Анализ финансовых результатов ООО «Центр»

За период анализа  величина внеоборотных активов предприятия уменьшилась незначительно на 106,0 тыс. руб. Стоимость основных фондов уменьшилась на 141,0 тыс. руб. при одновременном уменьшении их удельного веса в валюте баланса. Так на 01.01.2010 удельный вес основных средств предприятия составлял 23,0%, тогда как на 01.01.2011 – 17,3%. Сокращение доли этих средств составило 5,7%. Основные изменения были связаны с начислением износа основных средств, который имел тенденцию к возрастанию вследствие старения основных производственных фондов. При том, что новых крупных приобретений внеоборотных активов сделано не было, поскольку у предприятия уже имеется достаточная материально-техническая база для сервисного обслуживания, настройки и проверки насосного оборудования. Фактически не изменилась величина долгосрочных финансовых вложений предприятия, которая составляла 4,2 млн. руб., что указывало на отвлечение средств из основной производственной деятельности. Одновременно произошло уменьшение удельного веса этих вложений в валюте баланса. Так на 01.01.2010 удельный вес финансовых вложений предприятия составлял 16,9% и за период анализа уменьшился на 3,7%. Основные изменения по этому показателю произошли вследствие окончания строка финансового лизинга оборудования у предприятия-партнера.

Вырезано.

Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылке.

Анализируя кредиторскую задолженность предприятия, отметим  ее рост на конец 2010 года на 15601,0 тыс. руб. за счет возрастания задолженности  перед поставщиками на 15899,0 тыс. руб. и уменьшения задолженности перед персоналом предприятия на 1,0 тыс. руб., перед государственными бюджетными фондами на 131,0 тыс. руб. Учитывая то обстоятельство, что поставщиками насосного оборудования являются крупные зарубежные фирмы с устойчивыми финансами, такой значительный рост кредиторской задолженности для предприятия не является критическим, поскольку у партнеров предприятия есть возможность пролонгировать обязательства предприятия. В связи с изложенным следует отметить значительное возрастание удельного веса кредиторской задолженности с 40,0% до 79,5%, то есть на 39,5%. 

В отчетном году возросла задолженность по краткосрочным  обязательствам предприятия не вошедшим в выше перечисленные статьи. Их удельный вес на начало года составлял 13,1%, на конец 2010 года 9,6%, а уменьшение удельного веса этой задолженности составило 3,5%.

Таким образом,  в течение  отчетного года возросла доля задолженности, относящейся к наиболее срочным  обязательствам. По итогам отчетного года общая доля обязательств первостепенной срочности погашения составила приблизительно десятую часть всех долгов организации (2500,0 + 901,0 = 3401,0 : 31329,0). В прошлом году данный показатель составлял приблизительно пятую часть (2335,0 + 1032,0 = 3367,0 : 15563,0). При тенденции к уменьшению обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами и стабильных обязательствах перед банками можно прогнозировать будущее уменьшение задолженности, что оценивается положительно и свидетельствует о хороших перспективах экономического развития предприятия.

Тревожным сигналом для  менеджмента предприятия и потенциальных  инвесторов предприятия с точки  зрения роста финансовых рисков было то, что в 2010 году основным источником формирования активов предприятия  были заемные средства, поскольку собственные средства уходили на компенсирование убыточной деятельности.

Продолжим исследование баланса выполнением горизонтального  анализа уплотненного баланса (табл. 2.3). При этом за 100% принимаем значения показателей по статьям и разделам баланса на начало года.

Вырезано.

Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылке.

Аналогичная тенденция развития была по коэффициенту финансирования, который на начало года равнялся 0,7 един., а в конце года достиг отрицательного значения (-10,3) един., что означало отсутствие у предприятия собственных средств для финансирования хозяйственной деятельности.

В отчетном периоде коэффициент  задолженности показывал тенденцию  к уменьшению. На начало года его величина равнялась 0,17 един., на конец года – 0,12 един., уменьшение величины коэффициента составило 0,5 един. Таким образом, доля заемного капитала в общей используемой суме средств сокращалась, что оценивается как позитивная тенденция.

Коэффициент текущей  задолженности предприятия за период анализа изменился незначительно  – снизился с 0,09 един. до 0,08 един., то есть в течение года объемы краткосрочных  обязательств поддерживались предприятием на одинаковом уровне, что способствовало укреплению финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент долгосрочного  финансирования на начало года равнялся 0,38 един., на конец года снизился до 0,03 един., что свидетельствовало  про сильную зависимость предприятия  от краткосрочных заемных источников финансирования. Таким образом, к концу года только 3,0% используемых активов предприятия формировались за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

Вырезано.

Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылке.

Завершая анализ платежеспособности предприятия рассмотрим соотношение  дебиторской и кредиторской задолженности. На начало года такое соотношение  равнялось 0,14, на конец года – 0,20, увеличение соотношения составило 0,06. Можно утверждать про существование у предприятия диспропорции между объемами дебиторской и кредиторской задолженности, которая в течение года несколько снизилась, что говорит о позитивной тенденции к выравниванию показателей, однако разрыв в абсолютных величинах оставался очень высоким, что ухудшало платежеспособность предприятия.

Таким образом, по результатам  анализа следует сказать, что  предприятию необходимо осуществить  оздоровление своих финансов с целью  повышения показателей платежеспособности и обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое  состояние предприятия, его платежеспособность и ликвидность, также непосредственно  зависят от того, как быстро средства, вложенные в активы, опять превратятся  в реальные деньги. Такое влияние  объясняется тем, что со скоростью оборотности активов предприятия тесно связанны минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за кредит, дивиденды), определения потребности в дополнительных источниках финансирования, сумма расходов на содержание товарно-материальных ценностей, а также величина оплаченных налогов. Цель анализа оборачиваемости – оценить способность предприятия приносить доход путем совершения оборота Деньги – Товар – Деньги.

Анализ оборачиваемости позволяет дополнить исследования структуры Баланса по вопросам характеристики сложившихся в организации условий материального снабжения, сбыта готовой продукции, условий расчетов с покупателями и поставщиками (табл. 2.6).

 

Таблица 2.6

Показатели оборачиваемости активов ООО «Центр»

Показатели	Величина		Изменение (+ увеличение, - снижение)
		на начало года		на конец года
Количество оборотов всех активов, оборотов	2,2	2,6	0,4
Количество оборотов оборотных  активов, оборотов	4,0	4,4	0,4
Период оборота всех активов, дней	166	140	-26
Период оборота оборотных активов, дней	92	83	-9

 

Анализ показателей  оборачиваемости активов свидетельствует, что за отчетный период оборачиваемость  активов предприятия увеличилась, что оценивается положительно, и  свидетельствовало об увеличении деловой активности предприятия.

Так количество оборотов всех активов за период анализа возросло на 0,4 оборота с 2,2 до 2,6 оборотов, что означало повышение эффективности использования предприятием всех имеющихся ресурсов не зависимо от источников их привлечения. Однако в сравнении со среднеотраслевыми коэффициентами трансформации, которые находятся на уровне 3,0 оборотов, рассчитанные значения коэффициентов по предприятию несколько ниже, поэтому среднеотраслевые показатели могут служить ориентиром  для предприятия в наращивании динамики деловой активности.

В исследуемый период динамика количества оборотов оборотных  активов также демонстрировала  тенденцию к увеличению, что позитивно  влияло на финансовое состояние предприятия. На начало года оборотные активы совершали 4,0 оборота, на конец года – 4,4 оборота, увеличение показателя составило 0,4 оборота или 10,0%. Соответственно возрастали финансовые показатели предприятия, то есть на один рубль, вложенных в хозяйственную деятельность оборотных средств, приходилось на начало года 4,0 рубля выручки от реализации продукции, на конец года – 4,40 руб. Увеличение числа оборотов достигалось за счет сокращения времени производства и времени обращения, что свидетельствовало о повышении деловой активности предприятия.

Вырезано.

Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылке.

 

Таблица 2.7

Показатели рентабельности деятельности ООО «Центр»

Показатели	Величина		Изменение (+ увеличение, - снижение)
		на начало года		на конец года
Коэффициент рентабельности (убыточности) активов	4,5	-48,0	-42,5
Коэффициент рентабельности (убыточности) собственного капитала	15,0	-199,4	-214,4
Коэффициент рентабельности  (убыточности) реализации продукции	15,5	-9,3	-24,8
Коэффициент рентабельности (убыточности) текущих затрат	23,6	-13,6	-37,2

 

Рассмотрим показатели рентабельности на начало года. Коэффициент  рентабельности активов был равен 4,5%, то есть использование 1 рубля активов  приносило прибыль 4,5 копейки, а его уровень свидетельствовал про эффективность использования активов предприятия.

Коэффициент рентабельности собственного капитала был равен 15,0%, то есть использование 1 рубля собственного капитала давало отдачу в виде 15 копеек прибыли, что ниже среднеотраслевого  показателя и свидетельствовало  о снижении эффективности использования  собственных средств.

Коэффициент рентабельности  реализации продукции был равен 15,5%, то есть в каждом 1 рубле реализованной  продукции содержалось 15,5 копеек чистой операционной прибыли.

Коэффициент рентабельности текущих затрат был равен 23,6%, то есть 1 рубль издержек производства и обращения обеспечивал 23,6 копейки прибыли, что свидетельствовало про эффективность осуществления производственно-коммерческой деятельности предприятия.

Таким образом, можно  утверждать, что на начало года руководством предприятия обеспечивалась прибыльность коммерческой деятельности за счет увеличения физического объема реализации, превышения темпов роста реализации над темпами роста расходов, сокращения условно-постоянных расходов, что отразилось в повышении эффективности хозяйственной деятельности.

Можно констатировать, что менеджменту предприятия  не удалось сохранить позитивную динамику роста прибыльности, а, наоборот, к концу 2010 года проявились признаки ухудшения финансового состояния  предприятия, что нашло свое отражение  в формировании убытков от основной деятельности предприятия. 

 

 

 

Выводы

 

Подводя итог исследования, обобщим результаты анализа финансово-экономических  результатов хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период.

В отчетном периоде увеличилась величина имущества предприятия, что свидетельствовало о росте масштабов деятельности, поступательном экономическом развитии и увеличении богатства собственников предприятия. Основные производственные фонды обеспечивали нормальные производственно-технологические процессы, а издержки производства и обращения не выходили за рамки экономически обоснованных норм. Во многом положительный эффект развития достигался благодаря правильному выбору соотношения между внеоборотными и оборотными активами предприятия.

В 2010 году обеспечивалась финансовая устойчивость предприятия и предприятие имело возможности своевременно отвечать по своим как текущим, так и долгосрочным обязательствам. Однако следует сказать, что к концу года основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость, показывали тенденцию к ухудшению, поскольку предприятие все больше ориентировалось на внешние источники финансирования, что снижало эффективность его деятельности.

За отчетный период наступило  некоторое улучшение платежеспособности и возможности предприятия своевременно рассчитываться по своим текущим финансовым обязательствам за счет активов, в первую очередь оборотных, различного уровня ликвидности. Хотя база для погашения всех обязательств предприятия, если бы это потребовалось, существенно сузилась.

Следует отметить, что  в отчетном периоде уровень деловой  активности предприятия не снижался, однако получение по результатам  хозяйствования за год убытков свидетельствовало  о неэффективном использовании  находящихся в распоряжении предприятия средств.