Анализ финансовой отчетности

2009 г. к базе 2008 г.

1)  Влияние изменения  выручки от продаж на R^П

2)  Влияние изменения себестоимости  продаж на R^П

             2009 год: 

            2008 год: 

           

           

Таким образом, в целом рентабельность продаж увеличилась в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 5,96 %. За счет изменения выручки рентабельность продаж возросла на 36,83 % и снизилась на 30,87 % за счет изменения себестоимости. Рост рентабельности – положительный фактор.

2010 г. к базе 2009 г.

1)  Влияние изменения  выручки от продаж на R^П

            2)  Влияние изменения себестоимости  продаж на R^П

             2010год: 

            2009 год: 

           

           

Таким образом, в целом рентабельность продаж снизилась в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 1,06 %. За счет изменения выручки рентабельность продаж возросла на 35,25 % и снизилась на 36,31 % за счет изменения себестоимости. Снижение рентабельности – отрицательный фактор.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9. Сводная система показателей рентабельности организации.

 

Анализ формирования финансовых результатов дополняется оценкой  показателей рентабельности, рассчитываемых по данным отчета о прибылях и убытках.

Показатели рентабельности (доходности) оценивают величину прибыли, полученной с каждого рубля средств, вложенных в активы организации.

Основные показатели рентабельности, их экономическая сущность и методика расчета представлены ниже:

1) Рентабельность продаж - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

2) Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности - показывает уровень прибыли после выплаты налога.

               

3) Чистая рентабельность  - показывает,  сколько  чистой  прибыли  приходится  на  единицу выручки.

4) Экономическая рентабельность - показывает эффективность использования всего имущества организации.

5) Рентабельность    собственного    капитала   -   показывает    эффективность    использования собственного капитала. Динамика этого показателя оказывает влияние на уровень котировок акций.

6) Валовая рентабельность - показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки.

                     

         7) Затратоотдача - показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат.

            8) Рентабельность   перманентного   капитала   —   показывает   эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок:

          9)     Коэффициент    устойчивого    экономического    роста    -    показывает,    какими    темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности.

  

2008 год

1) R1 = 4 612/39 749 * 100 % = 11,60 %

2) R2 = 6 319/39 749 * 100 % = 15,90 %

3) R3 = 4 803/39 749 * 100 % = 12,08 %

4) R4 = 4 803/11 090 * 100 % = 43,31 %

5) R5 = 4 803/7 896 * 100 % = 60,83 %

6) R6 = 4 612/39 749 * 100 % = 11,60 %

7) R7 = 4 612/35 137 * 100 % = 13,13 %

8) R8 = 4 803/(7 896 + 500) * 100 % = 57,21 %

2009 год

1) R1 = 11 966/68 139 * 100 % = 17,56 %

2) R2 = 11 812/68 139 * 100 % = 17,34 %

3) R3 = 8 976/68 139 * 100 % = 13,17 %

4) R4 = 8 976/23 056 * 100 % = 38,93 %

5) R5 = 8 976/14 511 * 100 % = 61,86 %

6) R6 = 11 966/68 139 * 100 % = 17,56 %

7) R7 = 11 966/56 173 * 100 % = 21,30 %

8) R8 = 8 976/(14 511 + 0) * 100 % = 61,86 %

2010  год

1) R1 = 19 642/119 043 * 100 % = 16,50 %

2) R2 = 21 253/119 043 * 100 % = 17,85 %

3) R3 = 16 152/119 043 * 100 % = 13,57 %

4) R4 = 16 152/43 271 * 100 % = 37,33 %

5) R5 = 16 152/26 286 * 100 % = 61,45 %

6) R6 = 19 642/119 043 * 100 % = 16,50 %

7) R7 = 19 642/99 401 * 100 % = 19,76 %

8) R8 = 16 152/(26 286 + 0) * 100 % = 61,45 %

Результаты анализа  коэффициентов рентабельности сведены  в таблицу 11.

 

 

Таблица 11

                             Анализ коэффициентов рентабельности (доходности)

 

Наименование показателя	Расчетная формула	2008 г.	2009 г.	Абс. отклоне-ние	2010 г.	Абс. откло-нение
R1	с. 050 (ф.2)/с. 010 (ф.2) * 100 %	11,60	17,56	5,96	16,50	-1,06
R2	с. 140 (ф.2)/с. 010 (ф.2) * 100 %	15,90	17,34	1,44	17,85	0,51
R3	с. 190 (ф.2)/с. 010 (ф.2) * 100 %	12,08	13,17	1,09	13,57	0,40
R4	с. 190 (ф.2)/с. 300 (ф.1) * 100 %	43,31	38,93	-4,38	37,33	-1,60
R5	с. 190 (ф.2)/с. 490 (ф.1) * 100 %	60,83	61,86	1,03	61,45	-0,41
R6	с. 029 (ф.2)/с. 010 (ф.2) * 100 %	11,60	17,56	5,96	16,50	-1,06
R7	с. 050 (ф.2)/(с. 020+030+040) (ф.2) * 100 %	13,13	21,30	8,17	19,76	-1,54
R8	с. 190 (ф.2)/(с. 490+590) (ф.1) * 100 %	57,21	61,86	4,65	61,45	-0,41

Изменения коэффициентов  рентабельности более наглядно представлены на рис. 14.

Рис. 14. Динамика коэффициентов рентабельности за 2008-2010 гг.

Рентабельность продаж в 2009 г. увеличивается на 5,96 %, но в 2010 г. снижается на 1,06 %, также, как и валовая рентабельность. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности, которая показывает уровень прибыли после выплаты налога, возрастает на 1,44 % в 2007 г. и на 0,51 % в 2010 г. Чистая рентабельность также возрастает на 1,09 % в 2007 г. и на 0,4 % в 2008 г., что является положительной тенденцией. Экономическая рентабельность свидетельствует о снижении эффективности использования всего имущества ООО «Давид» в 2009 г. на 4,38 % и в 2010 г. на 1,6 %. Рентабельность собственного капитала свидетельствует об увеличении эффективности его использования в 2009 г. на 1,03 %  и снижении в 2010г. на 0,41 %. Затратоотдача в 2009 г. увеличивается на 8,17 %, а в 2008 г. наблюдается ее снижение на 1,54 %. Рентабельность перманентного капитала свидетельствует о росте эффективности использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок, в 2009г. на 4,65 % и о ее снижении в 2010 г. на 0,41 %.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Стоимость имущества ООО «Давид» в 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличивается в 2 раза – на 11 966 тыс. руб. или 107,9 %, в 2010 г. по сравнению с 2009 г. – на 20 215 тыс. руб. или 87,68 %. Это связано с увеличением оборотных активов: в 2009г. – на 1 983 тыс. руб. (30,96 %), в 2010 г. – на 3 655 тыс. руб. (43,57 %). Также возрастает сумма внеоборотных активов: в 2009 г. – на 9 983 тыс. руб, в 2010 г. – на 16 560 тыс. руб.

Медленно  реализуемые активы тоже возрастают: в 2009 г. – на 4 669 т.р., в 2010 – на 7 969 т. р., что является отрицательной тенденцией. Но в то же время наиболее ликвидные активы стремятся к росту: в 2009 г – на 1 612 т.р., в 2010 г. – на 4 501 т.р. Это положительный фактор.

Собственный капитал исследуемого предприятия  на протяжении анализируемого периода  увеличивается. В 2009г. его величина возрастает на 83,78 %, в 2010 г. – на 81,15 %.

Долгосрочные  обязательства, а также краткосрочные  кредиты и займы в 2006 г. погашены полностью и не возникают в 2009 – 2010 гг. Кредиторская задолженность, наоборот, возрастает с каждым годом: в 2009 г. – на 5 957 т.р., в 2010 г. – на 8 440 т.р.

Величина  рабочего капитала возрастает: в 2009 г. на 4 132 т.р., в 2010 г. – на 8 120 т.р., что положительно для деятельности предприятия. Величина собственных оборотных средств в обороте также возрастает на 4 632 т.р. в 2009г. и на 8 120 т.р. в 2010 г.

Проведенный анализ свидетельствует о постоянном повышении имущества и собственного капитала ООО «Давид», что свидетельствует об эффективности деятельности предприятия.

В структуре  активов баланса преобладают  оборотные активы: в 2009 г. – 63,61 %, в 20108 г. – 72,17 %. В 2008 г. преобладают внеоборотные активы (57,76 %). В структуре пассивов наибольшую долю занимает собственный капитал: 2008 г. – 71,2 %, 2009 г. – 62,94 %, 2010 г. – 60,75 %.

Наиболее  ликвидные и быстрореализуемые  активы предприятия с каждым годом  возрастают, что является положительной  тенденцией. Но, в то же время, повышаются и медленно реализуемые, и труднореализуемые  активы.

Наиболее  срочные и постоянные пассивы  увеличиваются с каждым годом. Краткосрочные  обязательства и долгосрочные пассивы  в 2009 и 2010 гг. отсутствуют.

Так как  одно из неравенств системы не совпадает  по каждому анализируемому отчетному  году, то ликвидность баланса в  меньшей степени отличается от абсолютной.

Общая платежеспособность предприятия с каждым годом возрастает: в 2009 г. – на 0,141 т.р., в 2010 г. – на 0,140 т.р.

Коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент  «критической оценки», то есть та часть  краткосрочной задолженности, которую  предприятие может погасить в  за счет денежных средств, финансовых вложений, а также поступлений  по расчетам возрастают.

Коэффициент текущей ликвидности, то есть та часть  текущих обязательств, которую можно  погасить за счет оборотных средств  соответствует необходимому значению по каждому году и в 2009 г. снижается на 0,023 т.р., в 2010 г. повышается на 0,123 т.р.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала уменьшается в динамике. Это положительный  факт. Доля оборотных средств в  активах возрастает.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличивается, что является положительной  тенденцией.

В 2006 году коэффициент утраты больше 1, следовательно, у предприятия есть реальная возможность  не утратить платежеспособность. В 2009 г. коэффициент утраты принимает значение меньше 1, что свидетельствует о возможности утраты платежеспособности. Но утраты платежеспособности не происходит и в 2010 г. коэффициент утраты вновь принимает значение больше1.

Расчет  коэффициента Бивера свидетельствуют  о нормальном финансовом положении  ООО «Давид», так как они более 0,35 за каждый отчетный год.

В 2008 г. показатель финансового левериджа меньше 35 %, что свидетельствует о нормальном финансовом положении предприятия. В 2009-2010 гг. наблюдается рост данного показателя: более 35 %, но менее 40 %, то есть вероятность достигнуть неустойчивого финансового положения высокая.

Коэффициент покрытия оборотных активов в 2008 г. более 0,3, что свидетельствует о выходе предприятия из неустойчивого финансового положения. В 2009-2010 гг. коэффициент покрытия более 0,4, следовательно, ООО «Давид» достигает нормального финансового положения.

Коэффициент финансовой независимости, то есть удельный вес собственных  средств в общей сумме источников финансирования, с каждым годом снижается, что является отрицательной тенденцией.

Коэффициент финансирования больше 0,7, оптимального значения достигает  только в 2008 г. С каждым годом он снижается, что является отрицательным фактором.

Коэффициент финансовой устойчивости более 0,6 т.р., но в динамике он снижается, то есть снижаются активы, финансируемые  за счет устойчивых источников.

При определении трехкомпонентного  показателя типа финансовой ситуации выясняется, что предприятие находится  в кризисном состоянии. ООО «ЗЖБИ  № 4» полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Анализ  деловой активности свидетельствует  об эффективности использования  основных средств и неэффективности  использования имущества и собственного капитала предприятия.

Выручка ООО «Давид» увеличивается в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 28 390 т.р., в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 50 904 т.р. Себестоимость также увеличивается в 2009 г. на 21 036 т.р., в 2010 г. – на 43 228 т.р. вследствие этого возрастает и валовая прибыль: в 2009г. – на 7 354 т.р., в 2010 г. – 7 496 т.р.

Прочие  доходы в 2009 г. снижаются на 1 623 т.р., в 2010 г. увеличиваются на 823 т.р. Прочие расходы увеличиваются в 2009 г. на 250 т.р., в 2010 г. снижаются на 643 т.р.

Прибыль до налогообложения возрастает в 2009 г. на 5 493 т.р., в 2008 г. – на 9 441 т.р. Следовательно, и текущий налог на прибыль увеличивается.

Таким образом, чистая прибыль возрастает на 1 319 т.р. в 2009 г. и на 2 266 т.р. в 2010 г., что свидетельствует об эффективности деятельности ООО «Давид».

 Рентабельность продаж в  целом увеличилась в 2009 г. по сравнению с 2010 г. на 5,96 %. За счет изменения выручки рентабельность продаж возросла на 36,83 % и снизилась на 30,87 % за счет изменения себестоимости. Рост рентабельности – положительный фактор. В 2008 г. рентабельность продаж снизилась по сравнению с 2009 г. на 1,06 %. За счет изменения выручки рентабельность продаж возросла на 35,25 % и снизилась на 36,31 % за счет изменения себестоимости. Снижение рентабельности – отрицательный фактор.

Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности, которая  показывает уровень прибыли после  выплаты налога, возрастает на 1,44 % в  2007 г. и на 0,51 % в 2010г. Чистая рентабельность также возрастает на 1,09 % в 2007 г. и на 0,4 % в 2010 г., что является положительной тенденцией. Экономическая рентабельность свидетельствует о снижении эффективности использования всего имущества ООО «Давид» в 2009г. на 4,38 % и в 2010 г. на 1,6 %. Рентабельность собственного капитала, затратоотдача и рентабельность перманентного капитала в 2009 г. повышаются, а в 2010 г. снижаются.