Анализ финансового состояния

Коэффициент уточненной ликвидности – показывает, какую часть текущих обязательств может погасить предприятие в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности. Оптимальная величина 1,5, допускается до 0,7. Рассчитывается по формуле:

Ку.л. = (ДС + ДЗ) / ТО = (А1 + А2) / (П1 + П2)                                             (12),

где ДС – денежные средства;

ДЗ – дебиторская задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно за счет денежных средств. Оптимальная величина 0,2 – 0,7. Рассчитывается по формуле:

Ка.л. = ДС / ТО = А1 / (П1 + П2)                                                                      (13).

Рентабельность – это относительный показатель, который характеризует степень использования имеющихся у предприятия ресурсов и активность осуществленных затрат. Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Основные показатели рентабельности представлены в таблице 8.

Таблица 2 – Основные показатели рентабельности

Анализ  деловой активности осуществляется по качественным и количественным критериям. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия с родственными по сфере деятельности предприятиями. Такими качественными показателями являются:

–        широта рынков сбыта продукции;

–        наличие продукции, поставляемой на экспорт;

–        репутация предприятия и т.д.

Количественная оценка осуществляется по двум направлениям:

Первое - степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста. Для реализации данного направления анализа целесообразно также учитывать сравнительный уровень оборачиваемости активов предприятия, динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:

ТР.бп > ТР.рп > ТР.са                                                                                                                                              (14),

где ТР.бп – темп роста балансовой прибыли;

ТР.рп – темп роста выручки от реализации;

ТР.са – темп роста совокупных активов.

Эта зависимость означает, что:

–        по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;

–        прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Приведенное соотношение можно условно назвать «золотым правилом экономики предприятия».

Второе направление анализа деловой активности предполагает изучение оборачиваемости совокупных активов и его составных частей, поскольку деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств предприятия.

Выделяют следующие основные финансовые коэффициенты оборачиваемости:

–        коэффициент оборачиваемости совокупных активов – находится как отношение чистой выручки от реализации к средней за период величине совокупных активов, показывает скорость оборота всего капитала предприятия;

–        коэффициент оборачиваемости текущих активов – рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации к средней за период величине текущих активов, показывает скорость оборота мобильных средств или сколько выручки получит предприятие с каждого рубля, вложенного в текущие активы;

–        коэффициент оборачиваемости запасов – равен отношению чистой выручки от реализации к средней за период величине запасов, показывает число оборотов запасов за анализируемый период;

–        коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – находится как отношение чистой выручки от реализации к средней за период величине дебиторской задолженности и показывает скорость оборота дебиторской задолженности;

–        коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации к средней за период величине кредиторской задолженности, показывает скорость оборота кредиторской задолженности;

коэффициент оборачиваемости собственного капитала – равен отношению чистой выручки от реализации к средней за период величине собственного капитала, показывает скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры.

1.4 Методы оценки активов и финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия анализируется с помощью совокупности методов и рабочих приемов, позволяющих структуризировать и централизировать взаимосвязь основных показателей.

Рассмотрим основные виды методик анализа финансовой отчетности, проводимого в рамках анализа финансового состояния:

1.      анализ абсолютных показателей представляет собой изучение данных бухгалтерской отчетности: определяются состав имущества предприятия, структура финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, оценивается размер заемных средств, обьем выручки от реализации, размер прибыли и т.п. Предполагается чтение отчетности, а также оценка статей исходного баланса на начало и конец периода: оценка их изменений в абсолютных величинах; оценка удельных весов статей баланса (структурных характеристик); оценка динамики структурных изменений (удельных весов); оценка изменений в процентах к величинам на начало периода (темп роста статьи баланса).

2.      горизонтальный (временной) анализ предполагает сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста). Этот анализ основан на сравнении динамики развития всех статей баланса или отчета о прибылях и убытках по сравнению с базисным годом, финансовые показатели по которому берутся за 100%. В результате получают таблицы отчетности в индексной форме и появляется возможность глубокого анализа динамики показателей и определения темпов прироста статей отчетности.

3.      вертикальный (структурный, процентный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявление удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влиянии каждой позиции отчета на результат в целом). Позволяет получить представление о структуре важнейших итоговых сумм финансовой отчетности. Так, сумма актива берется равной 100% и рассчитываются удельные веса каждой статьи активов по отношению к итогу. аналогично поступают с пассивами. Более глубокие выводы можно получить, составив таблицу данных отчетности в процентной форме за ряд лет – это позволяет проследить динамику структурных изменений.

4.      ведущим методом анализа финансового состояния является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов необходимый различным группам пользователей: акционерам, аналитикам, менеджерам кредиторам и т.д. Анализ подобных относительных показателей – это расчет отдельных позиций соотношения отчета или позиций различных форм отчетности, определение их взаимосвязей. Финансовые коэффициенты представляют собой сопоставление показателей компании за текущий год с аналогичными показателями за предыдущие года, а также определение тенденций развития компаний (прогнозные оценки) по каждому коэффициенту.                                                                                                       При разработке форм, подлежащих заполнению для осуществления управленческого учета, каждое предприятие имеет право отобрать для аналитической работы собственный набор коэффициентов, поскольку их количество не ограничено и увеличивается при расширении исходной информации. Тем не менее принято рассчитывать четыре группы показателей (финансовых коэффициентов):                                                                                     -  ликвидность;                                                                                                                                                          -  финансовая устойчивость;                                                                                                                              -  деловой активности;                                                                                                                                            -  рентабельности.

5.      сравнение служит начальной стадией экономического анализа. В последующем устанавливаются причины выявленных отклонений по анализируемым показателям, которым дается объективная оценка.

6.      средние показатели определяются на основе массовых данных и дают обобщенную характеристику изучаемым объектам и процессам. В экономическом анализе применяются средняя арифметическая (простая или взвешенная), средняя гармоническая, средняя хронологическая, а также мода и медиана.

7.      табличный метод также широко используется в практике экономического анализа. Это рациональная и удобная для восприятия форма представления аналитической информации при помощи цифр, расположенных в определенном порядке. Аналитическая таблица представляет собой систему суждений, выраженных языком цифр.

2 Анализ основных показателей финансового состояния ОАО «Старооскольский хлебокомбинат» за 2004 год.

2.1.Организационно-экономическая характеристика предприятия.

Здание ОАО «Старооскольский хлебокомбинат» было построено в 1966 году. В 1977 году началась реконструкция завода: были установлены 4 новые технологические линии.

В 1979 году был построен и введен в эксплуатацию булочный цех с двумя технологическими линиями по выработке булочных изделий.

В период становления рыночных отношений ОАО «Старооскольский хлебокомбинат» сумели не только сохранить, но и  увеличить численность коллектива и улучшить свои показатели.

А в 2000 году генеральному директору данного предприятия было присвоено звание заслуженного работника пищевой промышленности.

Бухгалтерский учет ведется в соответствии с Законом «О бухгалтерском учете», Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, положениями по бухгалтерскому учету, планом счетов финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкций по его применению, утвержденными Минфином РФ от 31 октября 2000 года, №944.

Исходя из приказа «Об учетной пошлине» известно, что первоначальная стоимость материальных активов погашается линейным способом , исходя из норм , исчисленных организацией на основе срока их полезного использования ; при выбытии материально производственных запасов в производство их оценка производится по средней себестоимости ; готовая продукция оценивается в балансе по фактической производственной себестоимости и учитывается и учитывается на счете 43; выручка от реализации продукции работ, услуг определяется по отгрузке.

Предприятие осуществляется розничную торговлю через магазины, Лорки и точки. Товарные отчеты сдаются в бухгалтерию каждую неделю.

Основной целю общества, как коммерческой организации является получение прибыли.

Предметом деятельности общества являются:

- производство хлебобулочных изделий ;

- производство кондитерских изделий ;

- производство макаронных изделий ;

- осуществление внешнеэкономической деятельностью , экспортом  импортных организаций ;

- осуществление товарообмена, компенсационных, лизинговых инвестиционных и других операций ; связанных с хозяйственной деятельностью общества или необходимых для нее.