б) осуществление инсайдерских сделок, приводящих к нарушению прав клиентов/контрпартнеров и/или ущербу банку;

в) риск ущерба от незаконного присвоения материальных ценностей (ценных бумаг), принадлежащих банку;

г) риск ущерба, связанный с ошибками при разработке внутренних нормативных актов, нечетким формулированием прав и ответственности сторон, некорректным оформлением договоров, и приводящий к потерям клиента и/или банка, увеличению обязательств банка, обесценению его активов.

          Самым сложным является оценка вероятности возникновения операционного риска и величины возможных потерь. Для их оценки используются факторы, влияющие на вероятность появления событий, способных повлечь за собой операционные убытки и на размер этих убытков. В основном, они носят количественный характер, но могут быть и качественными. Система факторов риска включает в себя набор показателей, необходимых для оценки риска в каждом подразделении банка. К ним можно отнести систему балльной оценки качественных показателей (заключение аудитора), информацию об объеме, оборотах и убытках, уровне риска деятельности, выраженном через стабильность доходов.

          В идеале факторы риска должны основываться на статистических данных, подкрепленных серьезной методологической базой. В некоторых банках Московского региона уже проводится сбор информации о ранее понесенных операционных убытках. При этом, однако, следует учитывать: чтобы определить распределение вероятности убытков от событий, которые приводят к большим убыткам и появление которых маловероятно, необходима единая база данных по максимально большему числу кредитных организаций.

          В рамках действующего в Московском ГТУ Регионального центра по разработке методов контроля за профессиональной деятельностью кредитных организаций на рынке ценных бумаг и финансового анализа банков проведен анализ информации об операционных рисках, возникающих у кредитных организаций при проведении операций с собственным портфелем ценных бумаг (по итогам I — III кварталов 2007 г.), и методах их оценки. Анализ проводился на основе информации, полученной от более чем 500 кредитных организаций Московского региона, осуществляющих деятельность на рынке ценных бумаг (включая операции с активами, размещаемыми в акциях, облигациях, сертификатах и векселях).

          Цель работы — изучение связи показателей масштаба и частоты операций, характеризующих операционный риск, а также количественного состава персонала кредитной организации со степенью ее подверженности операционному риску и потерями в случаях реализации рисковых событий.

          Подходы банков к оценке операционного риска. Часть кредитных организаций для оценки операционного риска использует информацию об операционных убытках при работе с ценными бумагами и заявляет о наличии у них соответствующих баз данных. Несколько банков используют предложенный Базельским комитетом по банковскому надзору метод оценки внутренней среды, который также предполагает использование информации об убытках, накопленной за достаточно большой период. Часть банков отмечают возможность применения вероятностно-множественного подхода для расчета числовых оценок возможных потерь от реализации операционных рисков.

          Таким образом, можно сделать вывод: в настоящее время кредитные организации скорее ищут подходы к методике оценки операционного риска, чем реально оценивают его величину.

          На основе представленной информации были проанализированы следующие показатели деятельности кредитной организации.

Nсотр — количество сотрудников банка, занимающихся обеспечением операций с собственным портфелем ценных бумаг (оценочный показатель).

Nопер — количество операций с портфелем ценных бумаг банка, к которому отнесены векселя, сертификаты и эмиссионные ценные бумаги, в том числе приобретенные по операциям с обратным выкупом. При операциях на внебиржевом рынке договор на покупку (продажу) ценных бумаг считается одной сделкой, независимо от количества приобретенных (проданных) ценных бумаг. При операциях на бирже количество сделок с ценными бумагами определяется на основании информации, предоставляемой биржей своим участникам по итогам торгов.

Sопер — объем операций с портфелем ценных бумаг банка в рублевом эквиваленте.

         Для каждой кредитной организации были подсчитаны следующие показатели.

Sср — средняя величина операции: рассчитывается как отношение суммарного за квартал объема операций с портфелем ценных бумаг банка (Sопер) к их количеству (Nопер). Этот показатель характеризует уровень возможных потерь кредитной организации при реализации операционного риска. Поскольку в настоящий момент кредитные организации не создают специального резерва под операционный риск, то все потери при наступлении рискового события должны покрываться за счет его собственных средств (капитала).

Копер — степень подверженности возможным потерям, которые могут привести к значительному ухудшению финансового состояния банка при наступлении событий, относящихся к операционному риску. Этот показатель рассчитывается как отношение Sср к капиталу кредитной организации (К) и выражается в процентах.

          По результатам анализа можно сделать следующие выводы.

          В    группе    кредитных        организаций,     наименее        подверженных

операционному риску, находятся практически все крупные банки региона, активно проводящие операции на рынке ценных бумаг, и эта группа относительно стабильна по составу.

         В    группе    кредитных         организаций,        наиболее   подверженных

операционному риску, только 4 кредитные организации находились все три квартала, остальные попадали в нее только один или два раза. Иными словами, данная группа банков не является стабильной по своему составу.

          Отметим, что рассмотрение подверженности кредитной организации операционному риску на рынке ценных бумаг обязательно должно сопровождаться рассмотрением таких параметров ее деятельности, как Nсотр —количество сотрудников кредитной организации, занимающихся обеспечением операций с собственным портфелем ценных бумаг, и Nопер — количество операций с портфелем ценных бумаг. Влияние этих параметров на подверженность банка операционному риску разнонаправленное: если рост параметра Nопер ведет к росту вероятности возникновения операционного риска, то увеличение числа сотрудников, занимающихся обеспечением операций с собственным портфелем ценных бумаг — Nсотр, как правило, ведет к снижению подверженности операционному риску. При этом отсутствует корреляция Nсотр и Nопер с показателем подверженности риску Копер.

         Информация об операционных убытках кредитных организаций при проведении ими операций с собственным портфелем ценных бумаг, по итогам трех кварталов 2007 г. отмечено 38 случаев, приведших к возникновению убытков, их общий объем составил 5 682,34 тыс. руб. — 0,55 % от объема сделок, приведших к возникновению убытков. При этом наибольшее число случаев и объем убытков приходится на такую статью расходов, как компенсации контрагентам за убытки.

          Все кредитные организации, сообщившие об убытках при осуществлении операций с собственным портфелем ценных бумаг, относятся к группе кредитных организаций.

          Полученная в результате опроса кредитных организаций   информация об

убытках пока не позволяет достоверно оценить  размер этого риска, в связи с  чем требуется дальнейшее продолжение  работы по накоплению в кредитных организациях фактических данных, характеризующих рисковые события в их деятельности на рынке ценных бумаг (включая информацию об убытках и вероятностях их возникновения), а также выполнение анализа на основе накапливаемых данных.

3.2. Перспективы коммерческих банков на рынке ценных бумаг

     В РФ коммерческие банки в перспективе  могут стать наиболее активными  участниками рынка ценных бумаг. Действующее банковское законодательство разрешает отечественным коммерческим банкам широкий круг операций с ценными бумагами: банки могут выступать как эмитенты собственных акций, облигаций, депозитных сертификатов, векселей и других ценных бумаг, они могут приобретать ценные бумаги за свой счет, преследуя при этом различные цели, т. е. выступать в роли инвесторов, банки имеют право проводить посреднические операции с ценными бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение. Следует обратить внимание, что в настоящее время в РФ нет запрета и ограничений на прямую деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг, включая их посредническую деятельность как на первичном, так и на вторичном рынке, что открывает поистине неограниченные возможности для участия коммерческих банков в операциях с ценными бумагами.

     Наиболее  разработанными в методическом отношении и наиболее регламентированными являются операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг. Инвестиционная и посредническая деятельность банков на рынке ценных бумаг менее регламентирована, ее приоритеты для банков четко не определены. До сих пор операции банков по купле-продаже ценных бумаг, как за свой счет, так и по поручению клиентов, ничем принципиально не отличаются от подобных операций, совершаемых другими финансовыми посредниками (инвестиционными фондами, компаниями, брокерскими конторами и т. п.). При этом среди посреднических операций банков преобладают операции на вторичном рынке. Посредничество коммерческих банков при первичном размещении ценных бумаг носит эпизодический характер.

     В последнее время заметно активизировались операции банков по проведению трастовых (доверительных) операций для клиентов. Существенно расширился и усложнился круг этих операций, возросло количество клиентов, пользующихся трастовыми услугами, что обусловлено, в первую очередь, процессами акционирования предприятий.

      При рассмотрении эмиссионных операций коммерческих банков, направленных на увеличение уставного капитала, необходимо отметить, что эта эмиссионная деятельность - в значительной степени вынужденная - связана с административными решениями Банка России о постоянном увеличении минимального уставного капитала.

      Подобного рода действия Банка России, безусловно оправданы, если их рассматривать с точки зрения повышения надежности банковской системы в целом. Однако политика, направленная на укрепление банков, время от времени берущая верх во властных структурах, не отвечает потребностям российской экономики.

      Крупные банки способны более эффективно финансировать перестройку промышленности, они легче поддаются воздействию в этом направлении со стороны органов власти. Но вызывают сомнение, как эффективность такого финансирования, так и последствия полного подчинения промышленного капитала банковскому. В случае полного и быстрого их слияния исчезнет возможность перелива капитала между различными секторами экономики, поскольку любая инвестиция окажется в конечном итоге инвестицией в финансовый сектор.

      Заинтересованность  коммерческих банков в эмиссии собственных  акций и их размещении на открытом рынке можно объяснить рядом обстоятельств. Прежде всего, это инфляция, постоянно обесценивающая собственные капиталы банка и одновременно обуславливающая резкое увеличение «неуправляемых» депозитов (остатков на расчетных счетах), что ведет к нарушению нормативов Центрального Банка РФ. Инфляция лишает банки возможности привлекать долгосрочные депозиты, поэтому для осуществления относительно долгосрочных вложений банки во всевозрастающих размерах должны использовать собственный капитал. Кроме того, высокие котировки банковских акций рассматриваются банками как способ упрочить свои позиции на рынке, расширить сферу влияния и привлечь новых клиентов.

      Банковские  облигации в России начали пользоваться большей популярностью (объем их выпуска увеличивается), так как  инвесторы способны на длительное время  инвестировать средства. С развитием рынка ценных бумаг, падением темпов инфляции, можно будет надеяться, что структура долговых обязательств банков будет меняться. Преимущество облигации заключается в том, что их можно использовать в качестве расчетного средства. Эмиссия облигации также требует регистрации проспекта эмиссии. То есть, информация будет доступна инвесторам, и они смогут выбрать приоритетные направления для инвестирования.