Анализ финансового состояния предприятия

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств

Доля  дебиторской задолженности =

 
 

Показатель довольно низкий, что свидетельствует о  мобильности структуры имущества  предприятия. 

В процессе анализа  кредиторской задолженности рассчитываются и оцениваются в динамике показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, которые характеризуют число оборотов этой задолженности в течение анализируемого периода.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как частное от деления выручки от реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности и показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.

Коэф. оборачиваемости кредиторской задолженности =

 

Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов. 

Анализ финансовой устойчивости предприятия  

Залогом стабильности положения организации (предприятия) служит его финансовая устойчивость, т.е. такое состояние  финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой  хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей и расплачивается в срок по своим обязательствам.                                                                                

 На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы:                                                                                          

• положение  организации на товарном рынке;                       

•   производство дешевой и пользующейся спросом продукции;

•   потенциал в деловом сотрудничестве;                                   

•   степень зависимости от внешних  кредиторов и инвесторов;

•   наличие платежеспособных дебиторов;                                

• эффективность  хозяйственных и финансовых операций и тд

    В зависимости от влияния различных  факторов можно выделить следующие  виды устойчивости.                                                       

Внутренняя  финансовая устойчивость — это такое финансовое состояние организации (предприятия), при котором обеспечивается стабильно высокий результат ее функционирования. В основе достижения внутренней финансовой устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.  Платежная устойчивость — такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).                                  

Финансовая  устойчивость определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности организации и является главным компонентом ее общей устойчивости.                       

     Финансовая устойчивость организации (предприятия) обеспечивает ее развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредито способности в условиях допустимого уровня риска.

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности

запасов и затрат источниками их финансирования.

В качестве источников формирования запасов выступают  три основных показателя:

•   собственные оборотные средства (СОС);

•  собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат

          СД = СОС + 4 раздел Пассива;                                     

•  общая  величина основных источников формирования запасов и затрат

           ОИ =СД + КЗС. 
 
 

 

Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования: 

 •  излишек (+) или  недостаток (—) собственных оборотных средств (ΔСОС):

ΔСОС = СОС  – Запасы 

 •   излишек  (+) или недостаток (—) собственных  и долгосрочных      заемных  источников формирования запасов  и затрат (ΔСД) 

ΔСД = СД – Запасы 

•   излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников формирования запасов (ΔОИ) 

ΔОИ = ОИ – Запасы

                                      

Выявление излишков (или недостатков) источников средств для покрытия запасов  и затрат позволяет в свою очередь определить тип финансовой устойчивости предприятия. Для этого применим трехкомпонентный показатель. 

 

Финансовое состояние  компании абсолютно устойчиво(1.1.1) 

Коэффициент обеспеченности предприятия  собственными оборотными средствами Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности компании собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.  Он определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов предприятия.

 

При значении этого  показателя меньше 0,1 структура баланса  может быть признана неудовлетворительной,  а предприятие неплатежеспособным. 

Коэффициент маневренности – показывает какая часть собственных средств  находится  мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать такими средствами. Оптимальны для данного коэффициента считается значение 0,5. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности организации. В фондоемких производствах его величина должна быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в подобном случае значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организации.

 

 

Коэффициент маневренности остается приблизительно на одном уровне за рассматриваемый период, что говорит о стабильности компании.

Показатель  чистого оборотного капитала определяется как разность между текущими оборотными активами (за минусом задолженности участников по взносам в уставный капитал) и текущими пассивами, включающими краткосрочные кредиты и займы , кредиторскую задолженность, задолженность перед участниками по выплате доходов, резервы предстоящих платежей и прочие краткосрочные обязательства. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости  материальных запасов и дебиторской  задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства.Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Нормативное значение больше нуля.

Предприятие финансово устойчиво и может  погасить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент автономии (коэф. финансовой независимости): собственные средства (3 раздел) / валюта баланса.

      Коэффициент автономии показывает долю собственных  средств предприятия в общей  сумме источников финансовых ресурсов предприятия. Норма ограничений  должна быть >= 0,5.

 

  В данном случае считается, что предприятие не испытывает серьезной зависимости от внешних источников финансирования, в этом случае риск кредитора сведен к минимуму. Это означает, что предприятие способно погасить 50% и более своих обязательств за счет имущества

Коэффициент концентрации заемного капитала. Рассчитывается как отношение  заемного капитала (4+5) к валюте баланса. Показывает степень зависимости предприятия от внешних займов. Чем выше значение, тем выше степень риска акционеров. Нормальное значение от 0,5 до 1.

 
 

В данном случае зависимость предприятия от внешних  займов крайне мала.