Анализ хозяйственной деятельности

 

Коэффициент «критической оценки»  показывает, какая часть краткосрочных  обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, какую часть текущих  обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все  оборотные средства. Данный показатель позволяет установить, в какой  кратности текущие активы покрывают  краткосрочные обязательства. Это  главный показатель платежеспособности.

Нестабильность экономики  делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя. Он должен оцениваться  для каждого конкретного предприятия  по его учетным данным. Если соотношение  текущих активов и краткосрочных  обязательств ниже, чем 1:1, то можно  говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие  не в состоянии оплачивать свои счета. Принимая во внимание различную степень  ликвидности активов, можно предположить, что все активы могут быть реализованы  в срочном порядке, а, следовательно, возникает угроза финансовой нестабильности организации. Если же значение коэффициента текущей ликвидности превышает единицу, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость  оборотных средств, тем меньше может  быть нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Однако не любое  ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств позволяет  считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением  материалоемкости. Связь нормального  коэффициента текущей ликвидности  с материалоемкостью может быть объяснена логически: чем меньше необходимая потребность в материальных ресурсах, тем меньшая часть средств  расходуется на приобретение материалов и тем большая часть оставляется  на погашение долгов. Иными словами  предприятие может считаться  платежеспособным при условии, что  сумма его оборотных активов  равна сумме краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности  обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих  удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.

Основанием для признания  структуры баланса предприятия  неудовлетворительной, а предприятия  неплатежеспособным является одно из следующих условий: коэффициент  текущей ликвидности на конец  отчетного периода имеет значение менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного  периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент маневренности  функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской  задолженности

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует  наличие собственных оборотных  средств у предприятия, необходимых  для его текущей деятельности. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности между объемом источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств.

Анализ указанных коэффициентов  проводится путем сравнения с  аналогичными коэффициентами прошлых  лет, с внутрифирменными нормативами  и плановыми показателями, что  позволяет оценить платежеспособность организации и принять соответствующие  управленческие решения как оперативные, так и на перспективу. Очевидно, что  высшей формой устойчивости организации  является ее способность не только в срок расплачиваться по своим обязательствам, но и рассматриваться в условиях внутренней и внешней среды. Для  этого она должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при  необходимости иметь возможность как привлекать заёмные средства, так и своевременно возвращать взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счёт прибыли или других финансовых ресурсов, т.е. быть кредитоспособной.

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности  характеризует общее соотношение расчётов по этим видам задолженности предприятия. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям (КДКк). Этот показатель характеризует соотношение расчетов за приобретенную и поставленную продукцию. Показывает, какая величина дебиторской задолженности приходится на 1 рубль кредиторской задолженности. Рекомендуемое минимальное значение - 1.

Коэффициент покрытия чистыми  активами всех обязательств измеряет способность организации погасить свои долги за счет имеющихся активов. Коэффициент показывает, какая часть чистых активов уйдет на покрытие долгов. Устоявшегося нормативного значения для данного коэффициента нет, но чем больше этот показатель, тем лучше.

Коэффициент покрытия чистыми  оборотными активами кредиторской задолженности показывает, сколько чистых оборотных активов приходится на покрытие кредиторской задолженности. Чем больше значение этого показателя, то есть чем больше чистые оборотные активы и меньше кредиторская задолженность, тем лучше для предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Характеристика анализируемого предприятия

Объектом анализа является открытое акционерное общество города С.-Петербурга “Пластполимер”. Объединение создавалось на базе первенцев отечественной промышленности пластмасс, ведущих предприятий, имевших большой опыт и весомые достижения: НИИПП (научно-исследовательского института полимеpизационных пластмасс, основанного в 1945 году), в лаборатории которого созданы первые отечественные фтоpполимеpы, полистирольные, поливинилацетатные и многие другие виды пластмасс; Филиала Московского проектного института "Гипропласт", основанного в 1958г., и ОХК (Охтинского химического комбината), ведущего свою родословную с 1715 года от основанного по указу императора Петра I Охтинского порохового завода.

О качестве разработок свидетельствуют  полученные девять Госудаpственных премий и восемь премий Совета Министров СССР, более 1000 авторских свидетельств.

Структура ОАО  Пластполимер

• Отдел ПТФЭ и перфторированных ионообменных мембран;
• Отдел переработки плавких фторопластов;
• Лаборатория адгезионноспособных фторопластовых материалов;
• Отдел разработки технологии производства полиолефинов;
• Отдел разработки технологии поливинилацетатных пластиков;
• Отдел разработки технологии полистирольных пластиков и конструкционных материалов на их основе;
• Отдел технологии композиционных материалов и применения пластмасс;
• Опытно–наработочное и промышленное производство;
• Санитарно-экологическая лаборатория;
• Проектная часть;
• Аккредитованный испытательный центр.

ОАО “Пластполимер” – один из крупнейших отраслевых научно-производственных и проектных объединений в области исследования и разработки технологии производства широкого ассортимента пластмасс: фторопластов, полистирольных и поливинилацетатных пластиков, создания и проектирования пилотных и промышленных установок для их производства.

 “Пластполимер” по  мере развития внедренческих  работ на действующих и строящихся  предприятиях отрасли создало  в различных городах страны  свои филиалы, отделения, отделы: Новосибирский и Грозненский  филиалы, Ереванское и Новополоцкое отделения, Томский, Омский и Шевченковский отделы комплексного проектирования, сыгравшие значительную роль в строительстве новых производств, что по сути, заложило основы создания полимерной промышленности в стране.

В настоящее время Общество осуществляет весь комплекс научно-исследовательских, проектно-конструкторских, опытных и внедренческих работ по схеме «исследование – производство» с завершением пуско-наладочных работ со сдачей объектов «под ключ».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ платёжеспособности ОАО «Пластполимер»

3.1 Анализ собственного оборотного капитала

Таблица 2

 Анализ собственного оборотного капитала, тыс. руб.

Показатель	На начало периода	На конец периода	Изменение
			Абсолютное (+; -)	Структурное (%)
Собственный капитал	318840	306772	-12068	-3,78
Внеоборотные активы	152063	195790	+43727	+28,76
Собственный оборотный капитал	166777	110982	-55795	-33,45

 

Собственный оборотный капитал  характеризует часть оборотных  активов, профинансированную собственными средствами. К концу отчётного периода данный показатель снизился на 33,45% и составил 110982 тыс.руб. Снижение темпов роста собственного оборотного капитала есть результат того, что в целом прибыль растет медленнее, чем затраты: за анализируемый год собственный капитал снизился на 12068 тыс.руб., а внеоборотные активы при этом увеличились на 43727 тыс.руб.

Всё это свидетельствует  о том, что накопления не могут опережать инвестиции в части внутреннего развития и создавать основу для реализации принципа самофинансирования.

 

 

 

 

 

 

2.  Анализ платёжеспособности организации по абсолютным показателям

Таблица 3

Баланс платёжеспособности

Группы активов	Сумма, тыс. руб.			Темп роста, %	Группы пассивов	Сумма, тыс. руб.			Темп роста, %
	На начало года	На конец года	Абс. прирост			На начало года	На конец года	Абс. прирост
А1 Наиб. ликвидные	22961	27640	+4679	120,38	П1 Наиб. срочные	61604	80563	+18959	130,78
А2 Быстрореализуемые	346031	454948	+108917	131,48	П2 Краткосрочные	177635	329338	+151703	185,40
А3 Медленнореализуемые	42362	43142	+780	101,84	П3 Долгосрочные	5338	4847	-491	90,80
А4 Труднореализуемые	152063	195790	+43727	128,76	П4 Постоянные (устойчивые)	318840	306772	-12069	96,21
Баланс	563417	721520	+158103	128,06	Баланс	563417	721520	+1581	128,06

 

   На 01.01.10                      На 01.01.11

   А1 < П1;         А1 < П1;

   А2 > П2;         А2 > П2;

   А3 > П3;         А3 > П4;

   А4 < П4.          А4 < П4.

 

 

 

 

 

 

 

 

Первое неравенство в обоях системах имеет знак противоположный зафиксированному. В остальных неравенствах знаки соответствуют рекомендованным. Это говорит о ликвидности баланса организации, но не абсолютной. По всем неравенствам ситуация на начало и конец года не изменилась.

 

3.  Расчёт и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости (финансовой независимости) коммерческих организаций

  Таблица 4

Финансовые коэффициенты финансовой независимости

Показатель	Расчёт	На начало года	На конец года	Нормальное ограничение	Изменение
					(+; -)	%
Коэфф. фин. независимости	Собств. капитал/ Валюта Баланса	0,57	0,43	0,6-0,7 и >	-0,14	-24,56
Коэфф. финансирования	Собст. капитал/ Заём. капитал	1,30	0,74	0,7-1,5	-0,56	-43,08
Коэфф. фин.рычага	Заёмн. капитал/ Собств. капитал	0,77	1,35	Не > 1,5	+0,58	+75,32
Коэфф. фин. зависимости	Заёмн. Капитал/ Валюта Баланса	0,43	0,57	0,3-0,4	+0,14	+32,56
Коэфф. фин. устойчивости	(Собств. капитал + долгоср.обязательства)/ Актив Баланса	0,58	0,43	>0,6	-0,15	-25,86
Коэфф. маневренности собств.капитала	(Соб.капитал + долгоср.обязательства - внеоборот.активы)/ Собств.капитал	0,54	0,38	0,1	-0,16	+29,63
Продолжение таблицы 4
Показатель	Расчёт	На начало года	На конец года	Нормальное ограничение	Изменение
					(+; -)	%
Коэфф. постоянных активов	(Внеоб.активы -долгоср.обязательства)/Собств.капитал	0,46	0,62	−	+0,20	+34,78
Коэфф. обеспеченности ОбА собств. средствами	(Собст.капитал + долгоср.обязательства -внеобор.активы)/ Оборотные активы	0,42	0,22	>0,1	-0,20	-47,62
Коэфф. инвестирования	Собств.капитал/ Внеоборотные активы	2,10	1,57	Чем >, тем лучше	-0,53	-25,24
Коэфф. обеспеченности запасов	(Собств.капитал + долгоср.обязательства -внеобор.активы)/ Запасы	5,06	3,59	=1	-1,47	-29,05
Коэфф. собств. обор. средств в совокупных активах	(Собств.капитал + долгоср.обязательства -внеобор.активы)/ Актив Баланса	0,31	0,16	Чем >, тем лучше	-0,15	-48,39