Анализ влияния операций лизинга на финансовое состояние организации

      - снижение риска у лизингополучателя в связи с устареванием оборудования (т.к. риск морального и физического износа переносится на лизингодателя, а пользователь может взять в аренду новое оборудование);

      - расширение экономической свободы предпринимателя (существует возможность выбора: выкупить объект лизинга, продлить договор или привлечь новое современное оборудование);

      - налоговые льготы, государственная поддержка лизинга;

      - реализация государственных интересов: привлечение частных инвестиций, в том числе и иностранных в экономику страны, увеличение налоговых поступлений в бюджет за счет активизации предпринимательства, ускорение технического и технологического перевооружения производства) и др.

      Для объективности изложения следует отметить, что, как и любое экономическое явление, лизинг имеет и негативные стороны:

      - в результате научно — технического прогресса используемое имущество морально устаревает, в то время как лизинговые платежи не прекращаются до окончания контракта;

      - стоимость оборудования, приобретенного по договору лизинга, как правило, выше, чем стоимость этого же оборудования у поставщика. Поэтому считается, что стоимость лизинга больше, чем стоимость кредита. Но это вполне объяснимо, поскольку лизингодатель компенсирует стоимость оборудования за счет лизинговых платежей на протяжении длительного периода времени, значительно превышающего сроки кредитования, а деньги во времени обесцениваются, к тому же риск устаревшего оборудования ложится на лизингодателя, и поэтому он берет большую комиссию;

      - повышается сложность организации сделки.

      Однако  указанные негативные стороны лизинга  ни в коей мере не снижают его  достоинства и зачастую носят  вероятностный характер.

      Таким образом, лизинг является важным источником финансирования для многих организаций. Механизм лизинга позволяет крупным и малым предприятиям — лизингополучателям приобретать активы и увеличивать свои производственные мощности на выгодных финансовых условиях, в связи с чем лизинг можно рассматривать как эффективный инструмент, позволяющий оптимизировать затраты при развитии материально — технической базы предприятия.

      Эффективность многостороннего воздействия лизинга  на экономику определяется тем, что  он одновременно активизирует инвестиции в сферу производства, улучшает финансовое состояние непосредственных товаропроизводителей (лизингополучателей) и в целом повышает конкурентоспособность малого и среднего бизнеса. 
 

      2. Методика расчета и оценки минимальных лизинговых платежей.   

      Под лизинговыми платежами понимаются выплаты лизингодателю, осуществляемые лизингополучателем за предоставленное ему право пользования лизинговым имуществом. Лизинговые платежи являются тем механизмом, с помощью которого лизингодатель возмещает свои финансовые затраты на покупку имущества и получает прибыль.

      Общая сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать:

      •         сумму, возмещающую полную (или близкую  к ней) стоимость лизингового  имущества;

      •         сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества по договору лизинга;

      •         комиссионное вознаграждение лизингодателю;

      •         сумму,    выплачиваемую      за   страхование     лизингового имущества , если оно было застраховано лизингодателем;

      •         иные затраты лизингодателя, предусмотренные  договором лизинга, например, обучение персонала, техническое обслуживание лизингового имущества, его капитальный  ремонт и т.п.

      Кроме этого, в лизинговых платежах следует  учесть налог на имущество, налог на пользователей автомобильных дорог, налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы, который лизингодатель должен будет уплатить.

      Размеры, способ, форма и периодичность  выплат, а также метод определения общей суммы лизинговых платежей устанавливаются в договоре лизинга по соглашению сторон.

      По  методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:

      •         метод "с фиксированной общей  суммой", когда общая сумма  платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью;

      •         метод "с авансом", когда лизингополучатель  при заключении договора выплачивает  лизингодателю аванс в согласованном  сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

      •         метод  "минимальных платежей", когда   в   общую    сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

      Рассмотрим  метод "минимальных платежей".

      Минимальные арендные платежи — платежи на протяжении срока аренды, которые  требуются или могут быть затребованы  от арендатора, за исключением сумм по оплате услуг и налогов, выплачиваемых арендодателем и возмещаемых ему, наряду со следующими суммами:

     для арендатора: любыми суммами, гарантированными арендатором или стороной, связанной  с арендатором;

      либо

      для арендодателя: любой ликвидационной стоимостью, гарантированной арендодателю:

     арендатором;

      стороной, связанной с арендатором;

      либо

      третьей стороной, не связанной с арендатором, в финансовом отношении способной  выполнить обязанности по гарантии.

      Однако  если арендатор имеет право на покупку актива по цене, которая, как ожидается, будет значительно ниже справедливой стоимости на дату реализации этого права, а в начале срока аренды существует обоснованная уверенность в том, что это право будет реализовано, то минимальные арендные платежи состоят из минимальных платежей, подлежащих выплате на протяжении срока аренды до предполагаемой даты реализации вышеупомянутого права на покупку, и платежа, необходимого для его реализации».

      «Платежи  на протяжении срока аренды» 

      Срок  аренды — срок с момента передачи в лизинг до окончания аренды.

      «Которые  требуются или могут быть затребованы  от арендатора» — суммы по графику  платежей, с учетом того, что по условиям договора график может меняться.

      «За исключением сумм по оплате услуг  и налогов, выплачиваемых арендодателем и возмещаемых ему»:

      «Выплачиваемых» относится к «суммам». В этом случае необходимо в каждом лизинговом платеже  определить точную сумму, которая является возмещением того или иного налога или расхода.

      «Выплачиваемых» относится к «услугам и налогам». В этом случае необходимо для каждого выплачиваемого арендодателем налога или расхода определить сумму, которая закладывалась в расчет графика как возмещение этого налога или расхода (если такая «закладка» производилась).

      Второй вариант более понятен и более предпочтителен.

      Таким образом, для определения сумм минимальных  лизинговых платежей необходимо из суммы  лизингового платежа вычесть  следующие заложенные в него суммы:

      НДС.

      Налог на имущество.

      Транспортный  налог.

      Страховку.

      Возмещение прочих расходов и налогов, заложенное в платежи.

      Стандартная практика расчета лизинговых платежей следующая:

      Получение НДС из лизинговых платежей — как  правило, затруднений не вызывает.

      Суммы прочих расходов и налогов выделяются «по технической возможности», то есть в том случае, если эти суммы можно получить за разумное время.

      В случае если исходные данные о структуре  расчета графика платежей получить трудно, иногда некоторые суммы получают «обратным счетом». Ряд специалистов придерживается следующего мнения: если сумма возмещения расхода в явном виде выделена в графике платежей (такое, например, часто бывает с суммами страховки), то она должна исключаться, а если явно не выделена, то не должна. По нашему мнению, такая позиция не вполне соответствует стандарту, но в любом случае последнее слово в данном вопросе — за аудиторами.

     «Любой  ликвидационной стоимостью, гарантированной  арендодателю арендатором, стороной, связанной  с арендатором или третьей  стороной, не связанной с арендатором…»  — в общеупотребимой терминологии все это выкупные платежи, вне зависимости от того, подлежат они оплате в конце срока или авансируются в течение срока лизинга. То есть все выкупные платежи (за вычетом НДС) включаются в минимальный лизинговый платеж. 
 
 
 
 
 

      Практическая часть: 

     По  данным Бухгалтерского баланса  рассчитать коэффициент текущей платежеспособности и ликвидности; коэффициент промежуточной  платежеспособности и ликвидности; коэффициент абсолютной ликвидности. Сделать выводы и дать рекомендации компании. 

Бухгалтерский баланс