Анализ финансово-хозяйственной деятельности

 

Окончание таблицы 3.2

 

       Расчеты показали, что валюта баланса за отчетный период увеличилась на 130449 тыс. руб., или на 182%. Основную часть актива баланса на начало периода составляют внеоборотные активы – 61,55% или 44090 тыс. руб., а на конец периода – мобильные оборотные активы, доля которых в валюте баланса составила 71,15% или 143780 тыс. руб.

       Удельный  вес дебиторской задолженности за истекший период уменьшился на 12,91%, а в абсолютных величинах она возросла на 1700 тыс. руб.

       На  начало отчетного периода собственный  капитал организации составляет 70,60% от суммы всех пассивов, или 50579 тыс. руб. На конец отчетного периода доля собственного капитала уменьшилась на 29,04%. Большую часть заемного капитала на конец отчетного периода составляет кредиторская задолженность – 40,87% от всех пассивов. Она увеличилась за рассматриваемый период на 25,38% или, в абсолютных показателях, на 71494 тыс. руб.

 
3.3 Анализ платежеспособности

       Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

       Платежеспособность  предполагает достаточность средств на расчетном счете для проведения выплат по обязательствам и отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Платежеспособность предприятия характеризует его возможность и способность своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Этот показатель непосредственно влияет на условие и формы осуществления предприятием коммерческих сделок.

       Платежеспособность  оценивается следующими показателями:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент быстрой ликвидности;
• коэффициент абсолютной ликвидности.

       Коэффициент текущей ликвидности, К_ТЛ, рассчитывается по формуле (3.3):

       , (3.3)

где  ДС – денежные средства, руб.; строка 260 бухгалтерского баланса;

      КФВ – краткосрочные финансовые вложения, руб.; строка 250 бухгалтерского баланса;

      ДЗ – дебиторская задолженность, руб.; сумма строк 230 и 240 бухгалтерского баланса;

      З – запасы, руб.; строка 210 бухгалтерского баланса;

      КО – сумма краткосрочных долгов предприятия, руб.; сумма строк 610 и 620 бухгалтерского баланса.

       Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, К_БЛ, рассчитывается следующим образом:

       , (3.4)

где  ДС – совокупность денежных средств, руб.; строка 260 бухгалтерского баланса;

      КФВ – краткосрочные финансовые вложения, руб.; строка 250 бухгалтерского баланса;

      КДЗ – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты, руб.; строка 240 бухгалтерского баланса;

      КО – сумма краткосрочных долгов предприятия, руб.; сумма строк 610 и 620 бухгалтерского баланса.

       Нормативное соотношение коэффициента составляет 0,7-1,0.

       Коэффициент абсолютной ликвидности, К_АЛ, или норма денежных резервов, определяется по формуле (3.5):

       , (3.5)

где  ДС – денежные средства, руб.; строка 260 бухгалтерского баланса;

      КФВ – краткосрочные финансовые вложения, руб.; строка 250 бухгалтерского баланса;

      КО – сумма краткосрочных долгов предприятия, руб.; сумма строк 610 и 620 бухгалтерского баланса.

       Значения  указанных коэффициентов, полученные путем подстановки соответствующих числовых значений в формулы (3.3), (3.4) и (3.5) представлены в таблице 3.3.

Таблица 3.3 –  Анализ платежеспособности

 

       На  основании данных таблицы 3.3 видно, что коэффициент текущей ликвидности на начало и на конец периода ниже нормативного значению, к тому же наметилась тенденция его дальнейшего снижения.

       Коэффициент абсолютной ликвидности на начало отчетного  периода ниже нормативного значения. За анализируемый промежуток времени произошло увеличение этого показателя на 0,83, и он соответствует нормативу. На конец анализируемого периода, таким образом, за счет наличных денежных средств предприятия может быть покрыто 83% его краткосрочных обязательств.

 
3.4 Анализ финансовой  устойчивости

       3.4.1 Расчет относительных показателей

       Сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность товарно-материальных запасов источниками  средств для их формирования (покрытия). Она определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, также способностью хозяйствующего субъекта отвечать по своим долгосрочным обязательствам. Финансовая устойчивость описывается через стабильное превышение доходов над расходами, свободное маневрирование денежными средствами и эффективным их использованием в процессе их деятельности.

       Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия, а затем к банкротству. Избыточная финансовая устойчивость препятствует развитию предприятия, отягощая его положение личными резервами.

       Финансовая  устойчивость оценивается с помощью  двух групп показателей: относительных и абсолютных.

       К относительным показателям финансовой устойчивости относятся:

• коэффициент финансовой автономии или концентрации собственного капитала;
• коэффициент финансовой устойчивости;
• коэффициент маневренности собственными средствами.

       Коэффициент автономии показывает долю собственных  средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности.

       Коэффициент автономии, К_А, рассчитывается по формуле (3.6):

       , (3.6)

где  С – источник собственных средств, руб.; строка 490 бухгалтерского баланса;

      И – общая сумма источников, руб.; строка 700 бухгалтерского баланса.

       Коэффициент финансовой устойчивости, КФУ, определен по формуле (3.2).

       Важной  характеристикой финансовой устойчивости является также коэффициент маневренности, показывающий, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами.

       Коэффициент маневренности собственными средствами, К_М, определяется по формуле (3.7):

       , (3.7)

где  С – источник собственных средств, руб.; строка 490 бухгалтерского баланса;

      ВА – балансовая стоимость внеоборотных активов предприятия, руб.; строка 190 бухгалтерского баланса.

       Расчет  перечисленных выше показателей  на начало, и конец отчетного периода  сводится в таблицу 3.4.

Таблица 3.4 –  Относительные показатели финансовой устойчивости

 

       Расчеты показали, что коэффициент финансовой автономии на начало периода соответствует нормативному значению, он равен 0,70, а на конец пе риода его величина составила 0,41, т.е. за счет собственных средств организации сформирован лишь 41% ее активов.

       Коэффициент финансовой устойчивости на начало периода  соответствует нормативному значению. На конец периода этот показатель составляет 1,41, то есть выше норматива, следовательно, величина заемных источников хозяйственных средств предприятия возросла больше, чем величина собственного капитала.