Вексельный рынок

План

План 2

1 Введение 3

2 Вексель: сущность, особенности, основные операции 5

2.1 Сущность векселя 5

2.2 Особенности векселя 6

2.3 Нормативная база вексельного законодательства 7

2.4 Основные операции с векселями 8

2.4.1 Учёт векселя 8

2.4.2 Предоставление вексельного кредита 10

2.4.3 Комиссионные операции с векселем 13

3 Анализ и проблемы развития вексельного рынка 17

3.1 Анализ вексельного рынка 17

3.1.1 Снижение объема векселей на фоне сохранения оборотов на вторичном рынке 17

3.1.2 Основные векселедатели 19

3.1.3 Основные операторы вексельного рынка 23

3.1.4 Конъюнктура вексельного рынка 25

3.1.5 Государственное регулирование вексельного рынка 27

3.2 Проблемы развития вексельного рынка 28

4 Заключение 30

5 Список литературы 31 
 
 

 

1. Введение

    Исторически вексель - первая форма ценной бумаги в хозяйственной жизни. Издавна вексель применялся как удобное средство оформления расчетных отношений, средство платежа, средство получения кредита, предоставляемого продавцами покупателям в товарной форме в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары. Вексель является действенным рыночным инструментом, обеспечивающим исполнение обязательств и возврат долгов.

    Документы, форма которых была приспособлена  к денежному переводу, появились  еще в древние века. Однако, широкое применение они получили лишь в середине XII в. в Италии. Прообразом переводного векселя было сопроводительное письмо одного банкира-менялы другому с просьбой выплатить подателю письма взамен уплаченных им денег соответствующую сумму в местной валюте.

    С развитием и усложнением товарно-денежных отношений вексель постепенно превращался  в универсальный кредитнорасчетный инструмент. С помощью векселя оформляются кредитные отношения; он выполняет функцию кредитных денег, средств платежа.

    На  протяжении XVMI-XIX вв. европейские страны неоднократно пытались объединить национальные законы о векселях. В 1910 и 1912 гг. в  Гааге прошли конференции с участием представителей 33 государств (включая  Россию), на которых был выработан  текст Общего закона о векселях. В 1930 г. Женевской вексельной конференцией был принят Единообразный вексельный закон (ЕВЗ) о переводных и простых векселях, в основу которого был положен Общегерманский вексельный устав 1868 г.

    В России вексель появился благодаря  торговым отношениям с немецкими  купцами в конце XVII в. в форме  переводного или заемного письма. В царствование Петра I он впервые использовался в качестве средства перевода денег из одной местности в другую на содержание армии. Преимущества вексельного перевода оказались настолько значительными как для казны, так и для частных лиц, что с целью развития вексельного обращения был выработан и 16 мая 1729 г. издан специальный вексельный устав, состоящий из трех частей: 1. О настоящих купеческих векселях; 2. О векселях на казенные деньги; 3. О формах и толковании векселей. Уже тогда различались векселя финансовые и коммерческие.

    Широкое развитие вексельного обращения  способствовало быстрому росту торговли и промышленности. Коммерческие банки  активно кредитовали торгово-промышленный оборот посредством учета коммерческих векселей. Особенностью внутреннего  российского вексельного оборота  в начале века являлось преобладание простых векселей с небольшим  количеством передаточных надписей.

    В период «военного коммунизма» вексельное обращение было упразднено. Однако в период нэпа, в 1922-1930 гг., коммерческий кредит в товарной форме с использованием вексельного обращения между  государственными, кооперативными и  частными предприятиями вновь получил  развитие. На основании Устава о  векселях 1902 г. было разработано Положение  о векселях от 20 марта 1922 г. С введением  же в ходе кредитной реформы 1930-1932 гг. прямого банковского кредитования вексельное обращение внутри страны вновь было ликвидировано.

    25 ноября 1936 г. СССР присоединился  к Женевской вексельной конвенции,  а 7 августа 1937 г. ЦИК и СНК  было принято «Положение о  простом и переводном векселе». Во внутреннем обороте вексель  не использовался, он применялся  исключительно для обслуживания  международных расчетов.

    Использование векселя для оформления товарных сделок внутри страны было разрешено  в связи с принятием Президиумом  ВС РФ постановления «О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР» от 24 июня 1991 г.

2. Вексель: сущность, особенности, основные операции
1. Сущность векселя

    Вексель - это письменное долговое обязательство  строго установленной формы, удостоверяющее безусловное обязательство одной  стороны уплатить в установленный  срок определенную денежную сумму другой стороне и право последней  требовать этой уплаты.

    Вексель - универсальный финансовый инструмент, который выполняет несколько  экономических функций.

    Общая классификация векселей приведена  в таблице 1.

    Таблица 1: Классификация векселей

 

    Векселя используются как наиболее гибкий инструмент для оформления задолженности любого вида на различных уровнях экономики. Финансовые и товарные векселя, векселя  юридических лиц и отдельных  субъектов исполнительной власти, процентные и дисконтные векселя, простые и  переводные векселя широко применяются  на практике. Однако, являясь неэмиссионными ценными бумагами, векселя трудно поддаются учёту и контролю, а также оценке. Векселями могут пользоваться все юридические и физические лица. Среди множества операций, совершаемых банками, в настоящее время операции с векселями имеют важное значение. Этот вид банковских операций получил интенсивное развитие в 1990-е годы в связи с дефицитом денег на счетах хозяйствующих субъектов.

2. Особенности векселя

    Особенности функционирования векселя как ценной бумаги, отличающие ее от других долговых денежных обязательств, состоят в  следующем:

• Вексель - абстрактный денежный документ, поэтому в тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основания его выдачи, конкретные причины появления долгового обязательства (например, оплата товара, привлечение дополнительных оборотных средств или гарантии возврата ссуды). В силу этого вексель не обеспечивается залогом. Абстрактность векселя определяет универсальность его применения;
• Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги;
• Вексель обладает такими качествами, как бесспорность и безусловность, поскольку обязательство должника произвести платеж не зависит ни от условий возникновения долга, ни от наступления какого-либо события. Плательщик не вправе ни уклониться от совершения платежа, ни продлить его срок;
• Векселю свойственна обращаемость. Возможность многократной передачи векселя из рук в руки посредством передаточной надписи позволяет использовать его как средство обращения вместо наличных денег;
• Векселю присуще качество, как «вексельная строгость». Реквизиты векселя определены законами о векселях, и все, что не соответствует им, считается ненаписанным. Отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов лишает вексель юридической силы (при этом вексель может рассматриваться как обычная долговая расписка); особой строгостью отличается также процедура взыскания вексельных долгов;
• Лица, связанные с движением векселя, несут солидарную ответственность (исключение составляют лица, совершившие безоборотную надпись);
• При отказе принять вексель к платежу или при его неоплате в срок предусматривается совершение протеста в нотариальном порядке;
• Обращение к нотариусу для засвидетельствования подписи на векселе не требуется;
• При расчете коммерческими векселями важным моментом является обязательство выполнения товарных поставок;
• Законодательство не допускает выписки коммерческого векселя на предъявителя, поскольку в основе вексельного обращения лежат реальные денежные сделки с конкретными хозяйствующими субъектами;
• Эмиссия векселя не предусматривает государственной регистрации;
• Вексель - краткосрочный денежный документ: максимальный срок его обращения - 361 день. В российской практике срок обращения коммерческого векселя законодательно ограничен шестью месяцами, т.е. векселя могут применяться только при заключении хозяйственных сделок на срок не более 180 дней.
3. Нормативная база вексельного законодательства

    Использование векселя для оформления товарных сделок внутри страны было разрешено  в 1991 году в связи с принятием  Президиумом Верховного совета РФ постановления  «О применении векселя в хозяйственном  обороте РСФСР» от 24 июня 1991 г.

    Следующий нормативный акт - постановление  Правительства РФ «Об оформлении взаимной задолженности предприятий  и организаций векселями единого  образца и развитии вексельного  обращения» от 26 сентября 1994 г. предусматривает  введение стандартных бланков для  векселей единого образца, а также использование векселей только юридическими лицами (за исключением предприятий и организаций, состоящих на бюджетном финансировании).

    Федеральный закон «О переводном и простом  векселе» от 11 марта 1997 г., вступивший в  силу 18 марта 1997 г., признал утратившим силу постановление Президиума ВС РФ «О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР» и установил, что на территории России применяется Положение о переводном и простом векселе 1937 г.

4. Основные операции с векселями
1. Учёт векселя

    Учет  векселей состоит в том, что векселедержатель передает (продает) векселя банку  по индоссаменту до наступления срока  платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом за досрочное  получение определенного процента от этой суммы. Этот процент называется учетным процентом, или дисконтом. Таким образом, путем учета каждый векселедержатель имеет возможность  превратить находящиеся у него векселя  в наличные деньги и деньги в безналичной  форме. Банк, принимая вексель к учету, получает прибыль путем удержания в свою пользу процентов. При учете векселей банком составляется реестр учтенных векселей. Банки проверяют векселя, принимаемые к учету, с точки зрения их юридической и экономической надежности.

    К учету принимаются векселя, отвечающие следующим условиям:

1. соответствуют требованиям Положения о простом и переводном векселе;
2. ряд индоссаментов по векселю должен быть непрерывен;
3. быть с платежом на местах, где имеются филиалы или корреспонденты банка, нотариальные органы и народные суды;
4. основаны на товарных и коммерческих сделках;
5. есть указание о точном местонахождении векселедателя.