Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса

       В соответствии с Федеральным законом  РФ «О бухгалтерском учете» от 21.10.96г. № 129-ФЗ и Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) все организации «…обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учета бухгалтерскую отчетность». Бухгалтерская отчетность состоит из:

       Бухгалтерского  баланса (форма № 1);

       Отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

       Приложений  к ним, предусмотренных нормативными актами;

       Аудиторского  заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности, если она в соответствии с Федеральным законом подлежит обязательному аудиту;

       Пояснительной записки.

       Там же отмечено, что пояснительная записка  к годовой бухгалтерской  отчетности должна содержать существенную информацию об организации, её финансовом положении, сопоставимости данных за отчетный период и предшествующий ему году.

4. Основные подходы к финансовому анализу.

       Разные  авторы предлагают разные методики финансового  анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

       экспресс-анализа  финансового состояния;

       детализированный  анализ финансового состояния.*

       Экспресс-анализ финансового состояния.

       Его целью является наглядная и простая  оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

       Цель  первого этапа  – принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

       Цель  второго этапа  – ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении.

       Цель  третьего этапа – обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной  степенью детализации в интересах различных пользователей (таблица № 1).

 

       * Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности.-М.: ФиС, 1996г.

       Таблица № 1

Совокупность  аналитических показателей  для экспресс-анализа.*

 
 

       * Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. – М.: ФиС, 1996г.

 

       Детализированный  анализ финансового  состояния.

       Его цель – более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу.

       В.В.Ковалев  предлагает следующую программу  углубленного анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

       Характеристика  общей направленности финансово-хозяйственной  деятельности.

       Выявление «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

       Оценка  имущественного положения.

       Построение  аналитического баланса-нетто.

       Вертикальный  анализ баланса.

       Горизонтальный  анализ баланса.

       Анализ  качественных сдвигов в имущественном  положении.

       Оценка  финансового положения.

       Оценка  ликвидности.

       Оценка  финансовой устойчивости.

       3. Оценка и анализ результативности  финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

       Оценка  основной деятельности.

       Анализ  рентабельности.

       Оценка  положения на рынке ценных бумаг.

       Характеристика  основных показателей, используемых в  анализе финансово-хозяйственной деятельности будет проведена в практической части данной работы.

       Рассмотрим  далее методику анализа финансового  состояния И.Т. Балабановым в его книге «Основы финансового менеджмента».*

       Характеристику  финансового состояния он предлагает такую:

       анализ  доходности (рентабельности);

       анализ  финансовой устойчивости;

       анализ  кредитоспособности;

       анализ  использования капитал;

       анализ  уровня самофинансирования;

       анализ  валютной самоокупаемости.

       Анализ  доходности  характеризуется абсолютными  и относительными показателями. Абсолютный показатель  - это сумма прибыли или доходов. Относительный показатель – уровень рентабельности, где рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность. Уровень рентабельности предприятий связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.

       Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств  покрывает средства, вложенные в  активы, не допускает неоправданной  дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по свои обязательствам.  Главным в финансовой деятельности, по мнению И.Т. Балабанова, является правильная организация и использование оборотных средств.

       Для того чтобы охарактеризовать  финансовую устойчивость необходимо:

       состав и размещение активов;

       динамики  и структуры источников финансовых ресурсов;

       наличия собственных оборотных средств;

       кредиторской  задолженности;

       наличия и структуры оборотных средств;

       дебиторской задолженности;

       * Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: ФиС, 1995г.

       платежеспособности.

       Под кредитоспособностью понимается наличие  у него предпосылок для получения  кредита и способность возвратить его в срок.

       При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными являются: норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли – определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу. Ликвидность – это способность его быстро погашать свою задолженность. Оная определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств.

       Вложение  капитала должно быть эффективным, то есть понимается величина прибыли, приходящаяся на 1 рубль вложенного капитала. Эффективность капитала включает в себя использование оборотных средств, основных фондов и нематериальных активов.

       Эффективность оборотных средств характеризуется  их оборачиваемостью, под ней понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период.

       Эффективность использования капитала представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов и нематериальных активов, которая измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала.

       Самофинансирование  означает финансирование за счет собственных  источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования:

 

       , где  П – прибыль, направляемая в фонд накопления;

              А – амортизационные отчисления;

             К – заемные средства;

             З – кредиторская задолженность и др. привлеченные средства

       Так как предприятие не всегда может обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому используются заемные и привлеченные денежные средства, как самофинансирование.

       Валютная  самоокупаемость заключается в  превышении поступлений валюты над его расходами.

       Следующий источник рассматриваемой проблемы это учебник под редакцией Е.С. Стояновой «Финансовый менеджмент: теория и практика», где автор особое внимание уделяет таким методам анализа, как расчеты эффекта финансового рычага и операционного рычага и расчету финансовых коэффициентов.

       По  мнению Е.С.Стояновой важнейшими коэффициентами отчетности являются: