Таблица 7 -  Оценка структуры баланса ООО  «Серба», 2009 г.

    Как видно из таблицы 7, что коэффициент текущей ликвидности снизился до 1,46, т.е. по данным предприятия оборотный капитал за отчетный год увеличился с 19134 тыс. руб. до 27379. При этом соотношении оборотного капитала и краткосрочных обязательств составила 82% в начале года и 78% в конце года. Это свидетельствует о том, что в начале года текущие активы были сформированы на 18% за счет собственных источников и на 82% за счет заемных средств в формировании активов составила 31,9 и 68,1 %%.

    Второй  коэффициент, который характеризует  наличие собственных оборотных  средств у предприятия необходимых  для нормального финансового  положения, согласно вышеуказанного положения  – это коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало года составил 0,82 и на конец года 0,78, т.е. выше своего нормативного значения 0,6.

    Так как ни один показатель не удовлетворяет  нормативу, то рассчитываем коэффициент  восстановления платежеспособности на период 6 месяцев, который равен 0,6, при нормативном значении 1,0. Данное значение коэффициента говорит о том, что у предприятия нет реальной возможности восстановить способность в течение 6 месяцев погашать краткосрочные обязательства и структура баланса при таких значениях показателей признается как неудовлетворительная. Это же подтверждает сопоставление соотношений ликвидных средств, что ликвидность баланса недостаточная, т.к. нарушены два неравенства:

    А1 (5708) ‹ П1 (15188), должно быть "›" или "=";

    А2 (2350) ‹ П2 (3508) должно быть "›" или "=";

    А3 (19321) ›= П3  (521);  А4 (6106) ‹ = П4 (14268).

    Баланс  ООО  «Серба» за 2009г. признан не ликвидным.

3.2 Анализ финансовой устойчивости

 

    Финансовая  устойчивость обусловлена как стабильностью  экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

    Финансовая  устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

      Определим  финансовую устойчивость  ООО  «Серба» с помощью показателей,  которые отражены в таблице  8.

    Из  таблицы 8 следует, что на начало года финансовое положение предприятия не было устойчивым, так как почти все показатели ниже нормативных: К автономии составлял 0,5, что ниже нормы на 0,1;

    К финансовой устойчивости – 0,516, что  также ниже норматива на 0,1;

    К соотношения заемных и собственных  средств – 1,  что не соответствует  нормативному показателю свидетельствует о том, что финансовая автономность предприятия достигла почти критической точки.

    К концу года финансовое состояние  предприятия резко ухудшилось, о  чем свидетельствуют следующие  показатели:  
 

Таблица 8 -  Анализ показателей финансовой устойчивости ООО  «Серба», 2009 г.

 

    К автономности уменьшился на 0,07 по сравнению с началом года и составил 0,43, т.е. наблюдается финансовая зависимость, т.к. доля заемных средств в формировании имущества предприятия составляет на конец года 50,62% и за отчетный период она увеличилась на 6,77;

    значительно снизился К финансовой устойчивости на 0,07 и составил на конец года 0,44, это означает, что только 44% суммы активов финансируется за счет устойчивых источников, а необходимо для нормальной финансовой деятельности 75%;

    К  долгосрочного привлечения заемных средств в размере 0,035 говорит о том, что предприятие использует долгосрочные заемные средства для обновления и расширения производства;

    К соотношения заемных и собственных  средств увеличился на 0,32 и составил на конец года 1,35, это говорит  о том, что предприятие на 1 руб. собственных средств привлекает 1,35 руб. заемных средств и рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости на 35 % от норматива.

    На  конец года К сохранности составил 1,28, т.е. собственные средства предприятие за отчетный период сохранило.

    На  основании анализа вышеуказанных  показателей характеризующих финансовую устойчивость предприятия, можно сделать  вывод, что финансовая устойчивость резко ухудшилась на конец отчетного периода, а все показатели свидетельствуют о недостаточной финансовой устойчивости предприятия.

3.3 Анализ  деловой активности

 

    Следующим этапом в анализе является анализ структуры оборотных средств  предприятия, который занимает большой удельный вес в активе баланса.

      Структура оборотных средств  ООО  «Серба» за 2009 год представлена в таблице 9.

Таблица 9 - Показатели структуры оборотных средств ООО  «Серба», 2009 г.

      Из  данных таблицы 9 видно, что общая сумма оборотных средств увеличилась за год на 8134  тыс. руб. и составила на конец 2009 года 27254 тыс. руб. Это вызвано с увеличением запасов на  7354  тыс. руб., денежных средств на 548 тыс. руб. Произошло увеличение дебиторской задолженности на 200 тыс.руб. и краткосрочных финансовых вложений на 42 тыс. руб.

        Изменилась структура оборотных  средств. В составе текущих  активов обращает на себя внимание  резкое сокращение к концу  года величины легко реализуемых  средств. Так, доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений   снизилась на    5,78 и 0,01 %% соответственно;  удельный  вес в текущих активах денежных средств сократился с 22,83% до 17,05%. Это свидетельствует о существующих финансовых затруднениях у предприятия. Увеличился удельный вес готовой продукции на 1,61, общий удельный вес всех запасов увеличился на 4,11 % и на конец года составил 26,94%.

     Структура оборотных средств ООО  «Серба» за  2009г. представлена на рисунке 2. 
 
 

 
 
 
 
 
 

Рисунок 2 -  Структура оборотных средств ООО  «Серба», 2009г.

     Для того, чтобы определить, насколько  эффективно используются оборотные  средства на предприятии, рассчитывают ряд показателей. Показателями использования  оборотных фондов на предприятии  являются  коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.

     Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств – показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период, и определяется отношением объема реализации продукции за отчетный период к среднему остатку оборотных средств за отчетный период.

    В ООО  «Серба» этот коэффициент равен:

    2008г. – 28562/19120 = 1,5  оборота

    2009г. – 53506/27254 = 1,9  оборота

 Продолжительность одного оборота в днях  показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Он определяется отношением числа дней в отчетном периоде к коэффициенту оборачиваемости.

    На  исследуемом предприятии данный показатель за анализируемый период составил:

    2008г. =  360 / 1,5 =  240 дн.

    2009г. = 360 /1,9 =   190 дн.

    Таким образом, за год на предприятии повысилась эффективность использования оборотных  средств, этот факт подтверждает не только коэффициент оборачиваемости, который  увеличился на 0,4 оборота, но и сократилась продолжительность одного оборота в днях на 50 дней.

    Важным  показателем эффективного использования  оборотных средств является также  коэффициент загрузки средств в обороте. Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации товара и находится отношением среднего остатка оборотных средств за отчетный период к объему реализации продукции за отчетный период.

    В ООО  «Серба» данный коэффициент равен:

    2008г = 19120/28562 = 0,67 руб.

    2009г. = 27254/53506 = 0,51 руб.

    Таким образом, за 2009г. предприятию удалось загрузить средства в обороте, и высвободить часть оборотных средств для других нужд предприятия на 16 коп. с оборотного рубля.

3.4 Анализ  рентабельности работы предприятия

 

    Для оценки эффективности использования оборотного капитала произведем расчет рентабельности оборотных активов, которая характеризует отдачу вложенных в предприятие финансовых ресурсов (таблица 10).

Таблица 10 - Рентабельность оборотных активов ООО  «Серба», 2008-2009гг.