Анализ программных продуктов, применяемых для оценки инвестиционных проектов

ign="justify">Разработанный Институтом проблем управления РАН  пакет «ТЭО-Инвест» — программный комплекс для планирования и анализа эффективности инвестиционных проектов на базе имитационной модели денежных потоков.

«ТЭО-ИНВЕСТ»  позволяет пользователю построить  финансовую модель предприятия, реализующего инвестиционный проект, и проанализировать варианты его осуществления в  соответствии с различными сценариями.

Комплекс  ориентирован как на начинающих пользователей, так и на профессионалов. Первые могут использовать «ТЭО-Инвест», даже если не имеют навыков работы с пакетом электронных таблиц « EXCEL », вторым предоставляется возможность корректировки алгоритмов расчета, таблиц и графиков.

Пакет «ТЭО-Инвест» предназначен для следующего: 

• анализа и  обоснования инвестиционных проектов, включая оценку эффективности реорганизации  и модернизации производства, строительства  промышленных предприятий и внедрения  новых технологий;
• оценки инвестиций в сфере real estate development;
• разработки бизнес-планов и подготовки пакета форм и графических иллюстраций как на русском, так и на английском языках;
• проведения экспертизы инвестиций, выбора и оптимизации схем финансирования проекта.

 

12

Используемые  в пакете «ТЭО-Инвест» подходы к расчету показателей эффективности инвестиций соответствуют «Методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов», утвержденным Госстроем, Минэкономики, Минфином и Госкомпромом России, а также методам финансового анализа, принятым в международной деловой практике (методики ЮНИДО и Всемирного банка).

Пакет «ТЭО-ИНВЕСТ» предоставляет пользователю на стадии планирования и обоснования  эффективности инвестиций широкие  возможности и богатый арсенал  средств анализа, в их числе: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

13

2.5 Comfar iii expert

COMFAR III Expert - это программный продукт нового поколения, разработанный ЮНИДО для проведения финансовой и экономической оценки инвестиционных проектов.

Дополняя  разработанное ЮНИДО Руководство  по подготовке технико-экономических  исследований (2-е изд. 1991), он позволяет  пользователю смоделировать краткосрочную  и долгосрочную финансовую ситуацию для промышленных и непромышленных инвестиционных проектов различного вида - новых проектов, проектов реабилитации и расширения, совместных предприятий  или проектов приватизации.

Разработанный с учётом опыта и пожеланий  более чем полторы тысячи пользователей  в более чем 130 странах за период с 1983 года, когда COMFAR был впервые  внедрен, COMFAR III Expert предлагает множество новых возможностей, делающих его динамичным инструментом для подготовки и оценки проекта.

COMFAR III Expert является идеальным инструментом даже для пользователей, не имеющих специального знания компьютера. Графический интерфейс со стандартной системой обозначений и терминологией делает его особенно понятным пользователю. COMFAR III Expert работает в MS Windows. По заявке он может быть предоставлен для работы в других системах.

После определения типа проекта (промышленный, сельскохозяйственный, инфраструктурный, туризм или горное дело) и уровня анализа (исследование возможностей или  технико-экономическое обоснование), программа помогает пользователю ввести и сохранить данные, произвести расчёт, воспроизвести на экране, распечатать  итоговые таблицы и графики.

14

COMFAR III Expert –   модель денежных потоков

Система COMFAR различает денежные потоки в  местной и иностранных валютах, а также позволяет задавать изменения обменных курсов.

 Ряд  стандартных функций дает возможность  рассчитать чистый оборотный  капитал, обслуживание задолженности,  ежегодную амортизацию постоянных  активов и сумму налога на  прибыль. 

Пользователь  также может выбрать из множества  коэффициентов финансовой и экономической  оценки те, которые необходимы для  оценки проекта. Существует возможность  использовать прямые расчёты затрат, распределение косвенных издержек по товаром, а также проводить анализ в постоянных и текущих ценах. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

15

Список литературы 

1.  Белякова М.Ю. Система управления риском на этапе инвестиционного процесса // Справочник экономиста. - 2008. - №1. – с. 24-28

2.  Инвестиции: теория и практика / Ю.А. Корчагин, И.П. Маличенко. – Ростов н/Д: Феникс, 2008. – 509 с.

3.  Инвестиции: учебное пособие / Г,П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2009. – 200 с.

4.  Инвестиции: Системный анализ и управление / Под ред. Проф. К.В. Балдина. – 2-е изд. – М.: Издательско-торговая компания «Дашков и К⁰», 2007. – 288 с.

5.  Киселев В. Об оценке эффективности инвестиций // Экономист. - 2009. - №3.

6.  Максимова В.Ф. Инвестирование. – М.: ЕАОИ, 2008. – 190 с.

7.  Марголин А.М. Инвестиции: Учебник. – М.: РАГС, 2010. – 464 с.

8.  Островская Э. Риск инвестиционных проектов. – М., 2009. – 270 с.

9.  Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник для вузов / Под ред. М.В. Грачёвой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 351 с.

10. В.В. Ковалев «Методы оценки инвестиционных проектов», М., изд. «Финансы и статистика»

11. Программный комплекс Альт-Инвест. — СПб.: ИКФ «Альт», 1996.

12.  Программый комплекс «Project Expert 5 Professional for Windows». Инвест Консалтинг, 1996. М.: Про-Инвест Консалтинг, 1996.

Заключение

Для оценки инвестиционной привлекательности  предприятий и эффективности  предполагаемых инвестиций, как правило, требуется группа экспертов, обладающих специальными знаниями в различных  областях экономики (маркетинг, финансовый и управленческий учет, инвестиции, налоговое планирование и т.д.). Поэтому единственной возможностью, самостоятельно, рассчитать и проанализировать инвестиционный проект, провести анализ финансово-хозяйственной деятельности для оценки инвестиционной привлекательности своего предприятия, разработать стратегический план развития, с помощью собственных специалистов, является их обучение современным методам инвестиционного проектирования и использование специальных компьютерных программ, которые в той или иной степени помогают решить поставленные задачи. Основные требования, которые предъявляются к компьютерным программам такого класса. Подводя итоги обзора наиболее распространенных на российском рынке компьютерных программ для расчета и анализа инвестиционных проектов, следует сказать, что все отечественные программы по своим функциональным возможностям и ценовым показателям превосходят зарубежные аналоги. Выбор конкретной программы должен быть определен пользователем в зависимости от поставленных задач. Так программу "Project Expert" можно рекомендовать тем, кто работает, в основном, с западными инвесторами, для которых наиболее привычен тип документов, подготавливаемый данной программой. Программу "Альт - Инвест", скорее всего, можно рекомендовать консалтинговым фирмам как основу для разработки индивидуальной модели функционирования предприятия, что, правда, может потребовать участия в этом разработчиков программы. Относительно программы "COMFAR" можно сказать, что она остается неким общепризнанным международным эталоном, но ее цена и функциональные характеристики, вряд ли привлекут к ней внимание наших пользователей.