млн. руб.

     На  конец года: П2 = 180,0 млн. руб.

     Долгосрочные  пассивы П 3

     На  начало года: П 3 =0

     На  конец года: П3 = 0

     Постоянные  пассивы П 4

     На  начало года: П4  = 3406,8млн. руб.

     На  конец года: П4 = 3905,4 млн. руб.

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1>П_1,  А₂>П₂,   А_З>П_З,   А₄<П₄.

На начало отчетного периода: А1<П1, А₂ ≥ П_2, А_З ≥ П_З, А₄<П_4;

На конец  отчетного периода: А1<П1, А₂ ≥ П_2, А_З ≥ П_З, А₄<П_4;

    За весь анализируемый период  баланс нельзя признать ликвидным,  так как не соответствуют соотношения  групп активов и пассивов условиям  абсолютной ликвидности. Баланс  наиболее ликвидных активов с  наиболее срочными обязательствами  являлся не ликвидным.

Рассчитаем  коэффициенты ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

                         Кал= МА/КО

где

МА –  наиболее ликвидные активы (мобильные  активы);

КО –  краткосрочные обязательства (стр. 690 - (стр. 640+650+660)). 

на начало года:  Кал=370,4/1674,6=0,221

на конец  года:    Кал=705,3/1948,7 =0,362

     Нормативное значение  Кал = 0,2- 0,5. 

2.Коэффициэнт  промежуточной платежеспособности  и ликвидности:

                Кпп=(БА+МА)/КО 

где

БА –  быстро реализуемые активы.

на начало года:  Кпп=(370,4+605,8)/1674,6=0,583

на конец  года:    Кпп=(705,3+946,3)/1948,7 =0,848

     Нормативное значение  Кпп > 0,8 

6.Коэффициэнт  текущей платежеспособности и  ликвидности:

           Ктл=(МА+БА+МРА)/КО 

где

МРА –  медленно реализуемые активы.

на начало года: Ктл=(370,4+605,8+958,3)/1674,6=1,155

на конец  года: Ктл=(705,3+946,3+1236,5)/1948,7=1,482

     Нормативное значение  Ктл > 2

   В примере коэффициент абсолютной  ликвидности на начало года  составляет 0,221, что соответствует  нормативному значению (К>0,2).На конец года он увеличился на 0,141 и составил 0,362, что соответствует нормативному значению. Коэффициент промежуточного покрытия на начало года составляет 0,583, что не соответствует нормативному значению(K>0.8).На конец года он увеличился на 0,265 и составил 0,848, что соответствует нормативному значению. Коэффициент текущей ликвидности на начало года составляет 1,155, что меньше нормативного значения(K>2), на конец года он увеличился на 0,327 и составил 1,482, что не соответствует нормативному значению.

  Организация  на начало и конец года не  обладает достаточной ликвидностью  и платежеспособностью, но имеется  тенденция некоторого укрепления  ликвидности на конец года.

Для укрепления платежеспособности можно дать рекомендации, предусматривающие:

1. улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия;
2. повышение ликвидности баланса предприятия.

Управление  дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение  оборачиваемости является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия. Ускорение оборачиваемости может быть достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю за сроками погашения дебиторской задолженности и воздействию на дебиторов.

Управление  кредиторской задолженностью предполагает:

• правильный выбор формы задолженности с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение материальных ценностей;

 

• установление  наиболее удобной формы банковского  кредита и его срока;
• недопущение образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени).

Основными путями улучшения ликвидности являются:

• увеличение собственного капитала;
• продажа части постоянных активов;
• сокращение сверхнормативных запасов;
• получение долгосрочного финансирования.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Литература 

1. Донцова  Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой  отчетности: Учебник. 6-е изд. - М.: Дело  и сервис, 2009.- 384с.

2. Радченко  Ю.В. Анализ финансовой отчетности.  Учебное пособие для вузов.   – Ростов н/Д.: Феникс,2006. -192с.

3. Вахрушина  М.А., Пласкова Н.С. Анализ финансовой  отчетности. Учебник. - М.: Изд-во Вузовский  учебник, 2009.- 384с. 

4. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. М.: ИД Герда, 2003.- 288с.

5. Жарылгасова  Б.Т., Суглобов А.Е. Анализ финансовой  отчетности. Учебник.   - М.: КноРус, 2006. – 312с.

6. Бернстайн  Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретации:  Пер. с англ. / Научная редакция Е.И. Елисеева, гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2002.

7.Соснаускене  О.И. Шпаргалка по анализу финансовой  отчетности: Учебное пособие - М.: ТК Велби, 2005. – 56с.

7. Шишкин А.П. и др. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях: практическое руководство. М.: АО «Финстат-информ», 2005г.
8. Анализ финансовой отчетности: учеб, пособие/под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2004г. - 405 с.
9. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. М.: РИОР, 2007.- 255с.